کاهش بیت کوین تا حوالی ۷۷٬۰۰۰ دلار با تشدید فروش میان دارایی ها

کاهش بیت‌کوین تا حوالی ۷۷٬۰۰۰ دلار با تشدید فروش میان‌دارایی‌ها

بیت‌کوین در نزدیکی ۷۷٬۰۰۰ دلار معامله می‌شد زیرا اکتبر به پایان نزدیک می‌شد و تحت فشار یک فروش گسترده قرار گرفت که سهام فناوری آمریکا و فلزات گران‌بها را هدف قرار داد. این افت زیان‌ها را در طول ماهی که تاریخی برای سوددهی این رمزارز شاخص داشته عمیق‌تر کرد. نوسانات بازار پس از گزارش‌هایی درباره یک حادثه امنیتی در بایننس و ضعیف‌تر بودن شاخص‌های تقاضای اسپات آمریکا رخ داد و معامله‌گران را در آستانه جلسه نهایی ماه محتاط نگه داشت.

تحرکات کلیدی بازار

• بیت‌کوین حدود 77,646 دلار را در 30 اکتبر پس از افشای اتفاق بایننس لمس کرد، در حالی که اتر نزدیک به 2,238 دلار و BNB حدود 694 دلار معامله شد و دومی بیش از 8% در 24 ساعت کاهش یافت.
• نزدک هفته را با افت 2.9% بست و تقریباً 7.8% زیر رکورد بسته شدن خود در 6 اکتبر قرار داشت، در سایه نگرانی‌ها درباره هزینه‌های مرتبط با هوش مصنوعی در بخش فناوری.
• طلا به زیر 3,900 دلار در هر اونس سقوط کرد و نقره نیز کاهش‌های سنگینی ثبت کرد، در حالی که نفت برنت بالای 117 دلار در هر بشکه صعود کرد که جریان‌های نامتوازن میان دارایی‌های سنتی و کالاها را نشان داد.

عملکرد اکتبر و زمینه تاریخی

اکتبر مدت‌ها در میان سرمایه‌گذاران کریپتو با لقب «Uptober» شناخته شده است به دلیل بازده تاریخی قوی. داده‌ها از سال 2013 نشان می‌دهد بیت‌کوین در اکثریت اکتبرها صعود کرده است و بازده میانه در بازه میانی ده درصد‌ها بوده است. با این حال این الگو سال گذشته تضعیف شد زمانی که بیت‌کوین در اکتبر 2025 به میزان 3.95% سقوط کرد. با احتمال یک ماه نزولی دیگر در 2026، بیت‌کوین ممکن است برای اولین بار در چندین سال متوالی دو اکتبر منفی ثبت کند که با روند قبلی نادر است.

روایت‌های فصلی می‌توانند معامله‌گران را جذب کنند، اما تحلیلگران هشدار می‌دهند که الگوهای تقویمی جایگزین مناسبی برای اصول بازار نیستند. عواملی مانند نقدینگی، شرایط کلان، موقعیت‌گیری و تقاضای واقعی سمت خریدار معمولاً بیشتر از یک ماه خاص در تقویم باعث حرکات پایدار در قیمت BTC می‌شوند.

نشانه‌های تقاضا و شاخص‌های آن‌چین

شاخص‌ها مبتنی بر آن‌چین و صرافی نشان‌دهنده تضعیف تقاضای اسپات آمریکا در طول اکتبر بودند. شاخص Coinbase Premium از CryptoQuant در بخش قابل توجهی از ماه منفی ماند و حدود -0.146 را در 24 اکتبر ثبت کرد که نشانه‌ای از معامله شدن قیمت‌ها در صرافی‌های فهرست‌شده در آمریکا پایین‌تر از بازارهای خارج از کشور بود. مدل تقاضای ظاهری CryptoQuant نشانگر کسری تقریبی 76,000 BTC در پنجره 30 روزه تا 25 اکتبر بود. شاخص Bull Score این شرکت نیز از وضعیت بسیار گاوی 90 به 60 سقوط کرد، اگرچه اکثر شاخص‌های زیربنایی خوانش‌های مثبت را حفظ کرده بودند.

جریان‌های ETF و فعالیت مؤسسه‌ای

جریان‌های ETF در اواخر اکتبر سیگنال‌های متناقضی ارائه دادند. SoSoValue گزارش داد در 27 اکتبر خالص جریان ورودی 176 میلیون دلار به ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا ثبت شد که عمدتاً توسط IBIT بلک‌راک (151.5 میلیون دلار) و FBTC فیدلیتی (24.5 میلیون دلار) هدایت شده بود. آن خرید تا حدودی تعادلی در برابر شاخص‌های ضعیف‌تر تقاضای اسپات ایجاد کرد. در عین حال، ETFهای اسپات اتر آمریکا همان روز خروجی در حدود 60.2 میلیون دلار را نشان دادند که ترجیحات متفاوت سرمایه‌گذاران نسبت به دسترسی به بیت‌کوین و اتر را برجسته کرد.

