بیت کوین پیش از جلسه اف او ام سی: جهش نفت و ریزش سهام چیپ ها

بیت‌کوین در آماده‌باش برای نشست اف‌او‌ام‌سی همزمان با جهش نفت و ریزش سهام چیپ‌ها

بیت‌کوین (بی‌تی‌سی) در حوالی سطح 64,000 دلار در نوسان محدود معامله شد، در حالی که بازارها افزایش شدید قیمت نفت و ضعف ادامه‌دار در سهام نیمه‌رساناهای آسیایی را پیش از تصمیم‌گیری نرخ بهره کمیته بازار آزاد فدرال (اف‌او‌ام‌سی) هضم می‌کردند. تنش‌های ژئوپلیتیک بالا و ریسک‌های کلان اقتصادی فشار بر سهام آمریکا وارد کرده و به نوسانات شدید در بازار رمزارزها دامن زده‌اند.

نمای کلی بازار

روز چهارشنبه، بیت‌کوین پس از یک برگشت محلی که با باز شدن بازار وال‌استریت متوقف شد، نوسانات محدودی داشت؛ روز قبل نزدیک به پایین‌های 11 روزه در حوالی 62,700 دلار ثبت شده بود. داده‌های TradingView نشان داد بیت‌کوین در شرایطی که اشتهای ریسک متزلزل شد و سرمایه‌گذاران خود را برای احتمال تغییر در سیاست نرخ بهره موقعیت‌دهی می‌کردند، دچار نوسانات ناگهانی شد.

نمودار یک‌ساعته بیت‌کوین/دلار.

عوامل کلان: جهش نفت، ژئوپلتیک و ریزش تکنولوژی آسیا

دو موضوع کلان اصلی دست به دست هم دادند تا برای دارایی‌های پرریسک سرسختی ایجاد کنند. نخست، ریزش در سهام نیمه‌رسانا و شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی در آسیا بر احساسات جهانی تأثیر منفی گذاشت، نگرانی‌ها در مورد قرار گرفتن در معرض بدهی نزد غول‌های چیپ و هوش مصنوعی را تقویت کرد و به بازارهای آمریکا سرایت کرد. دوم، تشدید تنش‌ها بین آمریکا و ایران باعث افزایش چشمگیر قیمت نفت شد.

براساس داده‌های بازار، نفت خام WTI و برنت به طور معناداری صعود کردند و هر دو معیار چند درصد جهش داشتند پس از موج جدیدی از حملات و لحن سیاسی تند. این حرکت قیمت نفت برای سرمایه‌گذاران کریپتو اهمیت دارد زیرا هزینه‌های انرژی بالاتر می‌تواند به شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) وارد شود و انتظارات تورمی را تغییر دهد که در پی آن پیش‌بینی‌های نرخ بانک مرکزی را متاثر می‌سازد.

نمودار یک‌روزه CFD نفت خام دبلیوتی‌آی آمریکا.

تیترهای ژئوپلیتیکی و واکنش بازار

اظهارنظرهای ژئوپلیتیکی اعصاب بازار را تحریک کرد و معامله‌گران را واداشت تا قرارگیری در معرض ریسک را بازبینی کنند. در شرایطی که ریسک ژئوپلیتیکی در حال افزایش است، سرمایه‌گذاران معمولاً به دارایی‌های امن روی می‌آورند و موقعیت‌های خود در بازارهای سفته‌بازی مانند کریپتو را کاهش می‌دهند که این موضوع نوسانات درون‌روزی بیت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال را تشدید می‌کند.

ابهام اف‌او‌ام‌سی: بازاری با دیدگاه‌های بسیار متفاوت

همه نگاه‌ها اکنون به بیانیه و کنفرانس خبری فدرال رزرو معطوف شده است. قیمت‌گذاری بازار از ابزار FedWatch گروه سی‌ام‌ای نشان‌دهنده چشم‌انداز تقسیم‌شده است: تقریباً دو سوم شرکت‌کنندگان قیمت‌گذاری کرده‌اند که نرخ صندوق‌های فدرال بدون تغییر خواهد ماند، در حالی که بقیه احتمال افزایش 25 واحد پایه را محتمل می‌دانند. این درجه از اختلاف در انتظارات، نتیجه نشست اف‌او‌ام‌سی را به محرکی برای حرکت‌های تند در سهام، اوراق و رمزارزها تبدیل می‌کند.

