5 دقیقه
سقوط توکن ایجدیجی حساسیتها نسبت به عرضه و سازوکار بازار را برانگیخت
ایجدیجی، توکن بومی مرتبط با پلتفرم مشتقات اجایکس، بیش از ۴۰٪ در تاریخ ۲ ژوئن کاهش یافت پس از آنکه پروژه از فعالیت معاملاتی غیرمعمول گزارش داد و نقض امنیتی در پلتفرم را رد کرد. تحلیلگر زنجیرهای زکایکسبیتی بهصورت عمومی آن گزارش را زیر سوال برد و مدعی شد گروه کوچکی از افراد داخل سازمان کنترل بخش اعظم عرضه در گردش توکن را در اختیار دارند و خواستار افشای توافقهای بازارگردان و طرفهای معامله شد.
دادههای بازار تصویر نوسانی را نشان میدهد. ایجدیجی از حدود ۱٫۲۰ دلار به کمینه روزانه نزدیک به ۰٫۳۶ دلار کاهش یافت و سپس در کوینگکو در حدود ۰٫۶۴ دلار تثبیت شد — تقریبا کاهش ۴۶٪ در عرض ۲۴ ساعت. حجم معاملات جهش کرد و کوینگکو بیش از ۶۳ میلیون دلار حجم ۲۴ ساعته ثبت کرد که معاملهگران به حرکت ناگهانی واکنش نشان دادند.
بیانیه اجایکس و یافتههای اولیه
تیم اجایکس به کاربران گفت که «حرکت قیمتی ناگهانی و نامنظمی» را شناسایی کرده و تأیید نمود پروتکل توسط هک، بهرهبرداری یا نقص امنیتی نقض نشده است. یافتههای اولیه، به گفته پلتفرم، نشان میدهد «تلاشهای عمدی از سوی برخی طرفهای خارجی برای دستکاری قیمت ایجدیجی» وجود داشته است و رویداد را بهعنوان یک رخداد مرتبط با یکپارچگی بازار نه شکست فنی توصیف کردند.
زکایکسبیتی سوالاتی درباره کنترل عرضه و افشاها مطرح میکند
زکایکسبیتی توضیح ارائهشده را رد کرد و استدلال نمود شناوری عرضه توکن اندک و عمدتا تحت کنترل افراد داخل است. او خواستار شفافیت درباره اینکه طرفهای معاملاتی و بازارگردانها چه کسانی هستند و آیا نقدینگی از پیش هماهنگشده یا توافقهای فروش روی سقوط تأثیر گذاشتهاند شد. در پستی با لحن تند، او بررسی داخلی پروژه را به تمسخر گرفت و خطرات توزیع متمرکز توکن را برجسته کرد.
نقد او حول یک پویایی آشنا در بازار کریپتو میچرخد: شناوری عرضه کم همراه با مالکیت متمرکز میتواند نوسانات قیمت را تشدید کند و امکان دستکاری بازار را فراهم سازد. وقتی نقدینگی در صرافیهای غیرمتمرکز کم باشد، فروشهای بزرگ میتواند سقوطهای قیمتی فراوانی ایجاد کند حتی اگر زیرساختهای اصلی پلتفرم همچنان کار کنند.
معیارهای نقدینگی و فعالیت پلتفرم
شاخصهای زنجیرهای نشان میدهد اجایکس همچنان یک محل فعال برای مشتقات است. دِفایلاما حدود ۱۳۴٫۸ میلیون دلار ارزش کل قفلشده برای اجایکس و بیش از ۲٫۱۷ میلیارد دلار حجم معاملات دائمی ۲۴ ساعته گزارش کرده است. با این حال، تنها ۳۵۰ میلیون توکن ایجدیجی در حال حاضر از میان حداکثر یک میلیارد عرضه قابل معامله هستند، جزئیاتی در توزیع که حساسیت توکن نسبت به سفارشهای بزرگ را توضیح میدهد.
فعالیت کاهشیافته در صرافیهای غیرمتمرکز نسبت به اوجهای قبلی بازار نیز میتواند آسیبپذیری توکنهای جدیدتر یا کوچکتر را افزایش دهد. نقدینگی کمتر به این معناست که طرفهای کمتری برای جذب معاملات بزرگ وجود دارد و قیمتها ناپایدارتر میشوند.
چرا شفافیت در توزیع مهم است
عرضه توکنی که بخش قابلتوجهی از آن در دست افراد داخلی یا حامیان اولیه باقی بماند، ریسک اعتماد و ثبات بازار را به همراه دارد. گزارشهای پیشین اشاره کرده بودند راهاندازی ایجدیجی شامل ایردراپی بوده که ۲۵٪ آن هنگام راهاندازی باز شده بود و اعضای جامعه پیشتر درباره توزیع توکن و محدودیت در دسترسی به نظرات ابراز نگرانی کرده بودند. این سوالات بیپاسخ اکنون متمرکز شدهاند بر:
- چه کسانی در زمان فروپاشی به بازار فروختند؟
- در زمان ریزش، افراد داخلی چه میزان عرضه را کنترل میکردند؟
- آیا هر گونه توافق بازارگردان یا قفلگذاری عرضه بر دینامیک قیمت تأثیر داشته است؟
گام بعدی برای معاملهگران و پلتفرم
اجایکس میگوید که تحقیقات خود را ادامه میدهد و از کاربران میخواهد تنها به بهروزرسانیهای رسمی اتکا کنند. برای معاملهگران و فراهمکنندگان نقدینگی، این حادثه اهمیت بررسی شناوری عرضه، برنامههای قفلگذاری و توافقهای بازارگردانی را پیش از ورود به موقعیتها در توکنهای بومی صرافیهای غیرمتمرکز برجسته میکند.
تحلیلهای زنجیرهای و افشای شفاف برای بازگرداندن اعتماد حیاتی خواهد بود. اگر اجایکس اطلاعات طرفهای معاملاتی یا قراردادهای بازارگردان را منتشر کند، جامعه بهتر میتواند ارزیابی کند که آیا این رویداد دستکاری هماهنگشده، یک رویداد نقدینگی آبشاری یا ترکیبی از هر دو بوده است.
جمعبندی
سقوط توکن ایجدیجی خطرات پایدار در امور مالی غیرمتمرکز را برجسته میکند: نقدینگی اندک، توزیع متمرکز و روابط نامشخص با بازارگردانها میتواند حتی وقتی سیستمهای یک پروتکل سالم هستند فروپاشیهای سریع قیمتی را به وجود آورد. همزمان با پیشرفت تحقیقات، معاملهگران باید افشاهای اجایکس، تحلیلهای زنجیرهای و الگوهای قیمت و حجم در صرافیهای غیرمتمرکز و محلهای متمرکز را زیر نظر داشته باشند.
منبع: crypto
ارسال نظر