7 دقیقه
قیمت بیتکوین در حدود ۱۱۳ هزار دلار ثابت مانده؛ کاهش تقاضا احتمال افت بیشتر را نشان میدهد
بیتکوین (BTC) در زمان نگارش حدود 113,770 دلار معامله می‌شود و پس از هفته‌ای از نوسان جانبی در محدوده‌ای فشرده قرار دارد. با وجود رشد اندک 0.02% در ۲۴ ساعت گذشته، BTC طی یک هفته گذشته تقریباً 8% از ارزش خود را از دست داده و فاصله بیشتری با بیشترین قیمت تاریخی 124,128 دلاری که اوایل این ماه ثبت شد، گرفته است. این شکاف 8.4 درصدی حس بازار را از شیدایی به احتیاط تبدیل کرده و سوالاتی در مورد بازگشت خریداران یا احتمال افت بیشتر پیش آورده است.
حجم معاملات و Open Interest نشاندهنده بازار محتاط هستند
شاخص‌های آن‌چین و مشتقات، بازار را در حال خنک‌شدن نشان می‌دهند. CoinGlass گزارش میدهد که Open Interest برای بیتکوین در ۲۴ ساعت گذشته 0.36% کاهش یافته و به 37.9 میلیارد دلار رسیده است که بخش عمده این کاهش مربوط به قراردادهای دائمی بوده است. در همین بازه زمانی، حجم معاملات 7.32% کاهش یافته و به 66.41 میلیارد دلار رسیده است. ترکیب کاهش حجم و افت Open Interest معمولاً نشاندهنده کاهش موقعیت‌ها توسط معامله‌گران و توقف موقت فعالیت بازار است.
این توقف با قفل‌کردن سود توسط سرمایهگذاران پس از روند قوی اوایل ماه سازگار است. وقتی Open Interest و حجم معاملات همزمان کاهش می‌یابند، معمولاً نشان میدهد که فعالیت سفتهبازانه کاهش یافته و بازار در حال هضم حرکات اخیر است تا ادامه دادن آن‌ها.
نرم شدن تقاضا: مؤسسات و سرمایههای هوشمند در حال کاهش موقعیت‌اند
دادههای اخیر CryptoQuant تصویر روشن‌تری از افت تقاضا ارائه میدهد. انباشت بازار بیتکوین به‌شدت کاهش یافته — از حدود 174,000 BTC در ژوئیه به تقریباً 59,000 BTC در حال حاضر، یعنی افت نزدیک به دو سوم. اشتیاق مؤسسات نیز تعدیل شده: خالص خریدها به صندوق‌های قابل معامله بیتکوین در یک ماه گذشته تنها حدود 11,000 BTC بوده که کمترین جریان ماهیانه از آوریل است.
انباشت شرکت‌ها و نهنگها نیز کاهش یافته است. دارایی‌های نهادهای بزرگ مانند Strategy از 171,000 BTC در نوامبر 2024 به حدود 27,000 BTC در ۳۰ روز گذشته کاهش یافته است. همزمان، دارندگان کوتاه‌مدت و بلندمدت در حال تحقق سود بوده‌اند — CryptoQuant تخمین می‌زند حدود 74 میلیارد دلار سود خالص از 4 ژوئیه محقق شده و حدود 2 میلیارد دلار دیگر توسط نهنگ‌های جدید به‌دست آمده است. تحقق سود در مقیاس بزرگ معمولاً فشار فروش را افزایش داده و نوسان کوتاه‌مدت را بالا می‌برد.
Bull Score کریپتوکوانت اخیراً از درجه «بسیار صعودی» به «خنک‌شدن روند صعودی» تغییر وضعیت داده که نشان میدهد در حالی که ساختار بلندمدت همچنان سازنده است، مومنتوم کوتاه‌مدت ضعیف شده است. این تحلیل حاکی از آن است که ریسک نزولی ممکن است فعلاً محدود باشد و حمایت محتمل در حوالی 110K دلار قرار دارد — سطحی که دارندگان معمولاً در آن کمتر به فروش تهاجمی می‌پردازند.
با این حال، بازار تحت نظر است: اگر تقاضا بازنگردد و روند تحقق سود ادامه یابد، احتمال دارد BTC در بازیابی مومنتوم با دشواری مواجه شود. معامله‌گران حجم، Open Interest و جریانهای ETF را برای نشانههای بازگشت خریداران نهادی که میتواند سیگنال‌های نزولی فعلی را معکوس کند، زیر نظر خواهند داشت.
