5 دقیقه
انباشت نهنگها نشاندهنده چشمانداز صعودی برای بیتکوین
شرکت تحلیل درونزنجیرهای Santiment گزارش میدهد که دارندگان بزرگ بیتکوین — که معمولاً به آنها نهنگها و شارکها گفته میشود — از اواسط دسامبر بیش از ۵.۳ میلیارد دلار BTC انباشت کردهاند. این انباشت در مجموع معادل ۵۶,۲۲۷ BTC بوده است، در حالی که معاملهگران خرد در همین بازه اقدام به برداشت سود کردهاند؛ پدیدهای که Santiment معتقد است اغلب میتواند پیشدرآمدی برای شتاب گرفتن حرکت صعودی بازار باشد. این دادههای on-chain و الگوهای توزیع سکه نقش مهمی در تحلیل قیمت بیتکوین و پیشبینی روند بعدی بازار کریپتو ایفا میکنند.
چرا این مهم است
Santiment تأکید میکند بازارهای کریپتو بهطور کلی رفتار سهامداران بزرگ را دنبال میکنند؛ گروهی که معمولاً بین ۱۰ تا ۱۰,۰۰۰ BTC نگهداری میکنند، در حالی که کیفپولهای خرد (کمتر از ۰.۰۱ BTC) اغلب برخلاف این جریانها عمل میکنند. وقتی نهنگها عرضه را در دست میگیرند و فعالان خرد از بازار خارج میشوند، این اختلاف میتواند شکلگیری یک واگرایی صعودی را موجب شود که به شکستهای قیمتی و رشد ارزش بازار (market cap) در سراسر بازار رمزارزها منجر گردد. در نتیجه، رصد جریانهای انباشت نهنگها و رفتار کیفپولهای خرد بهعنوان شاخصهای کلیدی برای تحلیلگران در زمینه مدیریت ریسک و تصمیمگیری معاملهگری اهمیت دارد.
حرکت قیمت: محدوده BTC و پتانسیل شکست
بیتکوین (BTC) طی چندین هفته اخیر در یک محدوده نوسانی نسبتاً فشرده معامله شده و از اواخر نوامبر تقریباً بین ۸۷,۰۰۰ تا ۹۴,۰۰۰ دلار در حال رفتوآمد بوده است. معاملات اخیر باعث رسیدن BTC به سقف هفتهفتهای نزدیک به ۹۴,۸۰۰ دلار در کوینبیس شد که قیمت را در بالای این محدوده قرار داد و احتمال رخداد یک شکست رو به بالا را در صورتی که انباشت بهوسیله نهنگها ادامه یابد افزایش داد. این نوع فشردگی رنج همراه با تجمع عرضه توسط بازیگران بزرگ میتواند نقطهآغاز حرکتهای شارپی باشد، بهویژه در محیطی که نقدینگی در صرافیها کاهش یافته باشد.
سطوح کلیدی تکنیکال
تحلیلگران سطوح حمایتی فوری نزدیک ۸۸,۰۰۰–۹۰,۰۰۰ دلار و مقاومت صعودی بین ۹۵,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار را برجسته میکنند. علاقه سنگین به قراردادهای اختیار خرید (call) حول قیمت ۱۰۰k برای تاریخ انقضا ژانویه نشاندهنده مواضع صعودی در بازار مشتقات است، در حالی که ریزش و بسته شدن قیمت زیر سطوح حمایتی میتواند اصلاحات عمیقتری را به دنبال داشته باشد. تحلیل تکنیکال همراه با شاخصهای درونزنجیرهای مانند جریان ورودی/خروجی به صرافیها، میانگین سن سکهها و جابجایی بزرگ آدرسها، برای تعیین پایایی هر شکست ضروری است.
بازتوزیع عرضه، فیوچرز و اهرم
ناظران بازار از جمله James Check به بازتوزیع معنیداری در عرضه اشاره میکنند: داراییهای سنگین در اختیار عدهای کاهش یافته و سهم بزرگتری از BTC از نقاط داغ صرافیها خارج شده است. برداشت سود توسط معاملهگران خرد بهطور قابلتوجهی کاهش یافته، بازارهای آتی شاهد فشردگی شورت (short squeeze) هستند و در مجموع سطح اهرم بازار نسبتاً پایین باقی مانده — عواملی که میتوانند ریسک نزولی را کم و شانس ادامه روند صعودی را افزایش دهند. توجه به جابجاییها بین کیفپولها، ورود/خروج به صرافیها، و تغییرات در نسبت نگهداری بلندمدت در تحلیل سلامت بازار و پایداری روند، اهمیت دارد.
فشار شورت و جریان مشتقات
وقتی موقعیتهای شورت مجبور به بسته شدن میشوند، فشار خرید میتواند بهسرعت تشدید شود و قیمت شتاب بگیرد. در ترکیب با انباشت مستمر نهنگها، این شرایط احتمال رشد ارزش بازار (market-cap) را نسبت به حالت عادی بالاتر میبرد؛ موضوعی که تحلیل Santiment نیز آن را مورد تاکید قرار میدهد. جریانهای مشتقات، از جمله حجم باز (open interest) در قراردادهای آتی و توزیع سویههای آپشن، اطلاعات مهمی درباره موقعیتگیری معاملهگران نهادی و خردهفروشی فراهم میکنند که میتوانند سیگنالهایی از افزایش یا کاهش احتمال وقوع short squeeze ارائه دهند.
چشمانداز و مدیریت ریسک
شرکتکنندگان بازار باید شاخصهای درونزنجیرهای را برای ادامه خرید نهنگها زیر نظر داشته باشند و همچنین حجم باز قراردادهای آتی (futures open interest) را برای نشانههای افزایش اهرم کنترل کنند. حرکت پایدار بالای ۹۵,۰۰۰ دلار میتواند مسیر رسیدن به ۱۰۰,۰۰۰ دلار را هموار کند، در حالی که شکست زیر ۸۸,۰۰۰ دلار شانس یک بازگشت عمیقتر را افزایش میدهد. معاملهگران در برنامهریزی نقاط ورود و خروج باید سطوح تکنیکال، سیگنالهای on-chain، و علاقه در بازار آپشنها را ترکیب کنند تا ریسک را در چرخه در حال تحول BTC بهتر مدیریت نمایند. استفاده از استراتژیهای مدیریت ریسک مانند تعیین حد ضرر، تنوع در اندازه پوزیشن و نظر گرفتن سناریوهای احتمالی بازار میتواند در حفظ سرمایه و بهینهسازی بازده در شرایط نوسانی مفید باشد.
منبع: cointelegraph
ارسال نظر