6 دقیقه
بازار سرمایه در نخستین روز کاری هفته، شنبه ۲ اسفند ۱۴۰۴، با فشار فروش گسترده آغاز شد و شاخص کل بورس تهران با افت ۱۰۰ هزار و ۶۵۰ واحدی معادل ۲.۶۴ درصد تا سطح ۳ میلیون و ۷۰۶ هزار و ۱۱۶ واحد عقبنشینی کرد. کمترین سطح روز نیز ۳ میلیون و ۷۰۶ هزار و ۳۹۰ واحد ثبت شد؛ عددی که از تداوم نگرانیها درباره نقدشوندگی، ریسکهای سیستماتیک و خروج سرمایه حکایت دارد.
عملکرد شاخصهای اصلی؛ هموزن نیز منفی شد
شاخص کل هموزن که نمای بهتری از کلیت بازار و سهام متوسط و کوچک ارائه میدهد، ۲۰ هزار و ۷۱۸ واحد معادل ۲.۱۱ درصد کاهش یافت و در ارتفاع ۹۶۰ هزار و ۲۳۹ واحد ایستاد. در میان نماگرهای مهم، شاخص قیمت وزنی-ارزشی ۱۷ هزار و ۶۱۸ واحد (۲.۶۴-) تا ۶۴۸ هزار و ۷۴۴ واحد افت کرد؛ شاخص آزاد شناور با کاهش ۱۲۲ هزار و ۳۶۷ واحدی (۲.۵۵-) به ۴ میلیون و ۶۷۴ هزار و ۴۸۸ واحد رسید. شاخص بازار اول با ثبت بدترین عملکرد روز، ۲.۸۲ درصد پایین آمد و روی ۳ میلیون و ۷ هزار و ۴۳۴ واحد ایستاد؛ شاخص بازار دوم نیز ۲.۱۹ درصد افت کرد و به ۶ میلیون و ۶۱۵ هزار و ۴۳۳ واحد رسید.
جریان پول و نقدینگی؛ خروج قابل توجه سرمایه حقیقی
ارزش کل بازار به ۱۱۰ هزار و ۷۰۴ میلیارد ریال کاهش یافت و ارزش معاملات خرد تا زمان تهیه گزارش به حدود ۲ هزار و ۴۹۴ میلیارد تومان رسید. مهمتر آنکه خروج پول حقیقی به ۹۷۱ میلیارد تومان بالغ شد؛ نشانهای روشن از غلبه رفتارهای احتیاطی در بین سرمایهگذاران خرد. صندوقهای درآمد ثابت نیز در همین روز با خروج ۷۲۵ میلیارد تومان مواجه شدند که میتواند بر نرخ بازدهی انتظاری و جریان سرمایه بین بازار سهام، اوراق بدهی و بازار ارز اثرگذار باشد.
صفهای خرید و فروش؛ غلبه بیچونوچرای عرضه
بهرغم افت عمومی، تنها ۱۰ نماد با صف خرید مجموعاً به ارزش ۴۲ میلیارد تومان همراه بودند، در مقابل ۵۱۲ نماد در صف فروش به ارزشی حدود ۶ هزار و ۴۰۵ میلیارد تومان قفل شدند. همچنین ۲۹ نماد مثبت و ۹۸ نماد منفی بدون تشکیل صف معامله شدند. سرانه خرید حقیقیها ۲۱ میلیون تومان و سرانه فروش حقیقیها ۵۷ میلیون تومان ثبت شد؛ اختلافی که فشار عرضه را بهروشنی نشان میدهد و برای معاملهگران کوتاهمدت هشداردهنده است.
نمادهای اثرگذار بر شاخص کل
ملی صنایع مس ایران با اثر منفی ۱۴٬۳۷۷ واحد، صنایع پتروشیمی خلیج فارس با ۱۰٬۶۸۶ واحد منفی و فولاد مبارکه اصفهان با ۵٬۰۵۹ واحد منفی بیشترین تأثیر کاهنده را بر شاخص کل داشتند. پس از آن نمادهای پارسان، شپنا و سرمایهگذاری غدیر در فهرست فشارآوران بر نماگر اصلی بازار قرار گرفتند. ترکیب این نمادها نشان میدهد گروههای کالامحور همچون مس، فولاد، پالایشی و پتروشیمی در کانون عرضه قرار داشتند؛ موضوعی که میتواند با نوسانات بازار جهانی کالا و قیمت نفت و نیز انتظارات ارزی پیوند داشته باشد.
