ورود عمیق تر شرکت ترامپ مدیا به بازار ارزهای دیجیتال با سرمایه گذاری سنگین در اختیارهای بیت کوین

گروه رسانه و فناوری ترامپ (Trump Media & Technology Group) با انجام سرمایه‌گذاری ۳۰۰ میلیون دلاری در اختیارهای بیت‌کوین، بار دیگر توجه بازار ارزهای دیجیتال را به خود جلب کرده است. این استراتژی جسورانه که نخستین بار توسط بلومبرگ در ۲۸ ژوئیه گزارش شد، نه‌تنها دارایی‌های رمزارزی این شرکت را افزایش می‌دهد، بلکه بحث‌هایی در مورد منافع متقابل احتمالی به دلیل نقش‌های دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور پیشین آمریکا، در سیاست و بازار رمزارزها ایجاد کرده است.

رویکرد تهاجمی به دارایی‌های دیجیتال اگرچه ترامپ مدیا تمام جزئیات سرمایه‌گذاری خود را منتشر نکرده است، اما تحلیلگران معتقدند که هدف این شرکت بهره‌گیری از نوسانات قیمتی دارایی‌های وابسته به بیت‌کوین از جمله صندوق‌های ETF مبتنی بر بیت‌کوین، سهام مرتبط با رمزارزها و اوراق قرضه قابل تبدیل با استفاده از اختیارهای معاملاتی است. این رویکرد، امکان کسب سود قابل توجه بدون افزایش نگهداری مستقیم بیت‌کوین را می‌دهد؛ البته باید توجه داشت که استفاده از ابزار مشتقه مانند اختیار معامله، ریسک بالاتری دارد، چرا که این قراردادها ممکن است بدون سود به پایان برسند.

تحلیل‌گران همچنین زمان‌بندی این اقدام را قابل توجه می‌دانند، به ویژه با توجه به تأثیرگذاری شناخته‌شده دونالد ترامپ بر بازار ارزهای دیجیتال. انتشار پیام‌های ترامپ در شبکه اجتماعی Truth Social پیش‌تر موجب جهش قیمتی بیت‌کوین و اتریوم شده بود. اوایل سال جاری نیز حمایت آشکار ترامپ از ایجاد ذخایر ملی بیت‌کوین در ایالات متحده، باعث افزایش قیمت دارایی‌های دیجیتال شد.

افزایش دارایی و تشدید نظارت‌ها بر اساس گزارش‌ها، این شرکت هم‌اکنون حدود دو میلیارد دلار بیت‌کوین و سایر رمزارزها را در اختیار دارد که نزدیک به دو سوم دارایی‌های نقدی آن را شامل می‌شود. ورود اختیارهای بیت‌کوین به سبد دارایی این شرکت، در صورت رشد قیمتی بازار، می‌تواند سودآوری بیشتری برای آن به همراه داشته باشد. با این حال، ترامپ مدیا با این سطح از حضور در بازار رمزارز، در میان شرکت‌های عمومی جایگاه منحصر به‌فردی یافته است.

این رویکرد جسورانه اما نگرانی‌هایی بین کارشناسان و ناظران بازار ایجاد کرده است. استیو سوسنیک، استراتژیست ارشد شرکت Interactive Brokers، تأکید می‌کند که جایگاه سیاسی ترامپ و توانایی او در هدایت احساسات بازار از طریق اظهارنظرهای عمومی، تداخلات پیچیده‌ای میان منافع شخصی و شرکتی به وجود می‌آورد. سوسنیک می‌گوید: «استفاده از اختیار معامله، پویایی‌های زمانی و قیمتی بیشتری نسبت به نگهداری مستقیم دارایی پایه ایجاد می‌کند.»

کاخ سفید به طور رسمی هر گونه تضاد منافع را رد کرده است و سخنگوی آن، ست فیلدز، بر پایبندی رئیس‌جمهور ترامپ به مرزهای اخلاقی تأکید کرده است. اما برخی فعالان صنعت مانند نیک کارتر از Castle Island Ventures اخطار داده‌اند که تقاطع میان نفوذ سیاسی و حجم بالای سرمایه‌گذاری در بازار رمزارز می‌تواند منجر به اختلال در بازار یا ایجاد مزیت‌های ناعادلانه شود.

پیامدها برای اکوسیستم وسیع‌تر رمزارز پشتیبانی ترامپ مدیا از ارزهای دیجیتال با تلاش‌های قانون‌گذاری اخیر موازی است؛ از جمله حمایت از لوایحی همچون قانون GENIUS و ابتکارات اجرایی برای ایجاد ذخایر ملی بیت‌کوین. با این حال، تاکید روزافزون شرکت بر مشتقات مالی، ترامپ مدیا را در میان شرکت‌های سهامی عام به استثنایی در بازار رمزارز بدل کرده و بر پویایی سریع دارایی‌های دیجیتال و پیچیدگی‌های اخلاقی این حوزه تأکید دارد.