سولانا بالای ۲۰۵ دلار پایدار ماند؛ خوش بینی نسبت به ETF و خرید خزانه

سولانا بالای ۲۰۵ دلار پایدار ماند؛ خوش‌بینی نسبت به ETF و خرید خزانه قیمت SOL را تقویت کرد

سولانا (SOL) پس از افت هفته گذشته که قیمت را تا زیر ۱۹۰ دلار هدایت کرد، تا حدودی بهبود یافته و در سطحی کمی بالاتر از ۲۰۵ دلار معامله می‌شود. همگرایی افزایش توجه به ETFهای اسپات و استیکینگ و همچنین خریدهای قابل‌توجه خزانه شرکت‌ها باعث شده تا احساسات سرمایه‌گذاران در بازار کریپتو نشانه‌های اولیه‌ای از بهبود را نشان دهد. این موضوع در کنار عوامل بنیادین شبکه سولانا، از جمله مقیاس‌پذیری، هزینه‌های تراکنش پایین و توسعه اکوسیستم دی‌فای و NFT، جذابیت سرمایه‌گذاری را برای برخی بازیگران نهادی و خرده‌فروشی تقویت کرده است.

چشم‌انداز بازار

در بازه ۲۴ ساعته اخیر، قیمت سولانا حدود ۶.۶٪ افزایش داشته و در زمان انتشار این گزارش حوالی ۲۰۵.۳۶ دلار ثبت شده است. اگرچه این رقم هنوز پایین‌تر از اوج‌های اخیر نزدیک به ۲۵۰ دلار است، جهش اخیر نشان‌دهنده بازگشت بخشی از احساسات صعودی میان معامله‌گران خرد و نهادی است. حجم معاملات همچنان نسبتاً پایین مانده اما داده‌های درون‌زنجیره‌ای و جریان‌های سرمایه نهادی حاکی از پایه‌ای محکم‌تر برای بازیابی قیمت هستند. تحلیلگران on-chain به شاخص‌هایی مانند ورود و خروج کیف‌پول‌های بزرگ، میزان نگهداری دارایی در صرافی‌ها و فعالیت قراردادهای هوشمند توجه می‌کنند تا پایداری این روند بازگشتی را ارزیابی کنند.

تحولات ETF که احساسات را هدایت می‌کنند

مدیران دارایی در حالی که پنجره تصمیم‌گیری کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) نزدیک می‌شود، پرونده‌های مرتبط با ETF سولانا را به‌روز می‌کنند و به‌دنبال ارائه ساختاری قابل‌پذیر برای نهادهای نظارتی هستند. شرکت VanEck پرونده ETF استیکینگ سولانا را با پیشنهاد کارمزد ۰.۳۰٪ به‌روزرسانی کرده که این اقدام احتمال تصویب یا حداقل دریافت راهنمایی روشن‌تر از سوی نهادهای نظارتی را تقویت کرده است. سایر متقاضیان تحت بررسی شامل Bitwise، Fidelity، Franklin Templeton، CoinShares، Grayscale و پرونده‌های اضافی VanEck هستند. چشم‌انداز عرضه ETF اسپات یا استیکینگ سولانا یکی از محرک‌های اصلی جریان سرمایه‌های اخیر و افزایش تقاضای سفته‌بازانه برای SOL بوده است که می‌تواند نقدینگی ورودی و سرمایه‌گذاری بلندمدت در این شبکه را تسریع کند.

انباشت خزانه شرکتی که از قیمت پشتیبانی می‌کند

اشتیاق نهادی نسبت به SOL در حال افزایش است. خرید مستقیم ۵۰ میلیون دلاری اخیر توسط Solmate نمونه‌ای از خریدهای بزرگ خزانه شرکتی است که پس از خریدهای پیشین توسط سایر نهادها رخ داده است. به‌طور تجمعی، شرکت‌های خزانه دیجیتال (Digital Asset Treasuries – DATs) اکنون حدود ۲۰.۱۲ میلیون SOL در اختیار دارند که تقریباً معادل ۳.۵٪ از کل عرضه توکن‌هاست. Forward Industries با در اختیار داشتن تقریباً ۶.۸۲۲ میلیون SOL در صدر این گروه قرار دارد و پس از آن Solana Company با تقریباً ۲.۲ میلیون SOL قرار گرفته است. دیگر دارندگان شرکتی مانند Sharps Technology، DeFi Development Corp. و Upexi هرکدام بیش از ۲ میلیون SOL دارند و تعداد زیادی از شرکت‌های کوچک‌تر نیز به پذیرش کلی افزوده‌اند.

