10 دقیقه
رشد سه‌هفته‌ای پی در پی در بازار NFT
بازار NFT این هفته شاهد افزایش 8.13 درصدی در حجم فروش بود و با وجود فضای ضعیف‌تر در بازار کلی رمزارزها، حجم فروش به 129.1 میلیون دلار رسید. داده‌های CryptoSlam نشان میدهد که این، سومین هفته پیاپی رشد در فعالیت معامله‌گری NFT است؛ رشدی که عمدتاً ناشی از افزایش مشارکت فعالان بازار و ورود کیفپولهای جدید به اکوسیستم NFT است، اگرچه تعداد کلی تراکنشها کمی کاهش یافته است. این روند نشان میدهد که رفتار بازار در حال تغییر است: سرمایه بیشتری به سمت دارایی‌های دیجیتال کلکسیونی حرکت می‌کند، در حالی که برخی شاخصهای فرکانس معاملاتی کوتاهمدت کاهش یافتهاند.
افزایش خریداران و فروشندگان در کنار کاهش تراکنشها
مشارکت در بازار به طور چشمگیری گسترش یافت: تعداد خریداران NFT با جهش 112.37 درصدی به 587,381 رسید و تعداد فروشندگان NFT نیز 140.76 درصد رشد کرد و به 496,112 افزایش یافت. در مقابل، تعداد کل تراکنش‌های NFT 7.99 درصد کاهش یافت و به 2,088,311 رسید. این واگرایی میان شمار شرکتکنندگان فعال بازار و حجم تراکنشها نشان میدهد کیفپولهای بیشتری وارد اکوسیستم شدهاند، اما فرکانس هر کیفپول در انجام تراکنش ممکن است کاهش یافته باشد؛ یعنی کاربران بیشتر شدهاند ولی هر کدام ممکن است معاملات کمتری نسبت به قبل انجام دهند.
این الگو میتواند چند تفسیر داشته باشد: اول اینکه جذب کاربران تازه‌وارد به سبب رشد آگاهی و تبلیغات در فضای وب۳ در حال افزایش است؛ دوم اینکه برخی سرمایهگذاران ترجیح میدهند قبل از انجام تراکنش‌های متعدد، با بازار تعامل آهسته‌تری داشته باشند؛ و سوم اینکه، افزایش تعداد خریداران میتواند نشان‌دهنده توزیع بهتر نقدینگی در مجموعه‌ها باشد، هرچند ممکن است تمرکز خریدها در برخی کالکشن‌ها همچنان بالا باشد که ریسک تمرکز را افزایش میدهد.
رتبه‌بندی زنجیرهها: BNB Chain به جایگاه دوم صعود کرد
اتریوم بر حسب حجم فروش همچنان در صدر قرار دارد با 45.2 میلیون دلار فروش، هرچند رشد آن تنها 1.49 درصد بود. قابل توجه است که معاملات شستوشو (wash trading) در شبکه اتریوم 10.26 درصد کاهش یافت و به 8.9 میلیون دلار رسید؛ نشانهای از تمایل به شفافتر شدن فعالیت معاملاتی در این شبکه یا دستکم کاهش رفتارهای دستکاریشده در بازه گزارش‌شده.
در همین زمان، زنجیره BNB با جهش قابل توجه 197.21 درصدی هفتگی به جایگاه دوم صعود کرد و با 25.5 میلیون دلار فروش نشان داد زنجیرههای جایگزین می‌توانند سهم زیادی از جریان نقدینگی را جذب کنند. Base به جایگاه سوم منتقل شد با 13.7 میلیون دلار (کاهش اندک 0.02%)، و Mythos Chain در مکان چهارم با 11.0 میلیون دلار قرار گرفت (کاهش 11.11%). NFTهای مبتنی بر بیت‌کوین در رده پنجم قرار گرفتند با 7.8 میلیون دلار و افت 25.73 درصدی.
زنجیرههای دیگر در میان هشت مورد برتر شامل Immutable با 6.3 میلیون دلار، سولانا با 5.2 میلیون دلار و پالیگان با 4.1 میلیون دلار بودند. به طور کلی، شمار خریداران در بسیاری از زنجیرهها افزایش یافت که رهبران این رشد عبارت بودند از اتریوم (129.93% رشد)، سولانا (38.59%) و BNB Chain (10.49%). این افزایش خریداران روی زنجیرههای مختلف نشان‌دهنده تنوع بیشتر در بازار و انتقال بخشی از فعالیت‌ها به شبکه‌های با هزینه تراکنش کمتر یا تجربه کاربری متفاوت است.