پرتراکنشها و جزئیات دادوستد
در میان نمادهای پرتراکنش بورس، توسعه ساختمان سپهر تهران با ۱۷۹ هزار و ۸۱۱ معامله صدرنشین شد. این نماد با قیمت پایانی ۴٬۰۸۰ ریال رشد ۲.۶۲ درصدی را به ثبت رساند و ارزش معاملاتش از ۱٬۴۰۴ میلیارد ریال فراتر رفت. پس از آن، ملی صنایع مس ایران، گروه مالی نماد غدیر و بانک تجارت از دیگر نمادهای مورد توجه معاملهگران بودند.
تصویر فرابورس؛ افت همگانی نماگرها
شاخص کل فرابورس ایران نیز ۶۶۲ واحد (۲.۲۷-) عقب نشست و روی ۲۸ هزار و ۴۶۷ واحد قرار گرفت. شاخص قیمت و شاخص هموزن فرابورس به ترتیب ۲.۲۷ و ۲.۲۳ درصد افت کردند. در میان بازارها، شاخص بازار دوم فرابورس با کاهش ۲.۳۱ درصدی بیشترین افت را تجربه کرد و شاخص بازار اول ۱.۹۵ درصد پایین آمد. از نظر اثرگذاری، آریا با ۶۴ واحد منفی، مارون با ۶۲ واحد منفی و کگهر با ۵۳ واحد منفی بیشترین فشار را وارد کردند. در عین حال، نیروترانسفو با ۱۶۷ هزار و ۶۶۰ معامله پرتکرارترین نماد فرابورس بود و با قیمت ۹٬۷۲۰ ریال رشد ۲.۶۴ درصدی را تجربه کرد؛ پس از آن کپرسپولیس و هانیکو از دیگر نمادهای فعال بودند.
تحلیل زمینهای: ریسکپرگریزی در بازارها
پیوند با متغیرهای کلان، ارز و کالا
افزایش ریسکگریزی سرمایهگذاران در بورس تهران معمولاً با نوسان در بازار ارز، تغییرات قیمت دلار و جابهجایی منابع به سمت اوراق بدهی و صندوقهای کمریسک همراه میشود. همچنین وضعیت قیمتهای جهانی مس، فولاد و فرآوردههای نفتی میتواند بر گروههای کالامحور اثر بگذارد و مسیر شاخص را تغییر دهد.
رمزارزها و احساس ریسک
هرچند بازار رمزارزها و بیتکوین ساختار و ریسکهای مستقلی دارند، اما کاهش اشتهای ریسک در اقتصاد میتواند به همزمانی اصلاح در داراییهای پرنوسان منجر شود. سرمایهگذاران حرفهای ضمن رصد بازار سهام، تغییرات قیمت بیتکوین، آلتکوینها و تحولات حوزه بلاکچین را نیز بهعنوان سیگنالهای مکمل سنجش ریسک پیگیری میکنند.
جمعبندی و چشمانداز کوتاهمدت
تا زمانی که شکاف سرانه خرید و فروش حقیقی، قفل شدن صفهای فروش و خروج نقدینگی پابرجاست، نوسانات شدت میگیرند و امکان شکلگیری کفهای جدید دور از ذهن نیست. با این حال، هرگونه بهبود در انتظارات ارزی، سیگنالهای مثبت از بازار جهانی کالا یا افزایش ارزش معاملات خرد میتواند زمینه چرخش تدریجی تقاضا را فراهم کند. مدیریت ریسک، تنوعبخشی پرتفوی و پایش دقیق متغیرهای کلان، سه اصل کلیدی برای فعالان بازار سرمایه در مقطع کنونی است. یادآوری: هیچیک از تصاویر و چیدمانهای بصری مرتبط با گزارش تغییر نکرده و در جای خود حفظ شده است.
ارسال نظر