واگرایی شاخص کل و هم وزن بورس تهران؛ ادامه فشار فروش بر نمادهای کوچک و تحلیل روندهای بازار سرمایه

بررسی آخرین تحولات شاخص‌های بورس تهران

در پایان معاملات امروز بازار سرمایه، شاخص کل بورس تهران با رشد ۱۹ هزار و ۸۶۳ واحدی معادل ۰.۷۴ درصد توانست به سطح ۲ میلیون و ۷۰۹ هزار واحد برسد. این افزایش در شرایطی رقم خورد که شاخص هم‌وزن کاهش ۸۹۱ واحدی معادل ۰.۱۱ درصد را تجربه کرد و در سطح ۸۴۶ هزار واحد قرار گرفت. این روند واگرایانه، نشان‌دهنده رشد نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز است اما همزمان، فشار فروش و افت محسوس سهام شرکت‌های کوچک و متوسط کماکان ادامه دارد.

کاهش ارزش معاملات و ادامه روند خروج سرمایه حقیقی

امروز ارزش معاملات خرد بورس معادل ۸.۱ هزار میلیارد تومان به ثبت رسید که همچنان فاصله زیادی با روزهای پررونق بازار سرمایه دارد و نشان‌دهنده تداوم افت فعالیت معامله‌گران است. علاوه بر این، خروج پول حقیقی در بازار همچنان ادامه دارد؛ به طوری که در جریان معاملات امروز بیش از ۲۴۹ میلیارد تومان از سرمایه حقیقی‌ها از بورس خارج شد. این امر بیانگر کاهش اعتماد و افزایش احتیاط فعالان بازار اوراق بهادار در شرایط فعلی است. در مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت با ورود ۲.۵ هزار میلیارد تومان نقدینگی، به عنوان محل امن‌تری برای سرمایه‌گذاری در شرایط ناپایدار کنونی مورد توجه قرار گرفته‌اند.

غلبه عرضه بر تقاضا و افزایش فشار فروش

در بازار امروز شاهد رقم‌خوردن ۷۰۴ میلیارد تومان سفارش خرید و ۴۶۱۲ میلیارد تومان سفارش فروش بودیم. این اختلاف معنادار بیش از ۶ برابر، نشان‌دهنده جو منفی و برتری فروشندگان بر خریداران است. فشار مضاعفی که در بسیاری از نمادهای فعال، بویژه سهام کوچک‌تر و متوسط بازار، مشهود بوده و منجر به تداوم رکود قیمتی شده است.

ریزش گسترده قیمت‌ها و رفتار احتیاطی حقیقی‌ها

از مجموع حدود ۸۵۰ نماد بورسی و فرابورسی، تنها ۲۴ درصد معادل ۲۰۲ نماد موفق به حفظ دامنه مثبت شدند و مابقی، یعنی ۶۵۱ نماد، با افت قیمت مواجه گردیدند. این آمار بیانگر عمق رکود و سردرگمی فعالان بازار سرمایه است. همچنین وضعیت سرانه خرید و فروش سرمایه‌گذاران حقیقی تعادل نسبی را نشان می‌دهد اما همچنان تراز کلی بازار منفی است.

جمع‌بندی: بورس و بازارهای مالی در دوراهی ثبات یا نوسان؟

با وجود رشد شاخص کل و عملکرد مثبت برخی نمادهای بزرگ، کاهش شاخص هم‌وزن، خروج سرمایه، فشار فروش و رکود گسترده میان اکثر سهام، چشم‌انداز بازار سرمایه همچنان شکننده و پرریسک ارزیابی می‌شود. تحرکات مثبت در نمادهای شاخص‌ساز فعلا نتوانسته سیگنال اطمینان به همه بازار را ارائه دهد و به نظر می‌رسد احتیاط و روند خروج سرمایه در بازار بورس تهران و دیگر بازارهای مالی همچنان ادامه داشته باشد.