کاهش بیت‌کوین زیر ۸۰٬۰۰۰ دلار پیش از رویدادهای کلان
بیت‌کوین (بی‌تی‌سی) در ۲۶ اکتبر به زیر مرز ۸۰٬۰۰۰ دلار بازگشت، زیرا ترکیبی از لیکویید شدن موقعیت‌های لانگ دارای اهرم، خروجی‌های صندوق اسپات بیت‌کوین و افزایش عدم قطعیت در متغیرهای کلان، فشار روی قیمت‌ها را افزایش داد. با نزدیک شدن جلسه سیاست‌گذاری فدرال رزرو و انقضای بزرگ آپشن بیت‌کوین در این هفته، معامله‌گران خود را برای نوسانات مجدد آماده کردند.
در زمان گزارش، داده‌های قیمت کریپتو.نیوز نشان می‌دادند که بیت‌کوین در حوالی ۷۹,۹۴۷ دلار معامله می‌شود، حدود ۱.۰۲٪ کاهش در ۲۴ ساعت و لمس کف روزانه ۷۹,۳۳۲ دلار. ارزش بازار در حدود ۱.۶۱ تریلیون دلار شناور بود و حجم معاملات طی ۲۴ ساعت گذشته تقریبا ۱۷.۵۵ میلیارد دلار ثبت شد.
علت سقوط بیت‌کوین: تسریع لیکویید شدن لانگ‌ها و خروج سرمایه از ETF
لیکویید شدن‌ها نزول را تشدید کرد
نزول اخیر منجر به فروش اجباری قابل توجهی شد، چرا که صرافی‌ها موقعیت‌هایی را که شرایط مارجین را برآورده نمی‌کردند، لیکویید کردند. داده‌های کوین‌گلس حدود ۱۵۴.۲۳ میلیون دلار لیکویید شدن رمزارز را طی ۲۴ ساعت گذشته ثبت کردند که بیش از ۶۲,۰۰۰ معامله‌گر را تحت تأثیر قرار داد. موقعیت‌های لانگ بخش عمده زیان‌ها را متحمل شدند؛ حدود ۱۱۷.۹۹ میلیون دلار لانگ لیکویید شد در مقابل ۳۶.۲۳ میلیون دلار لیکویید شدن شورت.
اتر (اتریوم) بیشترین رقم لیکویید شدن برای یک دارایی را با حدود ۴۳.۱۷ میلیون دلار ثبت کرد و بیت‌کوین در رتبه بعدی با تقریباً ۳۲.۹۴ میلیون دلار قرار گرفت — نشانه‌ای از اینکه گاوهای دارای اهرم در کوتاه‌مدت بیشترین زیان را متحمل شدند.
شرکت‌کنندگان بازار پیش از این هشدار داده بودند که افزایش مواجهه در بازار فیوچرز در حالی که قیمت اسپات درجا می‌زند، می‌تواند زمینه را برای موج دیگری از لیکویید شدن فراهم کند. شکست‌های مکرر بیت‌کوین در حفظ حرکت بالای بازه ۸۳,۰۰۰–۸۵,۰۰۰ دلار اوایل ماه، بسیاری از موقعیت‌های دارای اهرم را در معرض فشار نزولی سریع قرار داد.
خروجی‌های صندوق اسپات تقاضا را تضعیف کردند
جریان‌های نهادی نیز احساس بازار را تضعیف کردند. صندوق‌های قابل معامله اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده یک روند ورود سه‌روزه را معکوس کردند و در دو جلسه معاملاتی ترکیبا حدود ۷۷۳.۵ میلیون دلار خروج ثبت کردند. ارقام ارائه‌شده توسط فارساید اینوِستِرز نشان می‌دهد که ۶۳۵.۶ میلیون دلار در ۲۲ اکتبر و ۱۳۷.۹ میلیون دلار دیگر در ۲۳ اکتبر برداشت شده است.
آی‌بی‌آی‌تی بلک‌راک و اف‌بی‌تی‌سی فی‌دلیتی حدود ۴۷۱.۶ میلیون دلار از خروجی‌های ۲۲ اکتبر را تشکیل دادند و نزدیک به سه‌چهارم کل برداشت یک‌روزه بودند. با این حال، مانده پنج‌روزه صندوق‌ها حدود ۳۰۱.۲ میلیون دلار مثبت ماند و خروج سرمایه از صندوق لزوماً به معنای فروش فوری در بازار اسپات نیست.
