گزارش هفتگی بازار NFT: افت فروش و افزایش مشارکت کاربران

خلاصه هفتگی بازار NFT: افت فروش، رشد مشارکت

بازار NFT این هفته کاهش قابل توجهی در حجم معاملات را تجربه کرد؛ بر اساس داده‌های CryptoSlam، کل فروش NFT به میزان 28.42% کاهش یافته و به 98.18 میلیون دلار رسیده است. با وجود افت در ارزش دلاری، مشارکت در زنجیره افزایش یافته است: تعداد خریداران منحصربه‌فرد 22.86% رشد کرده و به 626,341 نفر رسید و فروشندگان نیز 13.54% افزایش یافتند و به 469,316 رسیدند. به طور کلی، تعداد تراکنش‌های NFT حدود 5.08% کاهش یافت و به 1,458,311 تراکنش رسید که هم‌زمان ارزش بازار کلی رمزارزها از 3.75 تریلیون دلار هفته گذشته به حدود 3.71 تریلیون دلار کاهش یافته است.

این تصویر ترکیبی — کاهش ارزش دلاری در کنار افزایش مشارکت کاربران — نشان‌دهنده دو روند موازی در اکوسیستم NFT است: از یک سو کاهش حجم دلاری ممکن است به دلیل کاهش قیمت‌ها یا معاملات کم‌ارزش‌تر باشد و از سوی دیگر، رشد خریداران منحصربه‌فرد نشانه افزایش حجم فعالیت خرد (retail) و علاقه‌مندی بیشتر جامعه به مجموعه‌های جدید و دراپ‌های کم‌قیمت‌تر است. برای تحلیلگران بازار NFT و سرمایه‌گذاران، رموزی چون گزارشات wash trading، نقدینگی شبکه و روند خریداران جدید اهمیت فزاینده‌ای یافته‌اند.

مجموعه‌های برتر: بازگشت BAYC و عملکرد متنوع

کاهش فروش DMarket و DX Terminal

DMarket که بر روی زنجیره Mythos راه‌اندازی شده است، این هفته شاهد افت 34.09% هفتگی در فروش بود و از 9.05 میلیون دلار به 5.92 میلیون دلار کاهش یافت، اما با این حال همچنان جایگاه اول از لحاظ حجم فروش را حفظ کرد. این مجموعه 209,894 تراکنش را پردازش کرده و 17,852 خریدار و 13,838 فروشنده ثبت شده‌اند. این آمار نشان می‌دهد که حتی با کاهش ارزش دلاری، حجم تراکنش و تعداد تعاملات کاربری در برخی پروژه‌ها بالاست که می‌تواند نشانه‌ای از گردش سریع توکن‌های ارزان‌تر در بازار باشد.

DX Terminal که بر روی Base فعال است، با 5.62 میلیون دلار فروش در رده دوم قرار گرفت که نسبت به هفته قبل (7.56 میلیون دلار) 18.23% کاهش را نشان می‌دهد و در همین مدت 294,979 تراکنش انجام داده است. این گونه افت‌ها معمولاً با نوسان در تمرکز خریداران، عرضه دراپ‌های جدید و تغییرات نقدینگی در بازارهای ثانویه مرتبط است.

مجموعه‌های برتر بر اساس حجم فروش NFT 

بازگشت Bored Ape Yacht Club به جایگاه‌های بالا

Bored Ape Yacht Club (BAYC) جهش قوی‌ای را تجربه کرد و با رشد 108.47% به 5.22 میلیون دلار رسید و مجدداً در جایگاه سوم مجموعه‌ها قرار گرفت. فعالیت BAYC بر روی اتریوم شامل 180 تراکنش با 115 خریدار و 115 فروشنده بوده است؛ این الگو نشان می‌دهد که جهش قیمت بیشتر ناشی از معاملات پرارزش و کم‌تکرار (high-value, low-frequency) بوده تا معاملات خرد فراوان.

Pudgy Penguins با افزایش 21.07% از 3.80 میلیون دلار به 4.85 میلیون دلار صعود کرد که گویای علاقه مداوم کلکتورها است. مجموعه Guild of Guardians Heroes بر روی Immutable‑ZK به رتبه پنجم با 3.88 میلیون دلار (+11.11%) رسید و حدود 3,100 تراکنش ثبت کرد. قابل توجه است که CryptoPunks نیز به جمع شش مجموعه برتر بازگشته و با 3.79 میلیون دلار رشد 49.48% را ثبت کرده است، اگرچه تنها 21 تراکنش در این دوره گزارش شده (14 خریدار، 16 فروشنده)، که نشان‌دهنده چند معامله با ارزش بالا بوده است.

