گزارش هفتگی بازار NFT: کاهش شدید حجم و رشد مشارکت کاربران

تصویر هفتگی بازار NFT: کاهش چشمگیر حجم و افزایش مشارکت

حجم معاملات NFT در این هفته به طور چشمگیری کاهش یافته است؛ براساس داده‌های CryptoSlam، مجموع فروش‌ها از $161.7 میلیون در هفته قبل به $93.18 میلیون رسیده است که نشان‌دهنده افت 42.42% است. این افت قابل توجه در ارزش دلاری معاملات در حالی اتفاق افتاده که تعداد کیف‌پول‌های فعال در بازار افزایش یافته است: خریداران NFT با رشد 33.09% به 509,668 رسیدند و فروشندگان 21.04% افزایش داشتند و به 413,225 رسیدند. در عین حال، تعداد کلی تراکنش‌های NFT حدود 7.63% کاهش یافت و به 1,543,392 تراکنش رسید. این تناقض بین کاهش ارزش دلاری و افزایش شمار شرکت‌کنندگان، نشان می‌دهد که فعالیت بازار به سمت معاملات کوچک‌تر و مشارکت خُرده‌فروشی گسترده‌تر گرایش دارد و کمتر بر فروش‌های بزرگ و اخبار سرفصل‌ساز تمرکز می‌کند؛ نکته‌ای که در تحلیل بازار NFT و استراتژی‌های معامله‌گران و کلکسیونرها اهمیت دارد.

شاخص‌های کلیدی

• مجموع فروش NFT: $93.18M (کاهش 42%)
• تعداد خریداران: 509,668 (افزایش 33%)
• تعداد فروشندگان: 413,225 (افزایش 21%)
• تعداد تراکنش‌ها: 1,543,392 (کاهش 7.6%)

این اختلافِ آماری — حجم دلار پایین‌تر و در عین حال افزایش تعداد مشارکت‌کنندگان — نشان‌دهنده تغییری ساختاری در بازار است: حجم معاملات به سمت معاملاتِ بلیط کوچک‌تر (low-ticket trades) و رشد مشارکت خردِ بازار (retail engagement) حرکت کرده است. از منظر تحلیل‌های بازار NFT، این شرایط می‌تواند نشان‌دهنده افزایش عرضه، فشار قیمتی روی توکن‌های متوسط و بالاتر، و نیاز به دقت بیشتر در ارزیابی نقدینگی و عمق دفتر سفارشات (orderbook depth) باشد.

مجموعه‌های برتر و تحرکات قابل توجه

مجموعه DMarket بر بستر Mythos Chain در صدر فروش‌های هفتگی قرار گرفت و با فروش $9.05 میلیون، حدود 12% رشد هفتگی را تجربه کرد. این مجموعه در مجموع 286,645 تراکنش ثبت کرده و 19,577 خریدار و 15,873 فروشنده جذب کرده است که نشان‌دهنده تعامل سالم و فعال در زنجیره (on-chain engagement) است. افزایش فعالیت روی زنجیره Mythos می‌تواند توجه معامله‌گران و تحلیلگران را به فرصت‌های لایه‌های جدید و استانداردهای توکنی مختلف جلب کند؛ به‌ویژه وقتی تحلیلگران به دنبال تنوع‌بخشی سبد و کاهش ریسک وابسته به اکوسیستم اتریوم هستند.

مجموعه Pudgy Penguins که زمانی به‌عنوان یکی از پروژه‌های بلوچیپ (blue-chip) شناخته می‌شد، کاهش شدیدی را تجربه کرد. فروش‌های این مجموعه مبتنی بر اتریوم 76.27% سقوط داشت و از $15.61 میلیون در هفته قبل به $3.8 میلیون رسید. تنها 128 تراکنش ثبت شده بود که شامل 73 خریدار و 77 فروشنده می‌شد. این سقوط ناگهانی نمونه‌ای از چگونگی تغییر سریع تقاضا و توجه بازار در بخش NFT است و بر اهمیت ریسک‌سنجی و نقدینگی در پروژه‌های شناخته‌شده تاکید می‌کند.

