8 دقیقه
چشمانداز بیتکوین: اهداف ۷۶٬۰۰۰ و ۵۰٬۰۰۰ دلار پدیدار میشوند
بیتکوین در حال نشان دادن شتاب نزولی تازهای است و نمودار روزانه یک الگوی کلاسیک «پرچم نزولی» (bear flag) را ترسیم میکند، که باعث شده تحلیلگران اهداف قیمتی جدیدی نزدیک به ۷۶٬۰۰۰ و ۵۰٬۰۰۰ دلار را مطرح کنند. رشد واگراییهای نزولی در شاخصهای کلیدی و ضعف محدود در قدرت صعودی باعث شده معاملهگران نسبت به احتمال یک اصلاح گستردهتر در قیمت BTC هشدار بدهند. این تحولات تکنیکال، همراه با شرایط کلان اقتصاد جهانی و رفتار جریانهای نقدی در بازارهای نقدی و مشتقات، تصویری پیچیده از ریسک و فرصت برای سرمایهگذاران کوتاهمدت و بلندمدت ایجاد کرده است.
چرا معاملهگران اصلاح عمیقتری را محتمل میدانند
صداهای شناختهشده در جامعه معاملهگری رمزارزها به واگراییهای RSI و MACD در بازههای زمانی طولانیتر اشاره میکنند که بهعنوان سیگنالهای فنی اصلی در حمایت از سناریوی نزولی مطرح شدهاند. یکی از تحلیلگران حرفهای با نام Roman به دنبالکنندگان خود توصیه کرد که انتظار کاهش حدود ۱۷٪ از کفهای موضعی اخیر را داشته باشند و استدلال کرد که کانال صعودی کنونی عملاً بهعنوان یک «جهش تسکینی» (relief bounce) در دل یک روند نزولی گستردهتر عمل میکند. این برداشت فنی مبنی بر اینکه حرکت صعودی اخیر ممکن است صرفاً بازتابی کوتاهمدت از فشار فروش بلندمدت باشد، معاملهگران را به احتیاط در مدیریت ریسک فراخوانده است.
Roman همچنین تاکید کرد که عوامل کلان مانند جریان مثبت در بازار سهام و انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ایالات متحده تاکنون نتوانستهاند بهطور معناداری به تقویت بازار رمزارزها ترجمه شوند. او به صعود عظیم نزدیک به ۷۵۰٪ بیتکوین از کف بازار نزولی سال ۲۰۲۲ در حوالی ۱۵٬۶۰۰ دلار اشاره کرد، اما نتیجهگیریاش این بود که «روند گاوی فعلی در این چرخه به پایان رسیده است» و توصیه کرد که سرمایهگذاران برای ورود مجدد به بازار در یک سیکل گاوی آتی که ممکن است حوالی منطقه ۵۰٬۰۰۰ دلار از سر گرفته شود، برنامهریزی کنند. این دیدگاه ترکیبی از تحلیل تکنیکال، بررسی ساختار بازار و درک چرخههای تاریخی است که برای بسیاری از تریدرها و سرمایهگذاران بلندمدت راهنماییهای احتمالی ارائه میدهد.
نمودار روزانه BTC/USD
پرونده نزولی با شباهتهای تاریخی تقویت میشود
برخی دیگر از معاملهگران شباهتهایی را با سیکل سال ۲۰۲۲ مشاهده کردهاند. تحلیلگرانی مانند Ted Pillows و دیگران اشاره کردهاند که در صورت تکرار الگو، بازار ممکن است بهطور موقت به سمت محدودههای شش رقمی حرکت کند و سپس با اصلاح شدیدی زیر ۷۰٬۰۰۰ دلار مواجه شود. این نوع حرکتها — یک جهش شدید (pump) که با یک ریزش (dump) دنبال میشود — با سناریوی پرچم نزولی همخوانی دارند: یعنی یک رشد کوتاهمدت که در نهایت به شکلگیری کفهای پایینتر منجر میشود. بررسی الگوهای تاریخی، نسبتهای اصلاحی فیبوناچی در حرکات قیمتی، و توزیع حجم در سقفها و کفها میتواند به معاملهگران کمک کند تا نقاط محتمل برگشت و سطوح هدف اصلاح را بهتر شناسایی کنند.
در تحلیل موازی، بررسی ساختار سفارشات (order book)، جریان ورودی و خروجی کیفپولها و مکانیسمهای لیکوییدیتی در صرافیها نیز نشان میدهد که مناطق قیمتی ذکرشده میتوانند نقش سطوح روانی و فنی مهمی بازی کنند. تحلیلگران فنی معمولاً ترکیبی از عناصر چارتی و دادههای آنچین (on-chain) را برای ایجاد سناریوهای محتمل ترکیب میکنند؛ بهعنوان مثال رصد تراکنشهای نهنگها، نسبت عرضه در صرافیها و میانگین عمر کوینها میتواند اطلاعات تکمیلی ارزشمندی در کنار سیگنالهای RSI و MACD فراهم کند.
گاوها به نوار حمایتی چسبیدهاند
تمام تحلیلگران درباره تسریع اصلاح اتفاق نظر ندارند. برخی معاملهگران به محدوده حمایتی بازار گاوی بیتکوین بهعنوان یک شبکه ایمنی احتمالی اشاره میکنند. این نوار حمایتی از میانگین متحرک ساده ۲۱دورهای (21 SMA) و میانگین متحرک نمایی ۲۰دورهای (20 EMA) شکل گرفته و در گذشته در فازهای اصلاحی بهعنوان نقاطی برای بازگشت قیمت عمل کرده است. در شرایطی که بازار بهشدت نوسان دارد، این نوع باندهای میانگین متحرک میتوانند معیار مناسبی برای تعیین اعتبار روند میانی و نقاط ورود محافظهکارانه باشند.