تحلیل رفتار مجموعه‌ها و رتبه‌بندی آن‌ها برای سرمایه‌گذاران NFT، سازندگان (creators) و بازارهای فروش ثانویه اهمیت دارد؛ زیرا تغییرات سریع در رتبه می‌تواند فرصت‌های کوتاه‌مدت برای نوسان‌گیرها و هشدارهایی برای دارندگان بلندمدت ایجاد کند. عوامل مؤثر شامل نقدینگی، تبلیغات پروژه، همکاری‌ها (collabs) و ورود بازیگران نهادی یا افراد مشهور است.

جریان‌ها در سطح شبکه: اتریوم فاصله را بیشتر کرد

اتریوم با ثبت 41.72 میلیون دلار حجم فروش NFT در صدر بلاک‌چین‌ها قرار گرفت که تقریباً 19.72% افزایش نسبت به 35.04 میلیون دلار هفته پیش نشان می‌دهد. داده‌های CryptoSlam همچنین 3.59 میلیون دلار از معاملات مشکوک به wash trading در اتریوم را نشان داد که پس از تعدیل، رقم تقریبی به حدود 45.31 میلیون دلار می‌رسد. فعالیت خریداران روی اتریوم نیز 14.66% رشد کرد و به 54,401 آدرس افزایش یافت. این رشد نسبی اتریوم نشان می‌دهد که بازارهای اصلی و مجموعه‌های پرارزش هنوز به طور عمده روی شبکه اتریوم تجمع یافته‌اند.

بلوک‌چین‌ها بر اساس حجم فروش NFT

بیت‌کوین در رده دوم قرار گرفت و با 11.55 میلیون دلار فروش، نسبت به 13.17 میلیون دلار هفته گذشته 11.47% کاهش داشت؛ با این حال، تعداد خریداران گزارش‌شده 18,316 بود که 36.06% رشد نشان می‌دهد. Base در جایگاه سوم باقی ماند و با 10.36 میلیون دلار (+7.34%) همراه بود؛ اما این شبکه همچنین مقدار قابل توجهی (4.93 میلیون دلار) را به عنوان معاملات مشکوک wash trading ثبت کرده است و تعداد خریداران آن با رشد 7.92% به 277,561 رسید.

Immutable به رتبه چهارم صعود کرد و با 6.56 میلیون دلار (+12.54%) و 7,981 خریدار (+32.75%) روبرو شد. سولانا روند صعودی خود را ادامه داد و 6.16 میلیون دلار فروش NFT ثبت کرد که افزایش 30.28% را نشان می‌دهد و 40,011 خریدار جدید (+30.29%) جذب کرده است. در مقابل، Mythos Chain با وجود افزایش خریداران به ششم بازگشت و 6.09 میلیون دلار (-33.27%) ثبت کرد؛ BNB Chain نیز با 5.25 میلیون دلار (-3.76%) در رتبه هفتم قرار گرفت و خریداران آن 33.18% افزایش یافتند و به 43,642 رسیدند.

این الگوهای شبکه‌ای نشان می‌دهد که هرچند اتریوم همچنان بخش عمده ارزش را در اختیار دارد، اما شبکه‌های لایه دوم و بلاک‌چین‌های جایگزین مانند سولانا، Base و Immutable در جذب خریداران نوظهور و حجم تراکنش‌های خرد موفق عمل کرده‌اند. برای تحلیلگران بازار و توسعه‌دهندگان بازارهای NFT، درک جریان نقدینگی بین شبکه‌ها و میزان wash trading، معیارهای کلیدی برای ارزیابی کیفیت حجم معاملات و سلامت بازار هستند.

فروش‌های با رقم بالا و پیامدهای بازار

معاملات با بهای بالا همچنان در مرکز توجه قرار دارند و نشان می‌دهند که تقاضا برای آثار شاخص (marquee items) پابرجاست. بزرگ‌ترین فروش تک‌قطعه این دوره مربوط به CryptoPunks #8407 بود که به قیمت 413,469.94 دلار (100 ETH) معامله شد. BAYC #3105 به قیمت 359,769.63 دلار (90 ETH) فروخته شد و V1 Cryptopunks Wrapped #4350 نیز با 248,839.14 دلار (62.9 ETH) معامله شد. Autoglyphs #256 ارزش 222,558.91 دلار (59 WETH) را ثبت کرد و CryptoPunks #7378 در میان پنج فروش برتر با 212,360.44 دلار (51 ETH) قرار گرفت.

