خلاصه هفتگی بازار رمزارزها: جریان های مختلط ETFها

خلاصه هفتگی: جریان‌های متنوع، ETFهای کریپتو را کمی منفی کرد

محصولات معامله‌شونده در بورس کریپتو اسپات ایالات متحده در هفته معاملاتی 14 تا 18 سپتامبر حدود $70.7 میلیون خروج خالص ثبت کردند، زیرا صندوق‌های متمرکز بر اتریوم بیشترین برداشت‌ها را داشتند در حالی که محصولات بیت‌کوین، سولانا و هایپرلیکوئید ورود سرمایه جذب کردند که تنها بخشی از زیان‌ها را جبران نمود. حرکت بازار هم‌زمان با افزایش نرخ فدرال رزرو و تقویت مجدد بیت‌کوین رخ داد که در اواخر هفته بار دیگر سطح $80,000 را پس گرفت.

چگونه جریان‌ها بر اساس کلاس دارایی تقسیم شدند

ETFهای اسپات بیت‌کوین: بازیابی اما خالص هفتگی متواضع

ETFهای اسپات بیت‌کوین پس از یک سری نوسانات روزانه، هفته را با یک ورود خالص کوچک به میزان $6.1 میلیون به پایان رساندند. این گروه هفته را با ورود $159.9 میلیون در روز دوشنبه آغاز کرد اما سپس شاهد بازخریدهای سنگین به ترتیب $450.4 میلیون در سه‌شنبه و $295.9 میلیون در چهارشنبه بود. تقاضا در پنج‌شنبه با $159.5 میلیون بازگشت و در روز جمعه با ورود $433 میلیون جهش کرد که بزرگ‌ترین ورود یک‌روزه آن گروه در آن هفته بود.

در سطح صندوق‌ها، صندوق IBIT بلک‌راک با خالص ورود هفتگی $120.6 میلیون پیشتاز بود، در حالی که صندوق FBTC فیدلیتی $79.9 میلیون افزود که به‌ویژه ناشی از تخصیص چشمگیر $310.7 میلیون در روز جمعه بود که بزرگ‌ترین ورود یک‌روزه به یک صندوق محسوب می‌شد. صندوق MSBT مورگان استنلی $13.2 میلیون و EZBC فرانکلین تمپلتون $4.6 میلیون جذب کردند. در مقابل، بازخریدهایی از ARKB آرک 21شرز به میزان -$141.9 میلیون و GBTC گری‌اسکیل به میزان -$62.3 میلیون صورت گرفت و خروج‌های کوچک‌تری نیز از BITB بیت‌وایز (-$2.7 میلیون) و HODL وان‌اک (-$5.3 میلیون) مشاهده شد.

ETFهای اسپات اتریوم: بیشترین خروج در هفته

ETFهای اسپات اتریوم ضعیف‌ترین عملکرد را در میان چهار دسته مورد بررسی داشتند و حدود $140.6 میلیون خروج خالص را برای هفته ثبت کردند. صندوق‌های اتریوم روز دوشنبه $121.1 میلیون جذب کردند اما سپس با بازخریدهای شدید مواجه شدند: حدود $142 میلیون در سه‌شنبه، $224.1 میلیون در چهارشنبه و $39.3 میلیون در پنج‌شنبه. ورود $143.7 میلیون در جمعه زیان‌ها را کاهش داد اما افت میانه هفته را جبران نکرد.

در سطح صندوق، ETHA بلک‌راک علی‌رغم جذب $114.3 میلیون در روز جمعه، در مجموع هفته خالص خروج $56.1 میلیون داشت. FETH فیدلیتی $25.9 میلیون از دست داد، ETHW بیت‌وایز $33.1 میلیون کاهش یافت و ETHE گری‌اسکیل $31.4 میلیون برداشت را ثبت کرد. همچنین ETHV وان‌اک (-$10.3 میلیون)، TETH 21شرز (-$1.9 میلیون) و QETH اینوسکو (-$5.4 میلیون) خروج سرمایه داشتند. در مقابل، ETHB بلک‌راک و نسخه کم‌هزینه‌تر اتریوم گری‌اسکیل به ترتیب $7 میلیون و $16.2 میلیون جذب کردند. گردشدن ارقام روزانه توسط سرمایه‌گذاران Farside ممکن است هنگام جمع‌زدن ارقام صندوق‌ها باعث اختلافات جزئی شود.

ETFهای سولانا: قوی‌ترین ورود سرمایه میان دارایی‌های رصدشده

ETFهای متمرکز بر سولانا در طول هفته $60.7 میلیون جذب کردند که بالاترین خالص مثبت در میان چهار گروه دارایی مورد پایش بود. صندوق‌های سولانا در جلسات آغازین جریان‌های ثابت اما متواضعی داشتند—حدود $11 میلیون در دوشنبه، $1.3 میلیون در سه‌شنبه و $800,000 در چهارشنبه—پیش از آنکه در پنج‌شنبه تغییر خالصی نداشته باشند و در جمعه ورود قابل‌توجه $47.6 میلیون ثبت شود.

