5 دقیقه
ورود سرمایه‌های عمده به ETFهای اسپات بیتکوین و اتر
ETFهای اسپات بیتکوین و اتر روز جمعه ورود سرمایه‌های مشخص و چشمگیری ثبت کردند که نشانه بازگشت علاقه نهادی به قرار گرفتن در معرض بازار کریپتو است. بر اساس داده‌های SoSoValue، ETFهای اسپات بیتکوین 642.35 میلیون دلار جریان خالص ورودی داشتند — پنجمین روز متوالی افزایش — در حالی که ETFهای اسپات اتر 405.55 میلیون دلار جذب کردند و چهارمین روز متوالی جریان خالص مثبت را تجربه نمودند. این ارقام نشاندهنده افزایش تقاضای سرمایهگذاران نهادی برای دسترسی تنظیمشده و نقدشونده به بیتکوین و اتریوم است.
ETFهای اسپات بیتکوین تاکنون مجموعاً 56.83 میلیارد دلار جریان خالص ورودی جمع‌آوری کرده‌اند و دارایی‌های خالص تجمعی آنها به 153.18 میلیارد دلار رسیده است. این مقدار حدود 6.62٪ از کل ارزش بازار بیتکوین را نشان میدهد که تأکید میکند پذیرش ETFها در حال تبدیل شدن به بخشی معنادار از پایه دارایی‌های رویزنجیره است. حجم معاملات ترکیبی در تمامی ETFهای اسپات بیتکوین در آن روز بیش از 3.89 میلیارد دلار بود که بازتاب‌دهنده افزایش فعالیت بازار و موقعیت‌گیری سرمایهگذاران بزرگ است.
ETFهای اسپات بیتکوین شاهد ورود سرمایه هستند. منبع: SoSoValue
کدام صندوق‌ها در روز جمعه پیشتاز ورود سرمایه بودند؟
FBTC از Fidelity پیشتاز جذب سرمایه‌های مربوط به بیتکوین در آن روز بود و 315.18 میلیون دلار سرمایه جدید جذب کرد، در حالی که IBIT از BlackRock حدود 264.71 میلیون دلار افزود. هردو صندوق رشد روزانه بیش از 2٪ را ثبت کردند که با حرکت کلی بازار همخوانی داشت. در بخش اتر، FETH از Fidelity مبلغ 168.23 میلیون دلار و ETHA از BlackRock مبلغ 165.56 میلیون دلار جذب کردند. خود ETHA در جلسه معاملاتی 1.86 میلیارد دلار ارزش معامله‌شده گزارش کرد که نشاندهنده علاقه قوی به محصولات ETF مبتنی بر اتریوم است.
این چه معنایی برای اعتماد نهادی و نقدشوندگی بازار دارد
ادامه ورود سرمایه به ETFهای اسپات بیتکوین و اتر نشانه افزایش اعتماد نهادی به بازارهای ارز دیجیتال است. فعالان بازار و مدیران صندوق‌ها به‌طور فزاینده‌ای از پوشش‌های ETF برای دسترسی به بیتکوین و اتریوم استفاده می‌کنند بدون مواجهه با پیچیدگی‌های عملیاتی نگهداریِ شخصی. وینسنت لیو، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در Kronos Research مستقر در تایوان، به Cointelegraph گفت که جریانهای پایدار ورودی می‌توانند نقدشوندگی را افزایش دهند و در صورت ثبات شرایط کلان اقتصادی، شتاب هر دو دارایی را تقویت کنند.
ورود سرمایه به ETFها شاخص مهمی برای معامله‌گران و مدیران پرتفو در ارزیابی روندهای پذیرش بلندمدت بوده است. علاوه بر جریان مستقیم سرمایه به صندوق‌ها، ظهور ابزارهای بزرگ ETF معمولاً باعث عمیق‌تر شدن نقدشوندگی رویزنجیره و خارج از زنجیره، کاهش اسپرد خرید-فروش در مقیاس و بهبود کشف قیمت برای بیتکوین و اتریوم می‌شود.
زمینه کلی بازار
رشد اخیر پس از شروع آرام‌تر ماه رخ داد که حاکی از تغییر احساسات است؛ با تثبیت برخی شاخص‌های کلان، بازار کریپتو نشاندهنده قدرت تازه‌ای شده است. اکنون که ETFهای اسپات بیتکوین دارایی قابل‌توجهی در اختیار دارند و ETFهای اتر در حال افزایش مقیاس هستند، صندوقهای دارایی دیجیتال بیش از پیش به‌عنوان کانالی متداول برای تخصیص خزانه، مواجهه صندوقهای بازنشستگی و میزهای معاملاتی نهادی قلمداد می‌شوند.
بلک‌رک در حال بررسی توکنسازی ETF و احتمال ادغام با دیفای
پس از موفقیت اولیه ETFهای اسپات بیتکوین، مدیر دارایی بلک‌رک گفته می‌شود که در حال بررسی توکنسازی ETFها روی شبکه‌های بلاک‌چین است. طرح عمدتاً بر صندوقهای توکنشده مرتبط با دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) متمرکز خواهد بود که میتواند ویژگی‌هایی مانند معامله ۲۴/۷، تسویه برنامهپذیر و ادغام با پروتکلهای امور مالی غیرمتمرکز (دیفای) را ارائه دهد. ETFهای توکنشده می‌توانند موانع استراتژی‌های برنامه‌ای را کاهش دهند، مالکیت خرد را ممکن سازند و مدیریت دارایی سنتی را به استخرهای نقدشوندگی رویزنجیره متصل کنند.
ملاحظات نظارتی همچنان بزرگ‌ترین مانع برای ETFهای توکنشده است. اجرای موفق نیازمند چارچوب‌های روشن برای نگهداری، رعایت KYC/AML، بسترهای معاملاتی ثانویه و حفاظت از سرمایه‌گذار خواهد بود. با این حال، این مفهوم در میان مدیران دارایی و نگهبانان محبوبیت پیدا کرده است زیرا آنها به دنبال راه‌هایی هستند که فناوری بلاک‌چین توزیع و دسترسی ETF را بهبود دهد.
سرمایهگذاران کریپتو باید به چه نکاتی توجه کنند
شاخص‌های کلیدی که باید دنبال شوند شامل ادامه جریانهای خالص ورودی به ETFهای اسپات BTC و ETH، حجم معاملات در میان تامینکنندگان عمده و هرگونه تحولات نظارتی پیرامون صندوقهای توکنشده است. فعالان بازار همچنین باید نحوه تعامل جریانهای ETF با معیارهای رویزنجیره مانند مانده حساب‌ها در صرافیها و سرمایه تحققیافته را زیر نظر داشته باشند، زیرا ترکیب این داده‌ها میتواند بینشی از دینامیک عرضه و فشار قیمتی آینده ارائه کند.
خلاصه اینکه موج اخیر ورود سرمایه به ETFها روایت افزایش پذیرش نهادی را تقویت میکند. اینکه آیا این شتاب به افزایش قیمت پایدار تبدیل شود بستگی به شرایط کلان، شفافیت نظارتی و سرعت پیشرفت توکنسازی و ادغام دیفای در فضای نهادی دارد.
منبع: cointelegraph
نظرات