XRP شاهد عقب‌نشینی در پی کاهش فعالیت شبکه و افت تقاضای سرمایههای هوشمند
XRP از ابتدای سال تاکنون رشد قابل‌توجهی داشته، در حدود 2.93 دلار معامله می‌شود و در سه ماه اخیر تقریباً 19% رشد کرده است. ارزش بازار این توکن به حدود 173.8 میلیارد دلار رسیده و حجم روزانه نزدیک به 6.4 میلیارد دلار است. بخش زیادی از صعود XRP به پیروزی حقوقی ریپل بر کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده و خوش‌بینی روزافزون نسبت به احتمال راه‌اندازی ETF اسپات XRP مرتبط بود — رویدادهایی که باعث جذب مجدد خرده‌سرمایه‌گذاران و مؤسسات شدند.
شاخص‌ها هشدار اصلاح احتمالی را می‌دهند
با وجود آن رشدها، XRP از داغی افتاده و در ماه گذشته حدود 16.8% از اوج‌های سال‌به‌تاریخ عقب‌نشینی کرده است. تحلیل‌های آن‌چین Nansen کاهش شدیدی معادل 80% در ماندههای XRP نگهداری‌شده توسط سرمایههای هوشمند طی ۳۰ روز گذشته نشان میدهد — نشانه‌ای هشداردهنده چون این حساب‌های خبره معمولاً پیش از ضعف گسترده‌تر بازار، ریسک را کاهش می‌دهند. سرمایهگذاران خرد اغلب از حرکات سرمایههای هوشمند پیروی می‌کنند که میتواند فشار نزولی را تشدید کند.
Source: Nansen
دادههای مشتقات نیز این تغییر نزولی را تأیید می‌کنند. CoinGlass گزارش میدهد Open Interest قراردادهای آتی XRP از 10.94 میلیارد دلار در ژوئیه به 7.56 میلیارد دلار در زمان نگارش کاهش یافته است که نشاندهنده کاهش فعالیت سفتهبازانه است. نسبت Long/Short به زیر 1 سقوط کرده که نشان میدهد تعداد بیشتری از معامله‌گران طرف موقعیت‌های نزولی را گرفته‌اند تا صعودی.
فعالیت آن‌چین در دفترکل XRP نیز کند شده است. Dune Analytics نشان میدهد تراکنش‌های هفتگی 14.8% کاهش یافته و به 12.4 میلیون رسیده، در حالی که آدرسهای فعال هفتگی 2.1% کاهش یافته و به 107,340 رسیده است. این کندی در استفاده از شبکه معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای از کاهش تقاضا دیده می‌شود و به فشار منفی روی قیمت می‌افزاید.
شاخص‌های تکنیکال نیز به جمع علائم هشدار اضافه می‌کنند. XRP پایین‌تر از میانگین‌های متحرک 20 و 50 روزه سقوط کرده و نشان میدهد مومنتوم نزولی کوتاه‌مدت غالب است. شاخص قدرت نسبی (RSI) واگرایی نزولی با حرکت قیمت تشکیل داده — افزایش مقادیر RSI که با تأیید قیمت‌های بالاتر همراه نیست معمولاً از خستگی خریداران و تحقق سود هشدار میدهد.
شاخص Aroon Down در سطح 92.86% و Aroon Up در 7.14% قرار دارد که قدرت روند نزولی را تقویت می‌کند.
هدف‌ها و سطوح ریسک برای XRP
با توجه به همگرایی کاهش ماندههای سرمایههای هوشمند، افت فعالیت مشتقات، کاهش معیارهای آن‌چین و نشانههای تکنیکال نزولی، XRP در معرض افت بیشتر به نظر می‌رسد. تحلیل‌گران به حمایت فوری حوالی 2.70 دلار اشاره می‌کنند که در عقب‌نشینی اوت نقش کلیدی داشته است. شکست قطعی زیر 2.70 دلار میتواند راه را برای اصلاح عمیق‌تر تا حدود 2.30 دلار باز کند که تقریباً با سطح اصلاحی فیبوناچی 23.6% همسو است.
معامله‌گران باید به چه مواردی توجه کنند
شاخص‌های کلیدی که برای بیتکوین باید دنبال شوند شامل جریانهای ورودی ETF، Open Interest و حجم معاملات از CoinGlass و ارقام انباشت CryptoQuant است. برای XRP، ماندههای سرمایههای هوشمند از Nansen، روندهای Open Interest و فعالیت آن‌چین در دفترکل XRP را رصد کنید. تأییدهای تکنیکال — مانند بازیابی میانگین‌های متحرک برای XRP یا جهش بالای 120K دلار برای بیتکوین همراه با افزایش حجم — می‌توانند نشانههای مهمی از بازگشت مومنتوم صعودی باشند.
به‌طور کلی، بازار در فازی قرار دارد که تحقق سود و کاهش اشتیاق سفتهبازانه میتواند نوسان را بالا نگه دارد. جریانهای نهادی و احیای حجم معاملات احتمالاً پیش‌نیازهای لازم برای ازسرگیری روند صعودی پایدار در هر دو بازار BTC و XRP هستند.
منبع: crypto
نظرات