این داده‌ها برای سرمایهگذاران و کالکتورها چه معنایی دارد
افزایش تعداد خریداران و فروشندگان منحصر به فرد، نشانهای صعودی برای علاقه بلندمدت به NFT است، حتی اگر نوسانات قیمتی کوتاهمدت در رمزارزهای اصلی ادامه داشته باشد. با نرم شدن قیمت بیت‌کوین و اتریوم — بیت‌کوین در محدوده نزدیک به 119,000 دلار و اتریوم حوالی 4,000 دلار — برخی کالکتورها یا سرمایهگذاران به بازتخصیص سرمایه به سمت NFTها روی آورده‌اند یا برای اولین بار وارد این بازار شدهاند. این رفتار میتواند ناشی از جستجوی فرصت‌های بازدهی متفاوت نسبت به بازار اسپات رمزارز یا تمایل به مالکیت دیجیتال نادر باشد.
برای سرمایهگذاران و مجموعه‌داران چند نکته کاربردی مهم است: نخست، بررسی میزان تمرکز فروش‌ها در یک کالکشن (concentration) تا خطرات ناشی از فروش متمرکز بزرگ کاهش یابد؛ دوم، پایش شاخصهای wash trading و حجم‌های غیرمعمول که میتواند تصویر واقعی تقاضا را مخدوش کند؛ و سوم، توجه به هزینه تراکنش، تجربه کاربری و زمان تأیید در زنجیرههای جایگزین که میتواند روی سود نهایی معاملات NFTs تاثیر بگذارد. همچنین توصیه می‌شود که سرمایهگذاران از استراتژی‌های مدیریت ریسک مانند تعیین حد ضرر منطقی، تنوعبخشی بین کالکشن‌ها و پیگیری دقیق فعالیت آدرسهای بزرگ در مجموعه‌ها استفاده کنند.
برترین کالکشن‌ها و فروشهای قابل توجه
کالکشن Vesting NFT روی BNB Chain با ثبت 17.9 میلیون دلار فروش در صدر قرار گرفت؛ این رتبه‌بندی عمدتاً تحت تاثیر فعالیت متمرکز یک فروشنده بود که با 22 خریدار تعامل داشته است. این نوع تعامل‌ها نشان‌دهنده نقش بازیگران بزرگ در شکل‌دهی به رتبه‌بندی هفتگی است و اهمیت بررسی ساختار تراکنشها را برجسته می‌کند تا بفهمیم رشد فروش ناشی از تقاضای گسترده هست یا چند معامله بزرگ.
دیگر کالکشنهای برتر شامل DX Terminal روی Base با 8.6 میلیون دلار، DMarket با 5.9 میلیون دلار و Moonbirds با 5.5 میلیون دلار بودند که Moonbirds رشد سالمی معادل 30.44% را تجربه کرد. بازگشت Pudgy Penguins به جمع هشت کالکشن برتر با 3.4 میلیون دلار فروش نیز قابل توجه بود و نشان‌دهنده بازیابی نسبی 15.21% نسبت به هفته قبل است. همچنین Panini America جهش قابل توجه 40.19% را ثبت کرد و به رتبه ششم رسید که این موضوع میتواند ناشی از عرضه‌های جدید، همکاری تجاری یا رشد تقاضای ثانویه باشد.
تحلیل عمیق‌تر کالکشن‌ها نشان میدهد که عواملی مانند کمیابی دارایی‌ها، تاریخچه فروش، مشارکت جامعه و فعالیت تیم توسعه در تعیین ارزش و جذابیت بلندمدت نقش مهمی دارند. برای مثال، کالکشن‌هایی که از نظر ویژگی‌های توکن، داستان‌سرایی مرتبط یا همکاری‌های برندینگ قوی‌تر هستند، معمولاً فرصت بیشتری برای حفظ ارزش در زمان بی‌ثباتی بازار دارند.
