سقوط چشمگیر قیمت بیت کوین بازار ارزهای دیجیتال را تحت تأثیر قرار داد

در روزهای اخیر، بازار ارزهای دیجیتال شاهد یکی از بزرگ‌ترین ریزش‌های قیمت بیت‌کوین (BTC) در ماه‌های گذشته بوده است. این رمزارز پیشرو با کاهش به زیر یک سطح حمایتی کلیدی، بحث و گمانه‌زنی‌های گسترده‌ای را در میان معامله‌گران و تحلیل‌گران درباره امکان افت بیشتر قیمت بیت‌کوین برانگیخته است. برای درک بهتر چشم‌انداز فعلی بیت‌کوین، این مقاله به بررسی شاخص‌های آنچین، وضعیت بازار مشتقات و نیز تحلیل تکنیکال می‌پردازد تا دیدگاه‌ دقیق‌تری درباره روند آینده BTC و سرمایه‌گذاران بازار کریپتو ارائه دهد.

علائم فشار فروش در بازار مشتقات طبق داده‌های جدید پلتفرم CryptoQuant که توسط NewsBTC جمع‌آوری شده، سقوط ناگهانی بیت‌کوین به زیر مرز ۱۱۵ هزار دلار، موجب کاهش چشمگیر علاقه معامله‌گران به محصولات مشتقه در صرافی‌های بزرگی مانند بایننس شده است. شاخص اوپن اینترست (Open Interest) که ارزش کل قراردادهای باز مشتقه روی بیت‌کوین را نشان می‌دهد، به طور قابل توجهی از ۱۴ میلیارد دلار به کمتر از ۱۳.۵ میلیارد دلار رسید. این کاهش ۵۰۰ میلیون دلاری معمولاً نشانه‌ای از نقد شدن گسترده موقعیت‌های لوریج‌شده و خروج سریع معامله‌گران کوتاه‌مدت محسوب می‌شود.

همزمان، داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد حجم کل نقدشوندگی موقعیت‌ها در صرافی‌ها طی ۲۴ ساعت گذشته به حدود ۷۶۰ میلیون دلار رسیده که شامل بیش از ۱۸۳ هزار موقعیت است. این ارقام به وضوح ریسک و نوسان بالای معاملات مشتقه بیت‌کوین در شرایط فعلی بازار کریپتو را نشان می‌دهد.

کاهش چشمگیر حجم خالص معاملات فروش یکی دیگر از شاخص‌های مهم، حجم خالص معاملات تیکر (Net Taker Volume) در بایننس است که به منفی ۱۶۰ میلیون دلار رسید. این آمار نمایانگر فشار سنگین فروش و انتظار معامله‌گران برای کاهش بیشتر قیمت بیت‌کوین است؛ به همین دلیل بسیاری از فعالان بازار اقدام به خروج یا کاهش حضور خود در بازار و انتظار برای جهت‌گیری روشن‌تر قیمت می‌کنند.

داده‌های آنچین و ریسک اشباع سود شرکت تحلیل داده سوئیس‌بلوک (Swissblock) به یک نکته نگران‌کننده دیگر اشاره می‌کند: حدود ۹۶٪ موجودی در گردش بیت‌کوین در وضعیت سود قرار دارد. در چنین شرایطی، افزایش تمایل به فروش و کسب سود طبیعی است. این وضعیت موسوم به 'اشباع سود' اغلب در مراحل پایانی بازارهای صعودی رخ می‌دهد و با کوچک‌ترین رشد قیمت، موجی از فروش برای تثبیت سود فعالان را به دنبال دارد.

بنابراین، طبق هشدار Swissblock، ممکن است هر گونه افزایش کوتاه‌مدت قیمت با فشار فروش از سوی کیف پول‌های سودده مواجه شود و ادامه حرکت صعودی را دشوار کند؛ مگر این که ورود تقاضای قدرتمند جدید صورت گیرد.

کاهش رشد شبکه و افزایش ذخایر صرافی‌ها همزمان، شاخص‌های بنیادی شبکه بیت‌کوین نیز نشانه‌هایی از کند شدن رشد را نشان می‌دهد. فعالیت بیت‌کوین در شبکه – معیاری برای سنجش مشارکت کاربران و رشد احتمالی – رو به کاهش گذاشته است. در عین حال، ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها رو به افزایش است، امری که نشانه تمایل بیشتر به فروش و نه نگهداری بلندمدت BTC محسوب می‌شود. این عوامل در مجموع هشدار می‌دهند که بازار بیت‌کوین ممکن است با ریسک نزولی بیشتری مواجه باشد، مگر شرایط کلان بازار بهبود یابد.

تحلیل تکنیکال؛ سطوح کلیدی بیت‌کوین از منظر تکنیکال، سطح حمایت حیاتی ۱۱۵ هزار دلاری در نمودار چهارساعته به طور قطعی شکسته شده و بیت‌کوین اکنون حول ۱۱۳,۵۰۰ دلار نوسان دارد. این ناحیه اکنون نقش حمایت تازه را ایفا می‌کند و در صورت از دست رفتن این سطح، افت قیمت بیت‌کوین تا مرز ۱۱۰,۰۰۰ دلار محتمل است. کاهش بیشتر نیز می‌تواند محدوده‌های حمایتی ۱۰۵ هزار دلار و حتی ۹۸ هزار دلار را فعال کند.

در این میان، شاخص‌هایی مانند RSI به محدوده اشباع فروش نزدیک شده‌اند اما هنوز نشانه قاطعی از بازگشت سریع قیمت دیده نمی‌شود. به عبارتی، در کوتاه‌مدت، فروشندگان بر بازار بیت‌کوین مسلط هستند و برای بازپس‌گیری قدرت توسط خریداران لازم است که ابتدا سطح ۱۱۸ هزار دلار و سپس ۱۲۰ هزار دلار با قدرت بازپس گرفته شود. تا زمانی که حجم معاملات و تقاضا افزایش نیابد، احتمال ادامه روند نزولی یا تثبیت قیمت در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد.

جمع‌بندی؛ بیت‌کوین در محدوده بحرانی با افزایش فشار فروش تحلیل داده‌های بنیادی، آنچین و تکنیکال تصویری محتاطانه از وضعیت فعلی بیت‌کوین ترسیم می‌کند. افزایش فشار فروش بازار مشتقات، موج تثبیت سود توسط دارندگان قدیمی در کنار تضعیف حمایت‌های تکنیکال حکایت از کاهش قدرت خریداران در بازار ارز دیجیتال دارد. با اینکه روایت صعودی بیت‌کوین در بلندمدت همچنان برقرار است، اما چشم‌انداز کوتاه‌مدت با ریسک و نوسان قابل توجهی همراه است.

اگر بیت‌کوین بتواند سطح ۱۱۰ هزار دلاری را حفظ کرده و نقدینگی جدید به تدریج وارد شود، امکان برگشت قیمت در کوتاه‌مدت و تلاش دوباره برای سطوح قیمتی بالاتر همچنان وجود دارد. اما در شرایط کنونی تا زمان کاهش فشار فروش و بهبود ریسک‌پذیری دارندگان، پیش‌بینی ثبات یا صعود قطعی دشوار است. منطقی است که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بازار کریپتو با مدیریت ریسک مناسب و رصد سطوح کلیدی قیمت، مراقب روندهای آتی بازار باشند.