عملکردهای قابل توجه دیگر شامل موارد زیر بودند:

• DX Terminal (Base): $7.56M، کاهش 20.6% — ثبت 406,415 تراکنش و جذب 100,205 خریدار.
• Guild of Guardians Heroes (Immutable zk): $3.45M، رشد 41% — ثبت 2,837 تراکنش.
• فعالیت BRC-20 NFT روی بیت‌کوین: دو مجموعه وارد هفت مجموعه برتر شدند، از جمله $ATMC با $3.21M (رشد 38.3%) و یک BRC-20 دیگر با $2.9M (رشد 57.5%).

این جابجایی‌ها نشان می‌دهد که استانداردهای جدید مانند BRC-20 و حضور پروژه‌ها روی بلاک‌چین‌های متفاوت (از جمله بیت‌کوین، Base، Mythos و Immutable zk) باعث تغییر در توزیع حجم و فرصت‌های سرمایه‌گذاری می‌شوند. برای معامله‌گران و کلکسیونرها، بررسی استاندارد توکن (مثلاً ERC-721، ERC-1155، BRC-20) و نقدینگی بازار هر مجموعه، معیارهای مهمی برای تصمیم‌گیری هستند.

رتبه‌بندی بلاک‌چین‌ها و نگرانی‌های مربوط به "wash trading"

اتریوم همچنان بزرگ‌ترین شبکه NFT از منظر فروش است، اما با وجود این مقام، حجم NFT ثبت‌شده روی زنجیره از $101.9M هفته قبل به $35.04M رسیده که افت 65.64% را نشان می‌دهد. CryptoSlam حدود $4.06 میلیون را به عنوان معاملات مشکوک به wash trading در اتریوم پرچم‌گذاری کرده است؛ اگر این معاملات ساختگی را لحاظ کنیم، جمع مؤثر شبکه به حدود $39.1M می‌رسد. این مسئله باز هم اهمیت شفافیت داده‌ها، کیفیت تحلیل‌های بازار NFT و نقش ابزارهای آنالیتیک on-chain را برجسته می‌کند. تشخیص و جلوگیری از wash trading برای تحلیلگران، پلتفرم‌ها و خریداران حیاتی است تا تصویر واقعی سلامت بازار مشخص شود.

بیت‌کوین با $13.17M فروش NFT (افزایش 11.14%) به جایگاه دوم صعود کرد و 13,462 خریدار را جذب نمود که رشدی تقریباً 60% را نشان می‌دهد. Base با $10.19M در جایگاه سوم قرار گرفت (کاهش 19.8%) و حدود $4.9M معاملات مشکوک به wash trading ثبت کرده است. Mythos Chain با $9.27M به رتبه چهارم صعود کرد و Immutable، BNB Chain و Solana دیگر اعضای فهرست هفت‌گانه بودند. رشد نسبی در شبکه‌های جایگزین و لایه‌های دوم می‌تواند نشان دهد که سرمایه‌گذاران به دنبال هزینه معاملاتی پایین‌تر، سرعت بیشتر و فرصت‌های جدید هستند.

عکس‌العمل هفتگی بلاک‌چین‌ها

• اتریوم: $35.04M (کاهش 65.6%)، معاملات مشکوک به wash trading برجسته شده‌اند
• بیت‌کوین: $13.17M (افزایش 11.1%)، خریداران +60.5%
• Base: $10.19M (کاهش 19.8%)، وجود wash trading
• Mythos: $9.27M (افزایش 13.5%)
• Immutable، BNB Chain، Solana: رشد قابل توجه خریداران با حجم‌ متغیر

نکته مهم این است که پراکندگی حجم بین زنجیره‌ها و شاخص‌های رشد خریداران می‌تواند فرصت‌های سرمایه‌گذاری متنوعی فراهم کند. با این حال، افزایش پرچم‌های wash trading روی چندین زنجیره نشان می‌دهد که تحلیل‌های روی زنجیره و اعتبارسنجی منشأ معاملات باید برای ارزیابی ارزش و نقدینگی مجموعه‌ها به‌طور گسترده‌ای مورد استفاده قرار گیرند.

