فروش بیت کوین استراتژی، بازخرید اس تی آرسی و افزایش ذخیره دلاری

شرکت استراتژی، شرکت متمرکز بر بیت‌کوین به رهبری مایکل سیلور، بین ۲۷ ژوئیه تا روز یک‌شنبه ۱٬۶۳۸ بیت‌کوین فروخت که دومین واگذاری بزرگ بیت‌کوین این سال بود. این فروش که در فرمی ۸-کی نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار افشا شد، حدود ۱۰۴.۷ میلیون دلار درآمد داشت و برای پرداخت سود سهام و بازخرید سهام ممتاز دائمی شرکت، اس‌تی‌آرسی، اختصاص یافت.

جزئیات فروش و تخصیص‌ها

شکاف تراکنش‌ها

طبق این گزارش، استراتژی ۱٬۶۳۸ واحد بیت‌کوین را به قیمت میانگین ۶۳٬۹۵۷ دلار برای هر واحد فروخت و نزدیک به ۱۰۴.۷ میلیون دلار نصیب شرکت شد. تقریباً نیمی از عایدی‌ها، معادل ۵۲.۴ میلیون دلار، برای توزیع سود سهام مربوط به سهام ممتاز اس‌تی‌آرسی مصرف شد و ۵۲.۳ میلیون دلار باقیمانده برای بازخرید اس‌تی‌آرسی به کار گرفته شد. شرکت هم‌اکنون دارایی ۸۴۲٬۱۳۸ بیت‌کوین را با بهای تمام‌شده کلی ۶۳.۵ میلیارد دلار گزارش می‌کند.

تاریخچه فروش‌های اخیر

این فروش پس از واگذاری‌های قبلی بیت‌کوین صورت گرفت: استراتژی در ۶ ژوئیه ۳٬۵۸۸ بیت‌کوین را حدود ۲۱۶ میلیون دلار فروخت و اوایل ژوئن نیز فروش کوچک‌تری به میزان ۳۲ بیت‌کوین را گزارش کرد. این اقدامات، اولین فروش‌های منظم شرکت پس از تراکنش زیان مالیاتی سال ۲۰۲۲ را نشان می‌دهد و بازتابی از تطور رویکرد مدیریت سرمایه است.

قیمت سهام اس‌تی‌آرسی، نمودار یک‌روزه.

مدیریت سرمایه، فروش ام‌اس‌تی‌آر و ذخیره دلاری

استراتژی همچنین اعلام کرد که طی همان بازه زمانی با فروش سهام ام‌اس‌تی‌آر حدود ۲۹۰.۶ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. از این مبلغ، ۲۵۰ میلیون دلار به ذخیره دلاری شرکت افزوده شد که تا روز یک‌شنبه به ۴ میلیارد دلار رسید. مبلغ دیگری معادل ۲۸.۹ میلیون دلار برای بازخریدهای بیشتر اس‌تی‌آرسی مصرف شد و ۱۱.۷ میلیون دلار نیز به موجودی نقدی شرکت افزوده گردید.

مایکل سیلور در ایکس نوشت که استراتژی حدود ۸۱.۲ میلیون دلار از سهام اس‌تی‌آرسی را بازخرید کرده و مدت ذخیره دلاری شرکت را به اندازه ۵۷ روز افزایش داده است و بدین‌ترتیب دوره نقدی شرکت را به حدود ۲.۳ سال رسانده است.

واکنش بازار و پویایی‌های اس‌تی‌آرسی

معاملات اس‌تی‌آرسی و پیامدهای تامین مالی

در معاملات قبل از باز شدن بازار روز دوشنبه، اس‌تی‌آرسی به قیمت ۸۹.۴۰ دلار معامله شد که حدود ۱۰.۶٪ کمتر از ارزش اسمی هدف ۱۰۰ دلار بود. سهام ام‌اس‌تی‌آر شرکت نیز در فعالیت‌های قبل از بازار ۰.۹٪ افت کرد. اس‌تی‌آرسی به‌عنوان مکانیزمی برای تامین مالی خریدهای بیشتر بیت‌کوین عمل می‌کند؛ معامله زیر ارزش اسمی می‌تواند توانایی استراتژی در جمع‌آوری سرمایه از طریق صدور اس‌تی‌آرسی را کاهش دهد و ممکن است مدیریت را تحت فشار قرار دهد تا بازده سود سهام را برای جذب خریداران بالا ببرد.

زمینه و تغییرات حاکمیتی

اواخر ژوئن، استراتژی یک چارچوب سرمایه‌ای منتشر کرد که به‌صراحت فروش بیت‌کوین را برای تامین پرداخت سود سهام مجاز دانست. این شرکت همچنین نرخ سالانه سود اس‌تی‌آرسی را به ۱۲٪ افزایش داد و در فرمی ۸-کی مورخ ۲۹ ژوئن، ذخیره دلاری ۲.۵۵ میلیارد دلاری را گزارش کرد. ناظران صنعت هم اظهار نظر کردند: کی یونگ جو، مدیرعامل کریپتوکوانت، پیشنهاد داد خریدهای بیت‌کوین متوقف شده و پس از تنگ‌تر شدن معیارهای پوشش سود سهام از افق چندساله به حدود ۱۴ ماه، ذخایر نقدی بازسازی شود.

این برای سرمایه‌گذاران چه معنایی دارد

فعالیت‌های اخیر فروش و بازخرید، تمرکز دوگانه استراتژی را بر بازگرداندن سرمایه به دارندگان سهام ممتاز و در عین حال حفظ خزانه بزرگی از بیت‌کوین و یک ذخیره دلاری قابل‌توجه نشان می‌دهد. برای سرمایه‌گذاران رمزارز و ناظران بازار، این اقدامات بر تضادهای مداوم میان نقدینگی ترازنامه، تعهدات تقسیم سود و استراتژی جمع‌آوری بیت‌کوین در بلندمدت تاکید می‌کند. انتظار می‌رود قیمت‌گذاری اس‌تی‌آرسی، سیاست تقسیم سود و هر فروش بیت‌کوین اضافی که در گزارش‌های آینده به کمیسیون بورس افشا شود، زیر ذره‌بین قرار گیرد.