آینده قیمت طلای جهانی؛ آیا ریزش نرخ اونس ادامه دارد؟ تحلیل روند و تاثیر شاخص‌های اقتصاد جهانی

حرکت نزولی قیمت طلا؛ واکاوی علت افت چشمگیر اونس جهانی

قیمت جهانی طلا طی هفته گذشته با افت محسوسی مواجه شد و به پایین‌ترین سطح خود طی یک ماه اخیر رسید. این ریزش عمدتاً تحت تاثیر کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، انتشار اخبار مثبت از مذاکرات تجاری میان آمریکا و چین و کمبود داده‌های مهم اقتصادی رخ داد. این عوامل موجب شد سرمایه‌گذاران تمایل به دارایی‌های پرریسک‌تری یافته و فشار فروش بر بازار طلا حاکم شود. اما آیا اونس طلا همچنان در مسیر نزول قرار دارد و محدوده حمایتی بعدی آن کجاست؟

بررسی تاثیر اخبار اقتصاد جهانی و بازارهای مالی بر طلا

ابتدای هفته، با انتشار اخبار دلگرم‌کننده از گفت‌وگوهای تجاری واشنگتن و پکن، فضای ریسک‌پذیری بر بازارهای بین‌المللی از جمله بازار سهام و ارزهای دیجیتال سایه افکند. طبق بیانیه وزارت خزانه‌داری آمریکا، دو کشور توافق کردند تعرفه‌ها را تا سقف 115 درصد کاهش دهند و اجرای آن را به مدت 90 روز متوقف سازند. به‌علاوه کاهش تنش میان هند و پاکستان و دستیابی دو کشور به توافق آتش‌بس، نقطه عطف دیگری برای کاهش قیمت طلا بود. این عوامل باعث شدند هر اونس طلا با افت بیش از 2.5 درصدی به کمتر از مرز 3200 دلار برسد.

اثر شاخص‌های تورمی آمریکا و واکنش بازار ارز و طلا

روز سه‌شنبه، انتشار آمار پایین‌تر از انتظار تورم مصرف‌کننده در آمریکا (CPI) موجب کاهش ارزش دلار و حمایت موقتی از بازار طلا شد. براساس داده‌های اداره آمار کار آمریکا شاخص CPI و هسته آن در آوریل فقط 0.2 درصد رشد کردند که پایین‌تر از پیش‌بینی‌های بازار بود. با این حال، ادامه کاهش تنش‌های جهانی و چشم‌انداز مثبت مذاکرات آمریکا با ایران به ویژه بعد از اظهارات دونالد ترامپ نسبت به پیشرفت مذاکرات هسته‌ای و توافق روسیه و اوکراین برای حضور در مذاکرات مستقیم در ترکیه، مجدداً جذابیت سرمایه‌گذاری در طلا را کاهش داد و قیمت را به کف جدید 3120 دلار رساند.

وضعیت بازار در مواجهه با داده‌های ضعیف مصرف‌کننده

در روز جمعه و با انتشار شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان که در برآورد اولیه ماه می به 50.8 واحد سقوط کرده بود ـ عددی پایین‌تر از ماه قبل ـ سیگنال دیگری مبنی بر رکود تقاضا در بازار مشاهده شد. اگرچه انتظارات تورمی یک‌ساله تا 7.3 درصد رشد کرد، اما این داده‌ها نشانه‌ای کافی برای بازگشت طلا به مدار صعودی نبودند و اونس در نیمه پایین بازه هفتگی و کمتر از سطح کلیدی 3200 دلار تثبیت شد.

تاثیر سیاست فدرال رزرو و رویدادهای ژئوپلیتیکی بر چشم‌انداز طلا

در هفته پیش رو، داده‌های مهم اقتصادی آمریکا تا روز پنجشنبه منتشر نخواهد شد. گزارش اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید و خدمات از S&P Global، در صورت پایین بودن از سطح 50، علامتی از انقباض اقتصادی به‌شمار می‌رود و می‌تواند موجب تضعیف دلار و تحریک افزایش قیمت طلا شود. همچنین بازارهای مالی و فعالان اقتصاد جهانی به دقت سخنرانی مقامات فدرال رزرو را در هفته جاری دنبال خواهند کرد. اگر اعضای فدرال رزرو همچون رئیس رزرو آتلانتا به کاهش تنها یک‌مرتبه‌ای نرخ بهره در سال جاری اشاره کنند، این موضوع می‌تواند سیگنالی برای سیاست پولی انقباضی باشد و تقویت دلار و ادامه فشار نزولی بر بازار طلا را به دنبال داشته باشد. شایان ذکر است ابزار CME FedWatch احتمال حداقل دو بار کاهش نرخ بهره در سال 2025 را نزدیک به 80 درصد برآورد می‌کند؛ عاملی که می‌تواند بر افق سرمایه‌گذاری بلندمدت در بازارهای مالی نظیر بورس، طلا و حتی رمزارزها موثر باشد.

تحلیل تکنیکال طلای جهانی؛ مسیر احتمالی قیمت اونس

طبق تحلیل تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایم‌فریم روزانه به زیر مرز 50 سقوط کرده و قیمت از کانال صعودی ماه‌های گذشته خارج شده است؛ نشانه‌ای از مومنتوم نزولی شدید در بازار فلزات گران‌بها. اگر حمایت 3160 دلار (منطبق با میانگین متحرک 50 روزه و سطح 38.2 درصدی فیبوناچی) شکسته شود، تارگت بعدی بین محدوده 3045 دلار و سپس بازه 3000 تا 2980 دلار پیش‌بینی می‌شود. در سوی مقابل، در صورت بازگشت طلا به روند صعودی، نخستین مقاومت جدی در بازه 3290 تا 3300 دلار قرار دارد و پس از آن سطوح مقاومتی 3360 و 3430 دلار هدف بعدی بازار خواهند بود.

جمع‌بندی: بازار طلا زیر سایه عوامل اقتصاد جهانی و بورس

روند کوتاه‌مدت اونس جهانی همچنان متاثر از سیاست‌های پولی بانک مرکزی آمریکا، وضعیت شاخص‌های اقتصاد کلان، تحولات ژئوپلیتیکی و جو بازارهای مالی مانند بورس و بازار رمز ارزها خواهد بود. سرمایه‌گذاران حرفه‌ای توصیه می‌کنند علاوه بر فاکتورهای تکنیکال، متغیرهای بنیادین بازار نیز در تحلیل و تصمیم‌گیری‌ها لحاظ شود تا بازدهی مناسبی در شرایط نوسانی بازار اقتصاد جهانی کسب گردد.