تریدر Luca اشاره کرده که بیتکوین در تلاش است چهارمین کندل روزانه پیاپی خود را بالای این نوار حمایتی ببندد. اگر BTC بهطور قانعکنندهای در این منطقه حفظ شده و از آن بازگردد، دید میانیمدت میتواند دوباره صعودی شود و بخشی از ریسک سناریوی پرچم نزولی را خنثی کند. در چنین حالتی، سطوح فیبوناچی اصلاحی، نقاط مقاومت میانمدت و نوسان تاریخی میتوانند هدفهای بالقوه شارژ مجدد خریداران باشند؛ در مقابل، شکست قطعی این نوار حمایتی با افزایش فشار فروش و تشدید سناریوی نزولی همراه خواهد شد.
نمودار روزانه BTC/USD
شاخصهای فنی که باید زیر نظر بگیرید
معاملهگران چندین شاخص را زیر نظر دارند که تعیین میکند آیا پرچم نزولی به سمت پایین تفکیک خواهد شد یا قیمت موفق به بازپسگیری مومنتوم صعودی میشود. این شاخصها شامل ترکیبی از اندیکاتورهای مومنتوم، میانگینهای متحرک و دادههای حجم است:
- RSI در فریمهای روزانه و هفتگی برای تشخیص واگرایی نزولی پایدار و نقاط اشباع خرید/فروش
- تلاقیها و رفتار هیستوگرام MACD بهعنوان تأییدی بر تغییر در مومنتوم
- تعامل قیمت با نوار حمایتی بازار گاوی متشکل از 21 SMA و 20 EMA؛ نحوه بسته شدن کندلها نسبت به این باند اهمیت بالایی دارد
- روندهای حجم معاملات در بازار نقدی و مشتقات، از جمله جریانهای ارزی و میزان لانگ/شورت در صرافیها
علاوه بر این موارد، شاخصهای آنچین مانند نسبت عرضه در صرافیها، میانگین هزینه استخراج (break-even price برای ماینرها)، و میزان انتقال از صرافیها به کیفپولهای سرد، میتوانند تصویر ریسک یا فرصت را تکمیل کنند. برای مثال افزایش جریان خروجی از صرافیها معمولاً بهعنوان سیگنالی از کاهش عرضه در بازار تفسیر میشود و از سوی دیگر افزایش ورود کوینها به صرافیها میتواند هشداری برای فشار فروش بالقوه باشد.
نمودار روزانه BTC/USD بههمراه نوار حمایتی بازار گاوی
این وضعیت چه مفهومی برای معاملهگران و سرمایهگذاران دارد
معاملهگران کوتاهمدت باید مدیریت ریسک را با دقت بیشتری اعمال کنند و منتظر تأیید شکست زیر پرچم نزولی قبل از افزایش مارجین یا ورودهای سنگین باشند. تاکتیکهایی مانند تعیین حد ضرر (stop-loss) منطقی، تقسیم پوزیشنها و بهرهگیری از موقعیتهای هجینگ در بازار مشتقات میتواند در کاهش زیانهای ناگهانی موثر باشد. برای دارندگان بلندمدت، هدف قیمتی ۵۰٬۰۰۰ دلار ممکن است بهعنوان یک فرصت تجمیع (accumulation) در نظر گرفته شود مشروط بر اینکه شرایط کلان اقتصادی و پارامترهای بازار آنچین مساعد باقی بمانند؛ با این حال، ورود تدریجی و مدیریت میانگین هزینه دلاری (DCA) از استراتژیهای محتاطانهتر به شمار میآیند.
صرفنظر از افق زمانی، حرکات بعدی بازار تا حد زیادی تابعی از تعامل قیمت با نوار حمایتی یادشده و این خواهد بود که آیا واگراییهای نزولی در شاخصها در نهایت به نفع فروشندگان تمام میشوند یا خیر. ترکیب تحلیل تکنیکال با دادههای کلان (مانند نرخهای بهره، سیاست پولی و وضعیت بازارهای مالی سنتی) و دادههای آنچین، شانس اتخاذ تصمیمات آگاهانهتر را افزایش میدهد. بازار بیتکوین همچنان نوسانپذیر باقی میماند و هر دو سناریوی بازگشت صعودی یا اصلاح عمیق محتمل است؛ بنابراین برنامهریزی بر اساس سناریوهای مختلف و تعیین نقاط ورود/خروج روشن برای سرمایهگذاری و معامله اهمیت زیادی دارد.
بهعنوان یک جمعبندی راهبردی: استفاده از چارچوبهای ترکیبی تحلیلی، از جمله تحلیل روند، سطوح حمایت و مقاومت، شاخصهای مومنتوم و دادههای آنچین، به همراه مدیریت ریسک دقیق، بهترین رویکرد برای مواجهه با محیط پرنوسان فعلی بازار بیتکوین است. سرمایهگذاران باید نسبت به شایعات و اثرات کوتاهمدت بازار محتاط باشند و تصمیمات خود را بر اساس مجموعهای از شواهد فنی و بنیادین پایهریزی کنند.
منبع: cointelegraph
ارسال نظر