دیدگاه‌های تحقیقاتی: خرس‌ها در برابر گاوها

با وجود ضعف در اکتبر، چندین تیم تحقیقاتی و استراتژیست هنوز دیدگاهی صعودی نسبت به چشم‌انداز میان‌مدت بیت‌کوین دارند. برخی شرکت‌ها استدلال می‌کنند که پایین سیکل قبلاً ثبت شده است؛ به عنوان مثال 10x Research نقطه عطفی صعودی را زمانی ذکر کرد که BTC در حوالی 63,000 دلار در میانه آگوست معامله می‌شد، و تحلیلگران Galaxy Research به رفتار آن‌چین و میانگین‌های متحرک اشاره کردند به عنوان شواهدی که فاز نزولی قبلی در ژوئن پایان یافته است. استدلال‌های آن‌ها به حفظ میانگین متحرک 200 هفته‌ای و بازپس‌گیری میانگین متحرک 50 هفته‌ای برای چند هفته متوالی اشاره داشت.

تحلیلگران دیگر خواستار احتیاط هستند. آن‌ها تأکید می‌کنند که روایت‌های بازیابی فصلی زمانی که نقدینگی یا موقعیت‌گیری سریعاً تغییر می‌کند شکننده است و اینکه محرک‌های کلان شامل سیاست‌ها، نرخ‌ها و جریان سرمایه به دارایی‌های ریسکی برای پایۀ حرکت بعدی هر روند صعودی کریپتو همچنان حیاتی باقی می‌مانند.

پویاهای میان‌بازاری و احساسات سرمایه‌گذاران

افت‌های جمعه هنگامی رخ داد که فروش در کلاس‌های دارایی مختلف با منطق‌های سرمایه‌گذاری متفاوت گسترش یافت. فلزات گران‌بها و سهام فناوری به شدت تضعیف شدند در حالی که قراردادهای آتی انرژی پیشروی کردند، و واکنش بازار را نه به شکل یک فروپاشی یکنواخت بلکه به صورت بازندگان و برندگان در بخش‌های مختلف آشکار ساخت. گفت‌وگوهای شبکه‌های اجتماعی هشدار را تقویت کردند؛ یک پست که به طور گسترده‌ای به اشتراک گذاشته شد مدعی بود «هر دارایی روی زمین هم‌زمان در حال سقوط است»، اما داده‌های بازار تصویر پیچیده‌تری با برندگان و بازندگان در میان بخش‌ها نشان دادند.

در عین حال، حادثه امنیتی بایننس نوسان کوتاه‌مدت و ریسک سرخط را به بازارهای کریپتو وارد کرد و واکنش‌های سریع در قیمت‌های اسپات و آلت‌کوین‌ها را به دنبال داشت. معامله‌گران رصد خواهند کرد که آیا این رویداد جریان‌های معاملاتی به صرافی‌ها یا ETFهای اسپات را در روزهای آینده به طور معناداری تغییر می‌دهد یا خیر.

چشم‌انداز: چه نکاتی را دنبال کنیم

جهت‌گیری کوتاه‌مدت BTC احتمالاً به ترکیبی از سطوح تکنیکی، جریان‌های ETF و احساسات کلان بستگی خواهد داشت. نکات کلیدی که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بلندمدت باید زیر نظر داشته باشند عبارتند از:

• خالص جریان‌های ETF اسپات آمریکا و اینکه آیا ورود سرمایه فراتر از حرکات مبتنی بر سرخط ادامه می‌یابد یا خیر.
• پریموم‌های مبتنی بر صرافی و شاخص‌های تقاضای ظاهری برای یافتن نشانه‌های فشار خرید تجدیدشده از سوی سرمایه‌گذاران آمریکایی.
• حرکت قیمت در حوالی میانگین‌های متحرک اصلی و تأیید حجم در هر تلاش بازیابی.
• پویاهای بازار سهام گسترده‌تر، به‌ویژه گزارش‌های درآمد بخش فناوری و سیگنال‌های هزینه‌های مرتبط با هوش مصنوعی که بر اشتهای ریسک تأثیر می‌گذارند.

فعلاً عقب‌نشینی بیت‌کوین در جلسه نهایی اکتبر حساسیت بازار را نسبت به شوک‌های میان‌دارایی و رویدادهای سرخطی نشان می‌دهد. در حالی که برخی شاخص‌های نهادی و تیم‌های تحقیقاتی ساختاری حمایتی دارند، تراز ریسک کوتاه‌مدت تا مشخص شدن شواهد قوی‌تر از تقاضای پایدار و ثبات کلان، سمت احتیاط را تقویت می‌کند.