8 دقیقه
سرمایهگذار وابسته به امارات نزدیک به نصف سهام یک استارتاپ کریپتو مرتبط با ترامپ را خرید
یک نهاد سرمایهگذاری مستقر در ابوظبی که از شیخ تهنون بن زاید آل نهیان حمایت میشود، بهصورت پنهانی در ژانویه ۲۰۲۵ بر سر خرید ۴۹ درصد از سهام World Liberty Financial (WLFI) به ارزش ۵۰۰ میلیون دلار توافق کرد، طبق اسناد و افرادی که در جریان این معامله قرار داشتند. این توافق که چند روز پیش از بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید انجام شد، توجهها را در زمینههای تنظیم مقررات رمز ارز، امنیت ملی و حاکمیت توکنها افزایش داده است.
نحوه ساختاردهی خرید
بر اساس توافق گزارششده، Aryam Investment 1، نهادی مرتبط با تهنون، پس از پرداخت تقریباً نیمی از مبلغ توافقشده بهعنوان پرداخت پیشپرداخت، به بزرگترین سهامدار خارجی World Liberty تبدیل شد. حدود ۲۵۰ میلیون دلار بهعنوان قیمت خرید تعیین شده بود؛ منابع میگویند حدود ۱۸۷ میلیون دلار فوراً به نهادهای تحت کنترل خانواده ترامپ منتقل شد و دهها میلیون دلار دیگر به شرکتهایی که به همبنیانگذاران استارتاپ مرتبط بودند، از جمله خویشاوندان نماینده ویژه ایالات متحده در خاورمیانه، استیو ویتکوف، جریان یافت.
آناتومی معامله
World Liberty بعدها کاهش چشمگیر در سهم خانواده ترامپ را افشا کرد اما تأمین مالی ژانویه را بهصورت مفصل عمومی نکرد. والاستریتژورنال گزارش داد که اریک ترامپ قرارداد را امضا کرده و معامله در زمان امضا بهطور رسمی اعلام نشده بود. این نوع معاملات خصوصی و نحوه انتقال وجوه، سؤالات گستردهای درباره شفافیت مالی، ساختار مالکیت و ارتباطات سیاسی بهوجود آورده است.
تحلیلگران حقوقی و کارشناسان تطبیق (compliance) اشاره میکنند که انتقال قابلتوجه وجوه به نهادهای مرتبط با افراد سیاسی برجسته میتواند نیاز به بررسیهای بیشتر قانونی و گزارشگری داشته باشد، بهویژه زمانی که کارگزاران مالی بینالمللی یا ابزارهای دیجیتال همچون استیبلکوینها در معاملات میانمرزی نقش داشته باشند.
ارتباط با اهداف فناوری گستردهتر امارات
این خرید همسو با تلاشهای گسترده ابوظبی برای پیشبرد هوش مصنوعی و ایجاد مشارکتهای راهبردی در حوزه فناوری است. شیخ تهنون — برادر رئیسجمهور امارات و مشاور امنیت ملی — در مرکز این تلاشها قرار دارد. در دوره گذار دولت آمریکا، بحثها برای اعطای دسترسی امارات به چیپهای پیشرفته ساخت آمریکا در زمینه هوش مصنوعی تسریع شد. منابع میگویند مذاکرات و تعاملات فزاینده میان تهنون، ترامپ و مقامهای آمریکایی پیش از ایجاد چارچوب دسترسی به چیپها انجام شده است.
مدیران شرکت فناوری اماراتی G42 گزارش شده که در مدیریت Aryam Investment 1 نقش داشته و بهعنوان بخشی از معامله، کرسیهای هیئتمدیره در World Liberty دریافت کردهاند. مشارکت G42 و دیگر شرکتهای تحت هدایت تهنون نشان میدهد که ابزارهای رمزنگاری — از جمله استیبلکوینها و ساختارهای توکنی — چگونه میتوانند با سرمایهگذاریهای فرامرزی در حوزه فناوری تداخل پیدا کنند و به بستری برای دستیابی به منابع فناوری و مالی تبدیل شوند.
بهعلاوه، این نوع سرمایهگذاریها نشان میدهد که بازیگران دولتی یا وابسته به دولت میتوانند از طریق سازوکارهای مالی نوین مانند توکنهای مدیریتی یا استیبلکوینها، نفوذ اقتصادی یا مشارکتهای استراتژیک در شرکتهای نوآور کسب کنند. این مسأله موجب مطرحشدن پرسشهایی درباره کنترل صادرات فناوری، مقررات سرمایهگذاری خارجی و الزامات گزارشگری بینالمللی شده است.
از منظر سیاستگذاری، تعامل میان شرکتهای فناوری خاورمیانه و بازیگران آمریکایی میتواند فرصتهای اقتصادی مهمی بههمراه داشته باشد، اما در عین حال ریسکهای امنیتی و حقوقی را نیز تقویت میکند که نیاز به چارچوبهای تنظیمی و شفافیت بیشتر دارد. این معامله نمونهای است که نشان میدهد چرا کشورهای صادرکننده فناوری و نهادهای نظارتی باید به نحوه انتقال دانش فنی، دسترسی به سختافزارهای پیشرفته و ساختار مالکیت در اکوسیستم بلاکچین توجه کنند.