BSOL بیت‌وایز بخش عمده تقاضای سولانا را به خود اختصاص داد و حدود $58.7 میلیون از مجموع هفتگی را تشکیل داد. GSOL گری‌اسکیل پس از ورود $3.9 میلیون در دوشنبه و بخشی از آن که با برداشت $1.9 میلیون در چهارشنبه خنثی شد، حدود $2 میلیون خالص افزود. سایر محصولات سولانا در طول هفته جریان معناداری گزارش نکردند. تخصیص جمعه به BSOL تقریباً 97 درصد از ورود خالص هفتگی این دسته را تشکیل می‌داد.

ETFهای هایپرلیکوئید: هفته‌ای کوچک اما مثبت

محصولات هایپرلیکوئید هفته را با خالص ورود $3.1 میلیون به پایان رساندند پس از توالی‌ای از جریان‌های روزانه متنوع. BHYP بیت‌وایز روز سه‌شنبه خروج $3.9 میلیون داشت، اما جریان‌های ورودی در باقی روزهای هفته افزایش یافت: HYPG 21شرز روز چهارشنبه $1.7 میلیون دریافت کرد، BHYP روز پنج‌شنبه $1.9 میلیون جذب نمود و THYP 21شرز همان روز $2.4 میلیون اضافه کرد. BHYP در روز جمعه نیز $1 میلیون دیگر جذب کرد و در نتیجه دسته هایپرلیکوئید در انتهای هفته اندکی مثبت باقی ماند.

زمینه کلان و محرک‌های بازار

جریان‌ها هم‌زمان با تصمیم فدرال رزرو برای افزایش نرخ سیاستی خود به میزان 25 واحد پایه تا محدوده هدف 3.75% تا 4.00% رخ داد که این اولین افزایش نرخ بانک مرکزی در بیش از سه سال بود. این حرکت نرخ در ابتدا دارایی‌های پرریسک را تحت فشار قرار داد و به بازخریدهای میانه هفته در ETFها، به‌ویژه صندوق‌های اتریوم، کمک کرد. در انتهای هفته، کاهش قیمت نفت و بهبود سهام مرتبط با کریپتو از افزایش تقاضا برای بیت‌کوین پشتیبانی کرد؛ بیت‌کوین روز جمعه بار دیگر بالای مرز $80,000 قرار گرفت و به ورودهای بزرگ یک‌روزه به ETFهای اسپات BTC اصلی کمک نمود.

معنای جریان‌ها برای سرمایه‌گذاران

جریان‌های هفتگی ETF نمایی زنده از ترجیحات سرمایه‌گذاران در میان دارایی‌های بزرگ زنجیره‌ای ارائه می‌دهد. واگرایی این هفته چند روند را نشان می‌دهد: ادامه علاقه سرمایه‌گذاران به ETFهای اسپات بیت‌کوین، تمایل انتخابی به مواجهه با سولانا که در یک محصول متمرکز شده است (BSOL)، و تداوم ضعف در تخصیص به اتریوم با وجود بهبود جمعه. صندوق‌های هایپرلیکوئید همچنان در حیطه تخصصی قرار دارند اما مقاوم مانده و پس از نوسانات میان‌هفته، سود خالص کوچکی ثبت کردند.

برای معامله‌گران و تخصیص‌دهندگان نهادی، نکات کلیدی این است که رویدادهای کلان مانند تصمیمات نرخ فدرال رزرو می‌توانند چرخش سریع بین دارایی‌ها و صندوق‌ها را موجب شوند و اینکه تمرکز جریان‌ها در یک صندوق خاص (مانند تخصیص جمعه به BSOL) می‌تواند به‌طور معناداری جمع هفتگی یک دسته را شکل دهد. دنبال کردن جریان‌های روزانه ETF همراه با شاخص‌های زنجیره‌ای، قیمت‌های اسپات و عناوین کلان برای عبور از نوسانات کوتاه‌مدت و شکل‌دادن تصمیمات تخصیصی میان‌مدت همچنان ضروری است.

با جذب بازار از تحولات سیاستی و داده‌های اقتصادی در هفته‌های پیش رو، انتظار تغییرات پیوسته در میان ETFهای اسپات کریپتو را داشته باشید. سرمایه‌گذاران باید هنگام انتخاب مواجهه با بیت‌کوین، اتریوم، سولانا یا محصولات جدید در فضای هایپرلیکوئید، نقدشوندگی، هزینه‌ها و ساختار محصول را مدنظر قرار دهند.