تقویم کلان: جلسه فدرال رزرو، گزارش PCE و انقضای بزرگ آپشن
تقویم کلان برای جهت‌گیری بازار در کوتاه‌مدت حیاتی است. سرمایه‌گذاران انتظار دارند فدرال رزرو نرخ فدرال فاندز را در محدوده ۳.۷۵٪–۴.۰۰٪ در جلسه ۲۷ تا ۲۸ اکتبر ثابت نگه دارد، طبق برآوردهای اجماعی. احتمالات فدواچ سی‌ام‌ای شانس افزایش نرخ در این هفته را نزدیک به ۹٪ نشان داد، در حالی که ریسک افزایش دیگر در دسامبر همچنان بالاست.
تاریخ‌های کلیدی این هفته شامل گزارش تورم هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای سپتامبر در ۲۹ اکتبر و یک انقضای تخمینی حدود ۱۱ میلیارد دلاری آپشن بیت‌کوین در ۳۰ اکتبر است — هر دو می‌توانند حرکت‌های بزرگی را در طول روز ایجاد کنند.
تیترهای ژئوپلیتیکی نیز به‌طور موقت بر حس ریسک تأثیر گذاشتند. اعلام ۲۵ اکتبر رئیس‌جمهور دونالد ترامپ که گفته بود ایالات متحده آن روز به ایران حمله نخواهد کرد، یک موج کوتاه‌مدت تسکین برای بازارهای سهام و انرژی فراهم کرد، هرچند بیت‌کوین عمدتا در حوالی ناحیه ۸۰ هزار دلار تحت فشار باقی ماند.
جریان‌های درون‌زنجیره: ورود سرمایه خرد افزایش و عقب‌نشینی نهنگ‌ها
تحلیل‌های درون‌زنجیره‌ای نشان‌دهنده تشتت بین معامله‌گران خرد و دارندگان بزرگ است. تحلیلگر کریپتوکوانت، دارک‌فاست، برجسته کرد که ورودهای بیت‌کوین در مقیاس خرد به بایننس به بالاترین حد شش ماهه رسید، به طوری که ارزش تجمعی ۳۰ روزه سپرده‌های خرد از حدود ۵.۵ میلیارد دلار به ۱۰.۷۵ میلیارد دلار افزایش یافت. این امر نشان‌دهنده فعالیت بیشتر میان حساب‌های کوچکتر است و ممکن است بازتابی از برداشت سود پس از جهش قبلی بیت‌کوین باشد.
در مقابل، سپرده‌های صرافی منتسب به نهنگ‌ها از حدود ۵.۹ میلیارد دلار در اواخر اوت به نزدیک ۳.۸ میلیارد دلار کاهش یافت — دلالت بر آن که دارندگان بزرگ تمایل کمتری به انتقال کوین‌ها به صرافی‌ها برای فروش در سطوح فعلی داشته‌اند. کاهش جریان ورودی نهنگ‌ها می‌تواند نشان‌دهنده بی‌میلی به نقد کردن ذخایر باشد و پتانسیل تعدیل فشار فروش خرد را فراهم کند.
تصویر تکنیکال: فروشندگان فعلا در کنترل
شاخص‌های تکنیکال کوتاه‌مدت بیت‌کوین سمت و سوی نزولی نشان می‌دهند. شاخص قدرت نسبی (RSI) حدود ۴۰.۹۴ قرار داشت که زیر میانگین متحرک کوتاه‌مدت خود در ۴۷.۵۳ و پایین‌تر از آستانه بی‌طرف ۵۰ بود، که به مومنتوم ضعیف اشاره دارد. MACD (میانگین متحرک همگرایی واگرایی) تصویر نزولی مشابهی را نشان داد: خط MACD حدود -۴۳۴.۴۲ بود در برابر خط سیگنال نزدیک -۵۵.۸۳، که هیستوگرام منفی در حدود -۳۷۸.۵۹ را نشان می‌داد.
نمودار قیمت بیت‌کوین
حمایت فوری در ناحیه ۷۹,۰۰۰–۸۰,۰۰۰ دلار قرار دارد. اگر بیت‌کوین نتواند این محدوده را حفظ کند و یک بسته شدن روزانه زیر ۷۹,۰۰۰ دلار ثبت نماید، معامله‌گران تکنیکال ممکن است توجه خود را به ۷۵,۰۰۰ دلار به‌عنوان حمایت بعدی معطوف کنند و در صورت تداوم فروش، ۷۰,۰۰۰ دلار به‌عنوان هدف نزولی بعدی مطرح خواهد شد.