معاملات با ارزش بالا در این هفته
فروشهای بزرگ این هفته شامل چند واحد از مجموعه CryptoPunks و دیگر دارایی‌های بلو-چیپ بودند که این موارد نشان میدهند تقاضا برای کلکسیون‌های نادر دیجیتال همچنان پابرجاست:
- CryptoPunks #9286 — 48.97 ETH (حدوداً 220,299 دلار)
- CryptoPunks #6482 — 48.89 ETH (حدوداً 218,454 دلار)
- CryptoPunks #2406 — 48.85 ETH (حدوداً 217,892 دلار)
- BOOGLE — 950 SOL (حدوداً 205,400 دلار)
- CryptoPunks #3091 — 48 ETH (حدوداً 201,125 دلار)
این معاملات سرخطی نشان میدهد که برای اقلام نادر و کلاسیک بازار، ظرفیت پرداخت قیمت‌های بالا هنوز وجود دارد و این معاملات بزرگ می‌توانند نه تنها شاخصهای قیمتی کالکشن‌ها را بالا ببرند بلکه به بهبود احساس کلی بازار و جذب توجه رسانه‌ای نیز کمک کنند. با این حال سرمایهگذاران باید نسبت به نوسانات ناشی از فروشهای بزرگ و اثرات موقت آنها بر میانگین قیمتی کالکشن‌ها هوشیار باشند.
زمینه کلان: ارزش بازار کریپتو و فشار قیمتی
ارزش کل بازار رمزارزها به حدود 3.78 تریلیون دلار کاهش یافته که نسبت به 4.04 تریلیون دلار هفته گذشته، کاهش قابل توجهی است و این موضوع فشار نزولی بر قیمت‌های ارزهای اصلی را نشان میدهد. با وجود این کاهش در ارزش بازار کلی و افت قیمتی بیت‌کوین و اتریوم، بازار NFT همچنان قادر به جذب شرکتکنندگان جدید و سرمایه معنادار است، به‌ویژه در زنجیرههای جایگزین مانند BNB Chain و Base که گاهی کارمزدهای پایین‌تر یا سازوکارهای انگیزشی جذاب‌تری ارائه میدهند.
در سطح کلان، عوامل اقتصادی و روانی متعددی بر بازار تأثیر می‌گذارند: تغییرات نرخ بهره، سیاست‌های پولی، اخبار تنظیم‌گری و رویکرد سرمایهگذاران نهادی نسبت به دارایی‌های دیجیتال می‌توانند نوسانات قابل توجهی ایجاد کنند. برای بازار NFT به طور خاص، رابطه همبستگی با بازار گسترده رمزارزها اغلب وجود دارد اما در دوره‌هایی که تقاضای جمع‌آوری یا استفاده‌های کاربردی (utility) کلکشن‌ها افزایش می‌یابد، این همبستگی ممکن است کاهش یابد و نرخ‌های رشد مستقل مشاهده شود.
چشم‌انداز بازار NFT
نوسان کوتاهمدت در قیمت توکن‌ها ممکن است ادامه یابد، اما گسترش پایگاه خریداران و فروشندگان یک علامت ساختاری مثبت برای اکوسیستم NFT است. برای بررسی سلامت بازار، سرمایهگذاران و تحلیل‌گران باید روندهای حجم روی زنجیرههای مشخص، تمرکز کالکشن‌ها، شاخصهای wash trading، و تغییرات در نقدینگی بازارهای ثانویه را پیگیری کنند. به‌علاوه، با رشد فعالیت‌های میان‌زنجیره‌ای (cross-chain)، بازارها و کالکشنهای مستقر در زنجیرههای غیراتریومی نقش مهمی در تأمین نقدینگی و ایجاد فرصت‌های معاملاتی جدید ایفا خواهند کرد.
در کوتاهمدت، عوامل قابل رصد شامل نوسان قیمت دارایی‌های پایه، انتشار اخبار کلان اقتصادی یا تنظیم‌گری، و عرضه‌های جدید کالکشن‌ها هستند. در میان‌مدت و بلندمدت، پذیرش کاربران، نوآوری‌های فنی مثل استانداردهای توکن، قابلیت‌های بین‌زنجیره‌ای و ایجاد موارد کاربرد واقعی (مثلاً بازی‌ها، دسترسی به خدمات یا مزایا برای مالکین) میتواند تعیین‌کننده قوام بازار باشد.
به طور کلی، رشد هفتگی به 129.1 میلیون دلار در فروش NFT نشان‌دهنده تاب‌آوری بازار و تغییر چشم‌انداز آن است — با عملکرد برجسته BNB Chain که به‌صورت جهشی رشد کرده و بازگشت تدریجی کالکشن‌هایی مثل Pudgy Penguins که از توسعه روندهای بازیابی در برخی پروژه‌ها حکایت دارد. توصیه می‌شود بازیگران بازار از داده‌های زنجیره‌ای، شاخصهای مبتنی بر تراکنش و تحلیل ساختاری کالکشن‌ها برای تصمیم‌گیری آگاهانه استفاده کنند و همواره ریسک‌های نقدینگی و تمرکز را در برنامه مدیریت سرمایه خود لحاظ نمایند.
منبع: crypto
نظرات