8 دقیقه
مروری کلی: ریزش ژانویه XRP و احتمال بازگشت قیمت
XRP بیش از ۲۰٪ از سقف قیمتی خود در ژانویه عقبنشینی کرده و از حوالی ۲.۳۹ دلار در اوایل ماه به کف ماهانهای نزدیک به ۱.۸۱ دلار رسیده است. این افت که تفاوت با بیشترین قیمت تاریخی را افزایش داده، با این حال سیگنالهای تکنیکال و جریانهای آنچین نشان میدهند خریداران بهطور محتاطانه برای بازگشتی احتمالی آماده میشوند. در این تحلیل به بررسی محرکهای پشت فروشها، چیدمان صعودی تکنیکال که تازه شکل گرفته، و سطوح قیمتی کلیدی و شاخصهای بازار کریپتو که معاملهگران باید دنبال کنند، میپردازیم.
چرا XRP افت کرد — فشارهای کلان و احساسات بازار
در طول ژانویه چندین عامل کلان اقتصادی و تنظیمی بر XRP و بازار گستردهتر رمزارزها فشار وارد کردند. تشدید تنشهای ژئوپولیتیک مرتبط با مناقشات تعرفهای ایالات متحده و نگرانیهای تازه درباره تعطیلی دولت، داراییهای پرریسک را تحت فشار قرار داد. همزمان تأخیر در تصویب قوانین ساختار بازار کریپتو در آمریکا و انتظارات درباره ادامه سیاستهای سختگیرانه فدرال رزرو، فشار فروش را تشدید کرد.
با وجود این سر و صداهای کلان، شاخصهای تقاضا برای XRP نشاندهنده تابآوری نسبی هستند. جریانهای نهادی و فعالیت استیبلکوین در لجر XRP نشان میدهد که تمایل از سمت دارندگان بلندمدت و سرمایهگذاران نهادی است و کمتر بهصورت خالصی سفتهبازی کوتاهمدت ظاهر شده است. این تفاوت مهم است چون رفتار سرمایهگذاران نهادی معمولاً کمتر نوسانی و با هدف نگهداری و استفاده از اکوسیستم بلاکچین است.
در تحلیلهای بازار، ترکیب انتظارات پولی (مانند نرخهای بهره و سیگنالهای فدرال رزرو) و رویدادهای سیاسی میتواند بهسرعت جریانهای سرمایه را تغییر دهد. برای مثال، حتی شایعات یا دادههای اقتصادی ناهمگون میتواند موجب خروج سرمایههای کوتاهمدت از بازار کریپتو و کاهش نقدینگی شود ـ امری که هم برای XRP و هم برای دیگر آلتکوینها مصداق دارد.
جریانهای آنچین و نهادی؛ پشتیبانی برای سناریوی صعودی
دو تحول مشخص برای سرمایهگذاران اهمیت ویژهای دارند و میتوانند پایهای برای سناریوی بازگشت قیمت فراهم کنند:
- موجودی استیبلکوینها روی لجر XRP طی این ماه حدوداً ۱۰۰ میلیون دلار افزایش یافته و اکنون در سطح تقریبی ۴۰۷ میلیون دلار قرار دارد. افزایش استیبلکوینهای آنچین معمولاً نشانهای از سرمایه آماده برای ورود به اکوسیستم همان بلاکچین است و میتواند فشار خرید بالقوه را تقویت کند.
- صندوقهای قابل معامله متمرکز بر XRP (XRP-focused ETFs) در این ماه تنها دو روز خروج ثبت کردند و جمع جریانهای ورودی نزدیک به ۶۷.۸ میلیون دلار بوده است. این جریانهای ثابت ETFs نشان میدهد که بازیگران نهادی حتی در فضای عدم قطعیت کلان، همچنان خریدار باقی میمانند و از این طریق میتوانند روندهای افزایشی را حمایت کنند.
علاوه بر این، سرمایهگذاران مقدار قابلتوجهی XRP را از صرافیها به کیفپولهای سرد منتقل کردهاند. با دادههای تحلیلی جریانهای صرافی میتوان دید که خروجیها برای چندین هفته از ورودیها پیشی گرفتهاند ـ رفتاری که معمولاً با تجمع و نگهداری بلندمدت همراستا است و نشاندهنده کاهش عرضه در بازار اسپات است؛ عاملی که توانایی افزایش قیمت را در شرایط تقاضای ثابت یا افزایشی تقویت میکند.
جریان ورودی/خروجی اسپات XRP از صرافیها
تصویر تکنیکال: شکست الگوی گُوه نزولی
در نمودار چهار ساعته، XRP یک خط روند نزولی را که از اوایل ژانویه صعودها را محدود کرده بود، شکسته است. این شکست بخشی از یک الگوی گُوه نزولی بزرگتر است — یک تشکیل بازگشتی صعودی که توسط دو خط روند نزولی همگرا ساخته میشود. عبور از مرز بالایی گُوه معمولاً تأییدی بر تغییر ساختار کوتاهمدت بازار است و اغلب پیشدرآمد حرکات تصحیحی یا بازگشت نسبی قیمت میباشد.
برای تحلیل تکنیکال عمیقتر، مشاهده همزمان شاخصها مثل حجم معاملات، RSI (شاخص قدرت نسبی)، میانگینهای متحرک کوتاهمدت و بلندمدت و رفتار کندلها اهمیت دارد. در این مورد، شکست با یک بار حجم مناسب همراه شد اما تأیید نهایی مستلزم ادامه حضور حجم خرید و بسته شدن کندلهای قوی بالای خط شکست است. همچنین، همگرایی سیگنالهای آنچین و تکنیکال میتواند به اعتبار سناریوی صعودی بیفزاید؛ مثلاً در صورت ادامه خروج کوینها از صرافی و افزایش ذخیره استیبلکوینها روی لجر.