در سمت صعودی، بازپس‌گیری ۸۲,۰۰۰ دلار می‌تواند تسکین کوتاه‌مدت ایجاد کند و به بازگشت مومنتوم کمک نماید، در حالی که مقاومت معنادار بین ۸۵,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلار واقع است، جایی که حرکات قیمتی قبلی عرضه را جذب می‌کنند.
چشم‌انداز بلندمدت و دیدگاه تحلیلگران
برخی تحلیلگران با وجود اصلاح کنونی، دیدگاه بلندمدت صعودی خود را حفظ کرده‌اند. کریپتو پاتل یک نظریه انباشت در سطح کلان را مجددا تأکید کرد که بازه ۴۱,۰۰۰–۵۶,۰۰۰ دلار را به‌عنوان منطقه بالقوه انباشت بزرگ برای خریداران با افق زمانی طولانی‌تر شناسایی می‌کند و استدلال می‌کند که ساختار کلی صعودی همچنان دست‌نخورده مانده است. این اهداف راهبردی مبتنی بر احتمالات هستند و نباید به‌عنوان پیش‌بینی محدوده‌های معاملاتی اکتبر تفسیر شوند.
یک ارزیابی اوایل اکتبر سناریوهای نزولی مشروط را با بازه بسته‌شدن بالقوه بین ۷۶,۰۰۰ و ۸۰,۰۰۰ دلار بیان کرده بود، اگرچه آن تحلیل قبل از برخی از تحولات این هفته انجام شده بود.
آنچه معامله‌گران باید زیر نظر داشته باشند
- نتیجه جلسه فدرال رزرو و کنفرانس خبری رئیس (۲۸ اکتبر): هر نشانه‌ای از تغییر سیاست، بازنگری در راهنمایی آینده یا زبان جنگ‌طلبانه می‌تواند حرکات شدیدی در دارایی‌های ریسکی از جمله بیت‌کوین ایجاد کند.
- گزارش تورم PCE برای سپتامبر (۲۹ اکتبر): خوانش داغ‌تر از انتظار حساسیت به نرخ بهره را افزایش داده و احتمالاً بازارهای کریپتو را تحت فشار قرار می‌دهد.
- انقضای آپشن در ۳۰ اکتبر: انقضاهای بزرگ می‌توانند اسکِو و فشارهای گاما را افزایش دهند که نوسان‌های درون‌روزی را تشدید می‌کنند.
- دینامیک جریان‌های ETF: ادامه خروج یا بازگشت سرمایه به صندوق‌های اسپات بیت‌کوین ایالات متحده انتظارات تقاضای نهادی را تحت تأثیر قرار خواهد داد.
- جریان‌های درون‌زنجیره به صرافی‌ها: افزایش پایدار سپرده‌های خرد همراه با کاهش جریان ورودی نهنگ‌ها می‌تواند نشان‌دهنده توزیع در قیمت‌های فعلی باشد.
جمع‌بندی: چشم‌انداز محتاطانه در کوتاه‌مدت، اما ساختار بلندمدت دست‌نخورده
در کوتاه‌مدت، بیت‌کوین تحت فشار نزولی قرار دارد زیرا لیکویید شدن‌ها و خروجی‌های ETF شکنندگی بازار را پیش از رویدادهای کلان تشدید می‌کنند. حمایت در ناحیه پایین ۷۹ هزار دلار حیاتی است؛ یک بسته شدن روزانه قاطع زیر این سطح می‌تواند راه را به‌سوی ۷۵ هزار دلار یا کمتر باز کند. در مقابل، بازگشت بالای ۸۲ هزار دلار می‌تواند گامی سازنده باشد و معامله‌گران مومنتوم را دوباره وارد بازار کند.
برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران، تصمیم فدرال رزرو، داده‌های PCE و انقضای بزرگ آپشن در هفته پیش‌رو احتمالاً مهم‌ترین محرک‌های حرکت قیمت بیت‌کوین خواهند بود. مدیریت ریسک، اندازه‌گیری موقعیت و قوانین توقف واضح در حالی که عدم قطعیت کلان و جریان‌های مربوط به مشتقات بازار کریپتو را شکل می‌دهند، ضروری باقی می‌مانند.
یادداشت نویسنده
این مقاله داده‌های صرافی، درون‌زنجیره و کلان را ترکیب کرده تا یک دید بازار عملیاتی در کوتاه‌مدت ارائه دهد. این مطلب جنبهٔ اطلاع‌رسانی دارد و توصیه سرمایه‌گذاری نیست.
نظر بگذارید
نظرات
هنوز نظری ثبت نشده. اولین نفر باشید.