ورود سرمایه نهادی به ETF بیت کوین؛ BTC بالای ۱۲۰٬۰۰۰ دلار

ETFهای بیت‌کوین چهار روز متوالی ورود سرمایه داشتند و BTC رشد کرد

ETFهای اسپات بیت‌کوین بار دیگر موجی از تقاضای نهادی را شاهد بودند که منجر به بازگشت قیمت بیت‌کوین بالای مرز ۱۲۰٬۰۰۰ دلار شد و خوش‌بینی نسبت به رشدهای بیشتر در ادامه ماه را تقویت کرد. در جریان یک روند چهار روزه که تا دوم اکتبر ادامه داشت، صندوق‌های قابل معامله متمرکز بر بیت‌کوین حدود ۲.۲۵ میلیارد دلار جریان نقدی خالص جذب کردند که نشان‌دهنده علاقه بالای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به دریافت دسترسی مستقیم به بیت‌کوین از طریق ابزارهای تحت نظارت است.

این جریان‌های سرمایه نه تنها منعکس‌کننده بازگشت توجه نهادی به دارایی‌های دیجیتال است، بلکه نمایانگر تمایل مدیران دارایی و صندوق‌ها به استفاده از محصولات تنظیم‌شده برای تخصیص سرمایه به کریپتو است. در عمل، چنین ورودی‌های سرمایه‌ای می‌تواند باعث کاهش شکاف بین بازار نقدی و محصولات مشتقه شود و نقدینگی بازار را بهبود بخشد؛ موضوعی که برای معامله‌گران کوتاه‌مدت و سرمایه‌گذاران بلندمدت هر دو اهمیت دارد.

ورودی ETFها و برترین صندوق‌ها

در جلسه معاملاتی اخیر، IBIT از بلک‌راک با جذب قابل‌توجه ۴۶۶.۵۵ میلیون دلار بیشترین ورودی را ثبت کرد. در رتبه بعدی، FBTC از فیدمه با ۸۹.۶۲ میلیون دلار قرار گرفت و همکاری ARK و 21Shares، تحت نماد ARKB، حدود ۴۵.۱۸ میلیون دلار جذب کرد. به‌طور کلی، تنها در روز معاملاتی آخر حدود ۶۲۷.۲۴ میلیون دلار به ETFهای بیت‌کوین وارد شد که نشان‌دهنده تمرکز قابل توجه سرمایه‌ها روی این کلاس دارایی است.

این ارقام همچنین نشان می‌دهد که بازیگران بزرگ بازار (مانند شرکت‌های مدیریت سرمایه و صندوق‌های سرمایه‌گذاری) در حال بهره‌گیری از مقررات و شفافیت ETFها برای ورود به بیت‌کوین هستند. در نتیجه، مدیران دارایی می‌توانند بدون نیاز به نگهداری مستقیم کلیدهای خصوصی، از مزایای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین استفاده کنند؛ این ویژگی برای سازمان‌ها با محدودیت‌های نظارتی یا نیازهای حسابرسی اهمیت زیادی دارد.

ETFهای اتریوم هم مورد توجه قرار گرفتند

محصولات قابل معامله بر پایه اتریوم نیز در همین بازه چهار روزه همراه با بیت‌کوین رشد جریان سرمایه را تجربه کردند و بیش از ۱.۰۶ میلیارد دلار جذب کردند. ورودی روزانه برای ETFهای ETH به ۳۰۷.۰۵ میلیون دلار رسید که هرچند از مجموع روزانه بیت‌کوین کمتر است، اما نشان می‌دهد تمایل نهادی به گسترش سبد سرمایه‌گذاری در میان دارایی‌های بزرگ بازار کریپتو رو به افزایش است.

این افزایش علاقه به سمت ETFهای اتریوم می‌تواند ناشی از انتظارات نسبت به پیشرفت‌های فنی اکوسیستم اتریوم، نقش آن در حوزه قراردادهای هوشمند و همچنین رشد برنامه‌های غیرمتمرکز باشد. برای سرمایه‌گذاران نهادی، تنوع در بین ETFهای رمزنگاری این امکان را فراهم می‌کند که ریسک سبد را مدیریت کرده و از رشد همزمان چند دارایی اصلی بهره ببرند.

حرکت قیمتی: BTC به ۱۲۰.۵K رسید و هدف ۱۲۳K را نشانه گرفت

بیت‌کوین تا سقف روزانه ۱۲۰٬۵۵۰ دلار جهش کرد و سپس بخشی از رشد را تعدیل نمود و در زمان نگارش این گزارش نزدیک به ۱۱۹٬۹۰۰ دلار معامله می‌شود. این حرکت نشان‌دهنده بازگشت پایدار BTC به محدوده ۱۲۰٬۰۰۰ دلار پس از چندین هفته بود و با بهبود شتاب هفتگی همراه شد: بر اساس داده‌های crypto.news بیت‌کوین در روز مربوطه حدود ۱.۱۷٪ رشد کرد و در طول هفته تقریبا ۹.۷۱٪ افزایش ثبت نمود.

بازگشت قیمت به بالای این سطح روانی مهم، توجه تحلیلگران تکنیکال و سرمایه‌گذاران نهادی را جلب کرده است؛ زیرا معمولا عبور و تثبیت بالای سطوح گردِ ارزش‌گذاریِ مهم می‌تواند موجب ورود موج جدیدی از تقاضا و خریدهای الگوریتمی شود. با این حال، معامله‌گران محتاط به دنبال تایید بستن کندل روزانه بالای این محدوده هستند تا از احتمال واکنش‌های نوسانی جلوگیری کنند.