انتظارات نرخ هدف فدرال برای جلسه اف‌او‌ام‌سی ۲۹ ژوئیه (عکس صفحه).

آنچه معامله‌گران دنبال می‌کنند

معامله‌گران با دقت زبان فدرال رزرو درباره تورم، رشد اقتصادی و هر نشانه‌ای از تنگ‌تر شدن آتی را رصد خواهند کرد. حتی اشاره‌ای به کاهش اطمینان فدرال در چشم‌انداز تورم می‌تواند جریان‌های ریسک‌پذیر را بازگرداند، در حالی که لحن جنگ‌طلبانه‌تر می‌تواند منجر به تسویه بیشتر موقعیت‌های اهرمی در محصولات کریپتویی شود.

تصویر تکنیکال و محدودیت‌های نقدینگی

از منظر تکنیکال، بیت‌کوین در بازه‌ای بین میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (اس‌ام‌ای ۵۰ روزه) و میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (ای‌ام‌ای ۵۰ روزه) معامله شده است، با شکست‌هایی که موفق به تثبیت در نواحی نقدینگی بالاتر و پایین‌تر قیمت نشدند. در نمودارهای چهار ساعته، بیت‌کوین بین ای‌ام‌ایهای کوتاه‌مدت محدود مانده و معامله‌گران خوشه‌های تسویه موقعیت را که در صورت فعال شدن می‌توانند حرکات را تسریع کنند، زیر نظر دارند.

نمودار چهارساعته بیت‌کوین/دلار با ای‌ام‌ای ۲۱ و ۵۰ روزه.

داده‌های کوین‌گلس نقاط احتمالی تسویه موقعیت را نزدیک به 63,500 و 64,900 دلار برجسته می‌کند که نشان می‌دهد در کجا توقف‌های متمرکز می‌توانند نوسان را تشدید کنند.

نقشه حرارتی تسویه موقعیت‌های بیت‌کوین.

حجم پایین و کاهش علاقه خرده‌سرمایه‌گذاران

حجم معاملات به‌شدت پایین است: حجم اسپات به سطوحی کاهش یافته که از میانه ۲۰۲۳ مشاهده نشده بود، در حالی که موقعیت‌های باز معاملات آتی در بازارهای اصلی همچنان کم رمق باقی مانده‌اند. مؤسسه تحقیقاتی K33 گزارش داده که اوپن اینترست در قراردادهای دائمی ثابت بوده و اوپن اینترست در بورس سی‌ام‌ای در نزدیکی پایین‌ترین سطوح چندساله قرار دارد که نشان‌دهنده ترید ای با اطمینان پایین در میان بسیاری از شرکت‌کنندگان بازار است. کاهش نقدینگی اغلب به این معناست که حتی شوک‌های کلان نسبتاً کوچک می‌توانند حرکت‌های قیمتی بزرگ در بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها ایجاد کنند.

چشم‌انداز: اف‌او‌ام‌سی و نفت احتمالاً جهت حرکت را تعیین می‌کنند

در کوتاه‌مدت، مسیر بیت‌کوین به شدت تحت تأثیر اعلامیه اف‌او‌ام‌سی و تحولات قیمت نفت قرار خواهد گرفت. سناریوهای کلیدی شامل یک فدرال رزروی نرم که باعث رالی تسکینی در دارایی‌های ریسک‌پذیر و کریپتو می‌شود، یا لحن جنگ‌طلبانه‌ای که می‌تواند عمل قیمت فعلی محدود به بازه را عمیق‌تر کند. معامله‌گران باید تسویه موقعیت‌ها، اوپن اینترست قراردادهای آتی و حجم روزانه اسپات را به‌عنوان شاخص‌هایی از سلامت بازار و احتمال شکست یا تشدید فروش زیر نظر داشته باشند.

برای سرمایه‌گذاران، ترکیب ریسک ژئوپلیتیکی، فشارهای تورمی ناشی از افزایش هزینه‌های انرژی و اجماع شکسته درباره سیاست نرخ آمریکا، مدیریت دقیق ریسک و تعیین حجم موقعیت را پیش از تصمیم اف‌او‌ام‌سی ضروری می‌سازد.