ملاحظات نظارتی و امنیتی
سناگذاران دموکرات و سایر قانونگذاران نسبت به توکنومیکس و ساختار مالکیت WLFI هشدار دادهاند. در نامهای در نوامبر به وزارت دادگستری و خزانهداری، سناتور الیزابت وارن و جک رید از مقامات آمریکایی خواستند که روابط گزارششده بین خرید توکنهای حکمرانی WLFI و بازیگران تحریمشده را بررسی کنند؛ آنها به آدرسهای بلاکچینی اشاره کردند که گفته میشود به گروه لازاروس کرهشمالی و نهادهایی مرتبط با روسیه و ایران متصل هستند.
ناظران و منتقدان اشاره کردهاند که مدل مالکیت WLFI منجر به آن میشود که بخش عمده درآمدهای حاصل از فروش توکنها به نهادهای مرتبط با خانواده ترامپ منتقل شود؛ این موضوع میتواند تعارض منافع بالقوهای ایجاد کند اگر کاخ سفید بهصورت غیرمستقیم در معرض آن درآمدها قرار گیرد. سخنگویان World Liberty و کاخ سفید هرگونه تخلف را رد کردهاند و گفتهاند که رئیسجمهور در این معامله خصوصی دخالتی نداشته و این معامله بر سیاستگذاری تأثیر نگذاشته است.
از جنبه اجرای قانون و انطباق، سه محور اصلی نگرانی وجود دارد: ردیابی منشاء وجوه، تعیین نهاد نهایی ذینفع (Ultimate Beneficial Owner) در ساختارهای پیچیده مالکیت و تضمین عدم استفاده از شبکههای بلاکچینی برای فرار از تحریمها یا انتقال منابع به بازیگران ممنوعه. نهادهای ناظر مالی بینالمللی و واحدهای اطلاعات مالی ملی احتمالاً پروندههایی از این دست را با حساسیت بیشتری بررسی خواهند کرد.
علاوه بر این، نقش استیبلکوینها و سازوکارهای پرداخت دیجیتال در معاملات فرامرزی میتواند مشکلات اضافی تطبیق را ایجاد کند؛ بهویژه هنگامی که انتقالهای بزرگ بهصورت سریع و از طریق چندین واسطه دیجیتال انجام میشود. مقامهای ناظر به دنبال قوانین و رویههایی هستند که بتواند ریسکهای مرتبط با پولشویی (AML)، تأمین مالی تروریسم (CFT) و نقض تحریمها را بهتر پوشش دهد.
چرا این موضوع برای بازارهای کریپتو اهمیت دارد
این رویداد چند ریسک و موضوع کلیدی را برای بازارهای بلاکچین و رمزارزها برجسته میکند: چگونگی تخصیص درآمدهای حاصل از فروش توکنها، نقش استیبلکوینها در معاملات میانمرزی (از جمله گزارشهایی درباره انتقال استیبلکوین به ارزش ۲ میلیارد دلار مرتبط با بایننس)، و پیامدهای احتمالی امنیت ملی زمانی که بازیگران ژئوپلیتیکی در شرکتهای کریپتو سهامدار میشوند. با فشاری که از سوی بازپرسها و قانونگذاران برای روشنسازی بیشتر وارد میشود، داستان WLFI بهعنوان یک مورد مهم در تقاطع حاکمیت توکن، تطبیق مقررات و سرمایهگذاری بینالمللی باقی خواهد ماند.
برای سرمایهگذاران کریپتو، سیاستگذاران و تیمهای تطبیق، این معامله اهمیت توکنومیکس شفاف، بررسیهای دقیق AML/KYC روی خریداران توکن و افشاهای واضح در مواقعی که اشخاص سیاسی برجسته (PEPs) بهطور محسوس در پروژههای بلاکچینی دخیل هستند را نشان میدهد. نبود چنین شفافیتی میتواند منجر به از دست رفتن اعتماد سرمایهگذاران، تحریمهای نظارتی و اختلال در بازار شود.
در سطح بازار سرمایه و نقدینگی، ورود سرمایههای بزرگ دولتی یا وابسته به دولت میتواند افزایش نوسان قیمتی یا تغییر در رفتار بازار را بهدنبال داشته باشد؛ زیرا این سرمایهگذاران اغلب افق زمانی متفاوت، اهداف استراتژیک و ریسکپذیری متمایزی نسبت به سرمایهگذاران خرد دارند. بنابراین برای پایداری پروژههای توکنی و جذب سرمایه عمومی، مدیریت ریسک و شفافیت اطلاعاتی اهمیتی مضاعف مییابد.
نهایتاً، ترکیب فناوری، سیاست و سرمایه در حوزه رمزارزها نشان میدهد که بازیگران بخش خصوصی و دولتی باید بهصورت مشترک برای ایجاد چارچوبهای حاکمیتی، استانداردهای گزارشگری و راهکارهای فنی برای حفظ امنیت زنجیره تأمین فناوری همکاری کنند. اقدامات پیشگیرانه شامل ممیزیهای مستقل توکنومیکس، نظارت زنجیرهای و تقویت دستورالعملهای شناخت مشتری و تحلیل منابع وجوه است.
در سطح کلانتر، افق همکاریهای فناوری بین ایالات متحده و امارات و نیز تمرکز بر کنترل صادرات فناوری پیشرفته، میتواند سیاستگذاران را مجبور کند تا نگاه دقیقتری به ابزارهای مالی و سرمایهگذاریهای نوین بیندازند تا از تضاد منافع، نقض تحریمها یا انتقال نامطلوب فناوری جلوگیری شود.
منبع: cointelegraph
ارسال نظر