قیمت XRP الگوی گُوه نزولی را در نمودار ۴ ساعته تأیید کرده — ۲۶ ژانویه
اهداف فوری و نقاط بیاعتباری
با اندازهگیری ارتفاع گُوه و پروجکشن آن از نقطه شکست، هدف تکنیکال صعود بعدی در حدود ۲.۲۳ دلار قرار میگیرد. در صورتی که مومنتوم خرید ادامه یابد، بازآزمایی اوج محلی ژانویه در حوالی ۲.۳۹ دلار بهعنوان یک هدف کوتاهمدت واقعگرایانه مطرح میشود. این سطوح میتوانند بهعنوان نقاط هدف برای معاملهگران نوسانگیر یا مقاصد مدیریت ریسک استفاده شوند.
در سمت نزولی، سطح ۱.۸۰ دلار یک حمایت روانی و تکنیکال حیاتی است. شکست قطعی زیر ۱.۸۰ دلار میتواند فرضیه گُوه نزولی را نقض کند و احتمال بازگشت به کفهای ماهانه پایینتر را افزایش دهد، زیرا معاملهگران ممکن است به وضعیت ریسکگریزی منتقل شوند و فشار فروش تشدید گردد. بنابراین، حفظ قیمت بالای این سطح برای اعتبار سناریوی صعودی ضروری است.
علاوه بر این، باید توجه داشت که سطوح مقاومت و حمایت مقطعی هستند و بسته به شاخصهای همزمان بازار (مثلاً نسبت جریانهای ورودی/خروجی ETF، نقدینگی در دفتر سفارش، و اخبار کلان) تغییر میکنند؛ بنابراین مدیریت حد ضرر و تعیین اندازه موقعیت بر مبنای پروفایل ریسک فردی از اهمیت بالایی برخوردار است.
چه نکاتی را معاملهگران و سرمایهگذاران باید زیر نظر داشته باشند
- حجم در زمان شکست: برای تأیید اعتبار شکست از گوه، نیاز به حجم پیگیری است. افزایش حجم معاملات در کندلهای صعودی احتمال مثبت باقی ماندن شکست را بالا میبرد و نشان میدهد بازار حاضر به حمایت از حرکت جدید است.
- دینامیک جریانهای ETF: جریانهای مستمر ورودی به ETFهای XRP نشاندهنده اعتماد نهادی است و میتواند حرکتهای افزایشی قویتری را پشتیبانی کند. کاهش یا معکوس شدن این جریانها سیگنالی از تغییر احساسات نهادی خواهد بود.
- فعالیت استیبلکوین: افزایش موجودی استیبلکوینها روی لجر XRP نشان میدهد «حجم خشک» بیشتری برای ورود به بازار XRP وجود دارد؛ این امر میتواند در صورت بهبود احساسات، نیروی لازم برای شتاب گرفتن حرکت صعودی را فراهم کند.
- سرخطهای کلان: تحولات ژئوپولیتیک، اخبار مالی فدرال و جزئیات سیاستهای مالی آمریکا همچنان از محرکهای اصلی بازار به شمار میروند و میتوانند در کوتاهمدت بهسرعت احساسات بازار را برگردانند. معاملهگران باید اخبار مرتبط با تعرفهها، قطع بودجه دولتی و بیانیههای فدرال رزرو را پیگیری کنند.
علاوه بر این موارد، زیرساختهای بازار مثل نقدینگی سفارشات در صرافیهای عمده، اختلاف قیمت اسپات و فیوچرز، و فعالیت آربیتراژ میتواند سطح نوسانات را تعدیل کند. برای مثال، وجود اختلاف فاحش بین بازار اسپات و قراردادهای مشتقه ممکن است نشاندهنده فشار بازار کوتاهمدت یا انتظارات جهتدار سرمایهگذاران بزرگ باشد.
جمعبندی: یک سناریوی صعودی مشروط
شکست XRP بالای خط روند نزولی و تأیید الگوی گُوه نزولی به خریداران مزیت تکنیکالی برای یک بازگشت تصحیحی میدهد. در کنار جریانهای ورودی پایدار ETF و افزایش عرضه استیبلکوین روی لجر XRP، دلایل قابلقبولی برای انتظار یک رالی تسکینی تا حدود ۲.۲۳ دلار و احتمالا بازگشت به ۲.۳۹ دلار وجود دارد، مشروط بر اینکه مومنتوم خرید حفظ شود.
با این حال، بازیابی تضمینشده نیست. عدم توانایی در حفظ سطوح بالای ۱.۸۰ دلار یا بازگشت سرخطهای کلان به فضایی ریسکگریز میتواند فرضیه صعودی را خنثی کرده و قیمت را به سطوح پایینتر بکشاند. معاملهگران باید پیش از افزایش سهام خود، به شاخصهای آنچین و حجم که تأییدکننده شکست هستند، توجه کنند و از استراتژیهای مدیریت ریسک مناسب استفاده نمایند.
برای سرمایهگذارانی که بر تحلیل تکنیکال کریپتو و ساختار بازار تمرکز دارند، چیدمان فعلی XRP نمونهای روشن است از این که چگونه نقدینگی آنچین و جریانهای نهادی میتوانند از حرکت قیمتی پشتیبانی کنند حتی زمانی که نیروهای کلان فشار کاهشی وارد میآورند. ترکیب تحلیل آنچین، دادههای ETF، و تحلیل تکنیکال میتواند دید جامعتری برای تصمیمگیریهای سرمایهگذاری فراهم کند.
منبع: crypto
ارسال نظر