چشم‌انداز تکنیکال

شاخص‌های تکنیکال نیز جهت‌گیری صعودی را تایید می‌کنند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده حدود ۶۴.۳۸ قرار دارد که حکایت از فشار خرید افزایش‌یافته اما نه شرایط بیش‌خرید شدید دارد. همچنین هیستوگرام MACD در حال پهن‌تر شدن است و خط سیگنال در محدوده مثبت باقی مانده است؛ نشانه‌ای که معمولاً پیش از موج‌های صعودی قوی دیده می‌شود.

مقاومت فوری در نزدیکی ۱۲۰٬۵۵۰ دلار متمرکز است و یک بسته‌شدن قانع‌کننده روزانه بالای این سطح می‌تواند راه را برای هدف کوتاه‌مدت ۱۲۳٬۰۰۰ دلار هموار سازد. در سمت دیگر، اگر فروش مجدداً شدت یابد، بیت‌کوین ممکن است تا حمایت نزدیک به ۱۱۷٬۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کند؛ سطحی که پیش‌تر خریداران از آن به‌عنوان کف دفاع کرده‌اند.

به‌عنوان نکات تکمیلی فنی، نظارت بر حجم معاملات در سطوح مقاومتی و حمایتی و همچنین رفتار آدرس‌های فعال در شبکه (on-chain) می‌تواند به تحلیل‌گران کمک کند تا قدرت حرکت را بهتر ارزیابی کنند. برای مثال، افزایش خروجی از صرافی‌ها به کیف‌پول‌های سرد معمولاً به‌عنوان نشانه‌ای از انباشت بلندمدت تعبیر می‌شود، در حالی که افزایش ورود به صرافی‌ها می‌تواند بیانگر احتمال فشار فروش باشد.

نمودار قیمت بیت‌کوین 

در صورت فشار فروش، سطوح حمایتی و نقطه‌های تجمع قبلی برای تحلیلگران اهمیت بالایی دارند. محدوده ۱۱۷٬۰۰۰ دلار که پیش‌تر به‌عنوان منطقه‌ای که خریداران بازار را دفاع کرده‌اند، می‌تواند نقطه‌ای برای خنثی‌سازی بخشی از فشارهای نزولی باشد. به‌طور کلی، ترکیب ورود سرمایه به ETFهای اسپات و سیگنال‌های مثبت روی زنجیره حاکی از آن است که فعالان بازار برای احتمال رشد قیمتی در ماهی که بسیاری آن را به‌عنوان «Uptober» می‌شناسند آماده می‌شوند.

این وضعیت برای سرمایه‌گذاران چه معنایی دارد

جریان سرمایه نهادی به ETFهای اسپات بیت‌کوین یک نوع تایید بازار به شمار می‌آید و معمولاً با کاهش نوسانات همراه است، زیرا بخش‌های بزرگتری از دارایی‌ها از طریق صندوق‌های تنظیم‌شده به بازار تخصیص داده می‌شوند. برای معامله‌گران کوتاه‌مدت و سرمایه‌گذاران بلندمدت، ورودی‌های ETF می‌توانند یک کاتالیزور صعودی محسوب شوند؛ اما مدیریت ریسک همچنان حیاتی است: باید مقاومت ۱۲۰٬۵۵۰ دلار و ناحیه حمایتی ۱۱۷٬۰۰۰ دلار را رصد کرد تا سرنخ‌هایی درباره جهت حرکت بعدی به‌دست آید.

همچنین برای سرمایه‌گذاران نهادی و خانواده‌های سرمایه‌گذاری، ETFها مزیت‌های حسابداری، نقدشوندگی و انطباق با چارچوب‌های نظارتی را ارائه می‌دهند که نگهداری مستقیم دارایی‌های دیجیتال ممکن است آن مزایا را نداشته باشد. این ویژگی‌ها می‌توانند باعث شوند موسسات بزرگ‌تر با رویکرد محافظه‌کارانه‌تر وارد بازار کریپتو شوند و به این ترتیب جریان سرمایه ثابت‌تری شکل بگیرد.

با ادامه جذب سرمایه و همسو شدن شاخص‌های روی زنجیره با شتاب صعودی، بازیابی بیت‌کوین بالای سطح ۱۲۰٬۰۰۰ دلار به‌عنوان یک نقطه عطف مهم در روند بازگشت کلی بازار کریپتو برجسته می‌شود. اما مهم است که سرمایه‌گذاران به چشم‌انداز بلندمدت نیز توجه داشته باشند و تصمیمات خود را براساس مدیریت ریسک، اهداف سرمایه‌گذاری و افق زمانی‌شان اتخاذ کنند. استفاده از استراتژی‌هایی مانند تفکیک پله‌ای خرید، تعیین سطوح حدضرر منطقی و نیز بررسی ترکیب سبد با دارایی‌های کم‌همبستگی می‌تواند در شرایط نوسانی بازار مفید باشد.

در پایان، باید خاطرنشان کرد که بازارهای کریپتو تحت تاثیر عوامل متعددی از جمله سیاست‌های پولی، تحولات نظارتی، اخبار مربوط به پذیرش نهادی و نوآوری‌های فنی در شبکه‌ها قرار دارند. بنابراین حتی در صورت ادامه ورود سرمایه به ETFها، توجه به فاندامنتال‌های گسترده‌تر و تحلیل چندبعدی می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا فرصت‌ها و ریسک‌ها را بهتر شناسایی کنند.