چنین معاملات بزرگی نشان می‌دهد که در حالی که حجم دلاری کل بازار ممکن است کم شده باشد، طلب کلکتورها برای آیتم‌های شاخص و نادر همچنان قوی است. این تضاد — کاهش حجم دلاری در کنار افزایش تعداد شرکت‌کنندگان — احتمالاً ناشی از افزایش مشارکت خریداران خرد در دراپ‌های کم‌قیمت و ورود سرمایه‌گذاران بزرگ («وال‌ها») به معاملات مجموعه‌های برجسته‌ای مانند BAYC و CryptoPunks است. معامله‌گران حرفه‌ای باید مراقب باشند که چگونه این فروش‌های بزرگ بازار را تحت تأثیر قرار می‌دهند و آیا این معاملات ناشی از تقاضای واقعی یا جابجایی سرمایه‌های بزرگ بین کیف‌پول‌ها هستند.

چرا معاملات بزرگ مهم‌اند؟

معاملات تک‌قطعه با ارقام بالا معمولاً تأثیر روانی قوی روی بازار دارند: آن‌ها می‌توانند قیمت‌های مرجع جدیدی ایجاد کنند، اعتماد بازار را تقویت یا تضعیف کنند و جریان رسانه‌ای را به سمت مجموعه‌های خاص هدایت کنند. برای سرمایه‌گذاران NFT، رصد چنین معاملات بزرگی همراه با تحلیل on-chain می‌تواند سرنخ‌هایی درباره علاقه‌مندی نهادی، نقدینگی ثانویه و احتمال بروز موج‌های قیمتی بدهد. به‌ویژه، ترکیب داده‌های معاملات بزرگ با گزارشات wash trading و شاخص‌های نقدینگی شبکه، به تفکیک تقاضای واقعی از حجم مصنوعی کمک می‌کند.

نکات فنی درباره نوسانات قیمت

نوسانات قیمت در بازار NFT متاثر از چند عامل کلیدی است: عرضه و تقاضای مجموعه، فعالیت تبلیغاتی و مشارکت جامعه، شرایط کلی بازار رمزارز، و میزان لیکوئید بودن بازار ثانویه. در بازارهای با نقدینگی پایین‌تر، معاملات چند صد هزار دلاری می‌تواند باعث نوسانات قابل توجه در میانگین قیمت‌ها شود. ابزارهای تحلیلگر on-chain، مانند ردیابی کیف‌پول‌های بزرگ، بررسی حجم معاملات مشکوک و تحلیل روند قیمت متوسط (floor price، median sale) برای درک بهتر ریسک و فرصت ضروری هستند.

چشم‌انداز برای معامله‌گران و کلکتورها

برای معامله‌گران و کلکتورهایی که سیگنال‌های بازار را زیر نظر دارند: انتظار نوسان پیوسته در حجم هفتگی NFT را داشته باشید، زیرا شبکه‌ها و مجموعه‌های مطرح بین دوره‌ها در کانون توجه قرار می‌گیرند یا از آن خارج می‌شوند. گزارشات wash trading، عمق بازار (market depth)، و شمار خریداران واقعی را پی‌گیری کنید تا تقاضای واقعی را از جهش‌های موقتی حجم تفکیک کنید. اتریوم هنوز سهم عمده ارزش را در اختیار دارد، اما بلاک‌چین‌هایی مانند سولانا و Base در جذب خریداران تازه و حجم تراکنش خرد موفق بوده‌اند — این موضوع برای سازندگان، بازارها و سرمایه‌گذاران NFT که در حال بررسی استراتژی‌های انتشار، توزیع و قیمت‌گذاری هستند اهمیت زیادی دارد.

از منظر عملیاتی، نکات زیر می‌توانند به تصمیم‌گیری بهتر کمک کنند:

• ردیابی شاخص‌های on-chain: تعداد خریداران منحصربه‌فرد، تعداد تراکنش‌ها و حجم معاملات مشکوک (wash trading).
• تحلیل نقدینگی: بررسی order book و حجم معاملات ثانویه برای ارزیابی امکان نقد کردن دارایی‌ها.
• تنوع شبکه‌ای: در نظر گرفتن مجموعه‌های موجود روی چند بلاک‌چین برای پخش ریسک و دسترسی به جوامع مختلف.
• بررسی حجم معاملات تاریخی مجموعه و فعالیت جامعه: انجمن‌ها، کانال‌های اجتماعی و همکاری‌ها می‌توانند سیگنال‌های مهمی برای تقاضای آتی باشند.

این خلاصه بر اساس داده‌های CryptoSlam گردآوری شده و تصویری از پویایی‌های جاری بازار NFT را برای کلکتورها، سرمایه‌گذاران و ناظران بلاک‌چین ارائه می‌دهد. در یک بازار پویا و در حال تحول، ترکیب تحلیل کمی (data-driven) و کیفیت‌سنجی پروژه‌ها (qualitative) بهترین رویکرد برای مدیریت ریسک و شناسایی فرصت‌ها است.