شتاب گیری رشد زدکش (ZEC) پیش از هاوینگ: تحلیل جامع

شتاب‌گیری رشد زدکش با نزدیک‌شدن هاوینگ

زدکش (ZEC) در این ماه یکی از برجسته‌ترین عملکردها را در بازار رمزارزها نشان داده است؛ با نزدیک‌شدن هاوینگ، معامله‌گران و نهادها برای موقعیت‌گیری آماده می‌شوند. در زمان نگارش، ZEC تا 658 دلار صعود کرد که تقریباً 20٪ رشد در 24 ساعت و افزایشی حدود 200٪ در 30 روز گذشته را نشان می‌دهد. عملکرد از ابتدای سال تا کنون حتی چشمگیرتر است؛ ZEC در 12 ماه گذشته بیش از 1,300٪ رشد کرده که بازگشت علاقه به رمز‌ارزهای حریم خصوصی و مکانیزم‌های کاهش عرضه، تقاضا را افزایش داده است.

جریان‌های بازار و فعالیت مشتقات

حجم معاملات اسپات روزانه به حدود 2.3 میلیارد دلار کاهش یافت، تقریباً 29٪ کمتر از روز قبل، که نشان می‌دهد برخی معامله‌گران پس از تجمع سنگین اوایل هفته در حال مکث هستند. داده‌های مشتقات تصویری ترکیبی اما سازنده ارائه می‌دهند: ارزش باز (open interest) 22٪ افزایش یافته و به 1.12 میلیارد دلار رسیده در حالی که حجم معاملات فیوچر حدود 24٪ کاهش یافته و به 5.95 میلیارد دلار رسیده، طبق گزارش CoinGlass. این ترکیب نشان می‌دهد دارندگان موقعیت‌ها را حفظ کرده‌اند و بازار ممکن است از نوسانات سفته‌بازانه به سمت تجمع‌های مبتنی بر اطمینان بلندمدت حرکت کند.

شمارش معکوس هاوینگ: کمیابی و پیامدهای قیمتی

محرک اصلی، هاوینگ برنامه‌ریزی‌شده زدکش در تاریخ 18 نوامبر است که پاداش هر بلاک را از 3.125 ZEC به 1.5625 ZEC کاهش می‌دهد. این تغییر رشد عرضه سالانه را به حدود 3.5٪ می‌رساند و الگوی کمیابی مشابه بیت‌کوین را ایجاد می‌کند که به‌طور تاریخی از سناریوهای صعودی پشتیبانی کرده است. معامله‌گران معمولاً پیش از هاوینگ موقعیت می‌گیرند و چندین تحلیلگر — از جمله چهره‌های شناخته‌شده در بازار مشتقات — اهداف قیمتی بالای 1,000 دلار را در صورت حفظ مومنتوم مطرح کرده‌اند.

افزایش پذیرش حریم خصوصی در زنجیره

فراتر از هاوینگ، شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای نشان‌دهنده افزایش استفاده واقعی هستند: استخرهای محافظت‌شده اکنون بیش از 30٪ از کل عرضه ZEC را نگهداری می‌کنند — چیزی در حدود 5 میلیون سکه — که رشد ماهانه‌ای نزدیک به 60٪ را نشان می‌دهد. استخرهای محافظت‌شده بر پایه رمزنگاری zk-SNARK امکان انجام تراکنش‌های کاملاً خصوصی را فراهم می‌کنند و رشد آن‌ها هم نشانه پذیرش فنی و هم تغییر رفتار کاربران به سمت انتقال‌های حفظ‌کننده حریم خصوصی است. ادغام‌های جدید میان‌زنجیره‌ای و کیف‌پول‌های کاربرپسند حریم خصوصی مانند Zashi به افزایش تقریباً نه‌برابری انتقال‌های محافظت‌شده از ابتدای سال کمک کرده‌اند.

نمودار روزانه زدکش

بازگشت علاقه مؤسسه‌ای

تقاضای مؤسسه‌ای برای توکن‌های محور حریم خصوصی در حال بازگشت است. صندوق Zcash Trust شرکت Grayscale در هفته‌های اخیر بیش از دو برابر دارایی تحت مدیریت شده و به حدود 151 میلیون دلار رسیده است. ورود سرمایه تنظیم‌شده نشان می‌دهد مدیران دارایی و صندوق‌ها حریم خصوصی و امنیت داده را به‌عنوان موضوعات مهم در فضای مالی جهانی می‌بینند، که می‌تواند تقاضای پایدارتری برای ZEC فراهم کند.

چشم‌انداز تکنیکال و سطوح کلیدی

شاخص‌های تکنیکال کوتاه‌مدت روند صعودی قوی‌ای را نشان می‌دهند، اگرچه نشانه‌هایی از خستگی دیده می‌شود: شاخص قدرت نسبی 14 روزه (RSI) نزدیک به 83 است که حاکی از شرایط اشباع خرید است. میانگین‌های متحرک اصلی از بازه 10 روز تا 200 روز همچنان زیر قیمت فعلی قرار دارند که مومنتوم صعودی را تقویت می‌کند. حمایت فوری حول 550 دلار در حال شکل‌گیری است که با میانگین متحرک 20 روزه و تثبیت اخیر هم‌راستاست. مقاومت کوتاه‌مدت بین 700 تا 720 دلار تجمع یافته است — شکست این محدوده ممکن است مسیر حرکت به سمت 850 دلار و بالاتر را باز کند، در حالی که اصلاح تا حدود 600 دلار می‌تواند بازنشانی سالمی قبل از موج صعودی بعدی فراهم آورد.

به‌طور کلی، حرکت اخیر ZEC نشان می‌دهد چگونه کمیابی ناشی از هاوینگ، افزایش پذیرش ابزارهای حفظ حریم خصوصی و بازگشت جریان سرمایه مؤسسه‌ای می‌توانند توکنی محور حریم خصوصی را به مرکز توجه بازار بیاورند. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید پتانسیل افزایشی قوی را در برابر نشانه‌های اشباع خرید و احتمال تثبیت کوتاه‌مدت با دقت بسنجند.