انباشت توسط خزانه‌ها و دارندگان بلندمدت می‌تواند عرضه قابل‌دسترس در صرافی‌ها را کاهش دهد و در صورتی که شرایط کلان اقتصادی مساعد باقی بماند، نقش ثبات‌بخشی ایفا کند. کاهش عرضه در بازارهای آزاد معمولاً فشار صعودی بر قیمت ایجاد می‌کند، به‌خصوص اگر تقاضا از جانب ETFها و سرمایه‌گذاران نهادی ادامه یابد. با این حال، اندازه و ساختار این خریدها، نحوه نگهداری توکن‌ها (سرد/گرم)، و سیاست‌های فروش آتی این نهادها از مواردی است که باید برای برآورد دقیق تأثیر بر قیمت رصد شود.

چشم‌انداز فنی و شاخص‌ها

شاخص‌های درون‌زنجیره و فنی شرایطی سازنده اما هنوز قاطعانه صعودی را نشان می‌دهند. شاخص قدرت نسبی (RSI) سولانا در حوالی ۴۶.۸۲ قرار دارد؛ این مقدار به‌معنای وضعیت نزدیک به خنثی با روندی رو به بهبود است. از سوی دیگر، جریان پول چایکین (Chaikin Money Flow – CMF) عدد مثبت و قابل‌توجهی حدود +۰.۲۳ را نشان می‌دهد که بیانگر ورود خالص سرمایه به بازار است، با وجود اینکه حجم معاملات هنوز کم است. این ترکیب نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بزرگ‌تر ممکن است در حال افزایش انباشت باشند در حالی که معامله‌گران خرد هنوز تردید دارند. سایر شاخص‌های فنی برای تحلیل دقیق‌تر شامل میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت و بلندمدت، سطوح فیبوناچی از آخرین روند نزولی، و تعداد تراکنش‌های فعال و رشد آدرس‌های جدید در شبکه سولانا هستند.

مقاومت‌های کلیدی و سطوح تأیید

برای اینکه معکوس شدن روند به‌صورت قطعی تأیید شود، SOL نیاز دارد که بالای سطح ۲۱۰ دلار بسته شود و آن را حفظ کند؛ بازپس‌گیری محدوده ۲۲۰–۲۲۵ دلار می‌تواند نشانه احتمال گسترش حرکت صعودی و اهداف بالاتر باشد. تا زمانی که این سطوح به‌طور قاطع شکسته نشوند، حرکت فعلی ممکن است تنها یک رالی تسکینی کوتاه‌مدت باقی بماند تا شروع یک بازار گاوی پایدار. معامله‌گران و تحلیلگران باید اخبار مرتبط با ETF، افشاشده‌های خزانه شرکتی، و معیارهای جریان درون‌زنجیره‌ای را زیرنظر داشته باشند تا سیگنال‌های روشن‌تری دریافت کنند. در صورت تصویب ETFها یا وقوع خریدهای خزانه‌ای بزرگ‌تر، سولانا ممکن است در هفته‌ها و ماه‌های پیش‌رو شتاب تازه‌ای بگیرد؛ اما در مقابل، هرگونه تأخیر یا رد مقررات می‌تواند فشار فروش قابل‌توجهی ایجاد کند.

برای مدیریت ریسک، پیشنهاد می‌شود سرمایه‌گذاران از ابزارهای مدیریت ریسک مانند تعیین حد ضرر (stop-loss)، تخصیص تدریجی سرمایه (dollar-cost averaging) و دنبال‌کردن شاخص‌های نقدینگی و حجم معاملات در صرافی‌ها استفاده کنند. همچنین توجه به داده‌های اکوسیستم سولانا مانند فعالیت توسعه‌دهندگان، راه‌اندازی پروژه‌های جدید دی‌فای و NFT، و بهره‌وری شبکه (تأخیر و هزینه تراکنش) می‌تواند به تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران کمک کند.

نمودار قیمت سولانا