فروش‌های با ارزش بالا و نشانه‌های بازار

با وجود کندی گسترده در بازار، چند فروش تکی بسیار بزرگ ادامه داشتند. یک NFT تحت عنوان Good deed معامله‌ای عظیم انجام داد و به قیمت $44.89 میلیون (معادل 70,200,565.5751 ADA) فروخته شد که یکی از بزرگ‌ترین خریدهای NFT در ماه‌های اخیر به‌شمار می‌آید. در معاملات کوچکتر اما قابل توجه، اثر Known Origin #264609 به قیمت $246,984.31 (حدود 63.8 ETH) معامله شد. این معاملات برجسته اغلب تیترساز می‌شوند و توجه سرمایه‌گذاران را جلب می‌کنند اما نباید تصویر کلی بازار را تحریف کنند.

این معاملات بزرگ به عنوان ایستگاه‌های تورمی برای سرخط خبرها عمل می‌کنند اما اثرشان بر کاهش کلی حجم هفتگی محدود است. در حال حاضر بازار به شکل دوقطبی دیده می‌شود: از یک سو مشارکت خرده‌فروشی در سطوح قیمت پایین‌تر در حال افزایش است و از سوی دیگر مجموعه‌ها و پروژه‌های بزرگ‌تر (بلوچیپ) با نوسانات مقطعی و کاهش حجم مواجه‌اند. این جداسازی در عملکرد قیمتی و حجم می‌تواند به ظهور فرصت‌های استراتژیک برای معامله‌گران دانش‌محور منجر شود؛ به‌ویژه برای کسانی که از تحلیل نادیده‌ها مثل عمق بازار، ردیابی provenance و داده‌های on-chain استفاده می‌کنند.

این وضعیت برای معامله‌گران و کلکسیونرهای NFT چه معنایی دارد

• حساسیت قیمت: افت شدید در مجموع فروش نشان‌دهنده فشار قیمت بر توکن‌های میانی و رده‌های بالاتر است. کلکسیونرها باید در تعیین قیمت و لیست کردن دارایی‌ها به عمق دفتر سفارش و معاملات اخیر مشابه توجه بیشتری داشته باشند و از ابزارهای مقایسه فروش (recent sale comps) بهره ببرند.
• بررسی دقیق (Due diligence): افزایش پرچم‌های wash trading در چندین زنجیره نشان می‌دهد که خریداران و فروشندگان باید به تحلیل‌های پیشرفته، سوابق مالکیت (provenance) و داده‌های on-chain تکیه کنند تا ارزش واقعی یک NFT را تعیین کنند. استفاده از منابع داده معتبر مانند CryptoSlam، Dune Analytics و سایر ابزارهای ردیابی تراکنش‌ها توصیه می‌شود.
• فرصت در تنوع‌بخشی: رشد NFTهای BRC-20 روی بیت‌کوین و فعالیت در Mythos نشان می‌دهد فرصت‌های خارج از اتریوم و مجموعه‌های سنتی بلوچیپ وجود دارد. تنوع‌بخشی به بلاک‌چین‌ها، استانداردهای توکن و کلاس‌های پروژه می‌تواند به کاهش ریسک و کشف بازارهای دارای پتانسیل رشد کمک کند.

همان‌طور که ارزش کل بازار کریپتو به حدود $3.75 تریلیون برگشته و توکن‌های مهمی مانند بیت‌کوین و اتریوم سطوح قیمتی بالاتری را بازپس گرفته‌اند، بخش NFT همچنان پویایی متفاوتی دارد: تعداد شرکت‌کنندگان افزایش یافته اما ارزش کل تراکنش‌ها کاهش یافته است. برای معامله‌گران، توسعه‌دهندگان و کلکسیونرها توصیه می‌شود برای مواجهه با نوسانات ادامه‌دار، از داده‌های قوی‌تر on-chain، تحلیل ریسک و استراتژی‌های قیمت‌گذاری هوشمند استفاده کنند و در عین حال از فرصت‌های پروژه‌های نوظهور و شبکه‌های جایگزین آگاه باشند. در این فضای در حال تحول، ترکیب دانش فنی، آنالیتیکس، و بررسی اصالت می‌تواند تفاوت بین کسب بازده مثبت و متحمل شدن زیان باشد.