10 دقیقه
چکیده هفتگی بازار
فروش جهانی NFTها طی هفته اخیر به 58.34 میلیون دلار کاهش یافت که تقریباً افتی حدود 20٪ نسبت به دوره قبلی نشان میدهد، با اینکه هم تعداد خریداران و هم فروشندگان NFT بهطور قابلتوجهی افزایش یافته است. بازار بزرگتر ارزهای دیجیتال نیز کمی سردتر شد: بیتکوین در حوالی مرز 70,000 دلار تثبیت شد و اتریوم در حدود 2,000 دلار معامله شد. ارزش بازار کل ارزهای دیجیتال از 2.83 تریلیون دلار هفته گذشته به 2.41 تریلیون دلار کاهش یافت که فشار مضاعفی بر حجم معاملات NFT و تراکنشهای با ارزش بالا وارد کرد. این تغییرات نشاندهنده حساسیت بالای بازار به عوامل کلان مالی و نقدینگی است و میتواند بر قیمتگذاری، نقدینگی و رفتار فروشندگان در بازارهای NFT تأثیر بگذارد.
در کنار این ارقام خام، روندهای رفتاری شرکتکنندگان اهمیت دارند: افزایش تعداد آدرسهای فعال و افزایش علاقه خرید میتواند نشانهای از پذیرش بیشتر داراییهای دیجیتال باشد، اما کاهش میانگین مبلغ معامله (Average Sale Price) نشان میدهد که معاملهگران در مقیاسهای قیمتی پایینتر فعالیت میکنند یا تمرکز بر خرید اقلام با ریسک کمتر و نقدشوندگی بالاتر است. برای سرمایهگذاران و مجموعهداران NFT، ترکیب این شاخصها معیارهای مهمی برای تصمیمگیری است.
شاخصها و روندهای کلیدی
با وجود افت در ارزش دلاری فروشها، فعالیت بازار علائم متناقضی را نشان داد: تعداد شرکتکنندگان بیشتر شد، اما میانگین ارزش معاملات کاهش یافت. این وضعیت میتواند به دلیل ورود خریداران خرد، افزایش تراکنشهای کمارزش یا تلاش برای کسب سود کوتاهمدت باشد. نکات برجسته خلاصه شامل موارد زیر است:
- حجم فروش NFT: 58.34 میلیون دلار، کاهش حدود 20.34٪ نسبت به هفته قبل.
- خریداران NFT: افزایش 21.97٪ به 296,018 نفر/آدرس فعال.
- فروشندگان NFT: افزایش 24.63٪ به 270,495 نفر/آدرس فعال.
- کل تراکنشهای NFT: 660,674، کاهش 4.33٪.
افزون بر این اعداد، توزیع تراکنشها بین دستههای قیمتی مختلف (آیتمهای با ارزش بالا، میدلکپها و آیتمهای کمارزش) نشان میدهد که تقاضا بیشتر در بخشهای کمدرآمد یا میانرده رشد کرده است. تحلیل بیشتر نشان میدهد که بازار ممکن است در حال بازتعریف معیارهای ارزشگذاری برای مجموعههای مختلف باشد؛ به ویژه مجموعههای دارای کاربرد (utility) و پروژههای مرتبط با بازیهای زنجیرهای (on-chain gaming) همچنان جذابیت دارند.
سرکوبهای کلان
بازگشت بیتکوین به محدوده 70,000 دلار و عملکرد نهچندان پررونق اتریوم در حوالی 2,000 دلار همزمان با دومین کاهش هفتگی متوالی فروش NFT رخ داد. بازیگران بازار عوامل زیر را بهعنوان محرکهای اصلی کاهش حجم دلاری معاملات NFT ذکر کردند: افزایش احتیاط نسبت به ریسک، گرفتن سود کوتاهمدت و نگرانیهای نقدینگی در بازارهای مشتقه و داراییهای با بازده بالاتر. در چنین شرایطی، معاملهگران نهادی و خردهفروشان با حساسیت بیشتری نسبت به تاثیر تغییرات قیمت پایه (base crypto) بر ارزش قراردادها و تراکنشها عمل میکنند.
علاوه بر این، انتظارات نسبت به سیاستهای پولی جهانی، گزارشهای اقتصادی و رویدادهای زنجیرهای (مانند ارتقای پروتکل یا افزایش کارمزدها) میتوانند نوسانات قیمت را تشدید کنند. برای بازار NFT بهطور خاص، هر کاهش در قیمت اتر یا بیتکوین تمایل به کاهش ارزش دلاری فروشها دارد چون بسیاری از قیمتگذاریها یا معادلسازیها به دلار انجام میشود.
عملکرد بلاکچینها — تمرکز تقاضا کجا بوده است
اتریوم همچنان بستر غالب برای حجم معاملات NFT بود، که پس از آن چند شبکه نوظهور و راهکارهای لایه-2 قرار گرفتند. تفکیک هفتگی بر اساس زنجیره، عملکرد متغیری را نشان میدهد که بازتابدهنده اهداف مختلف پروژهها (هزینه کم تراکنش، سرعت، دسترسی) و ترجیحات خریداران است:
اتریوم
اتریوم با 34.97 میلیون دلار فروش NFT پیشتاز همه زنجیرهها بود، که افت 23.63٪ نسبت به هفته قبل را نشان میدهد. این شبکه 33,663 خریدار را جذب کرد (افزایش 20.44٪) و حدود 2.91 میلیون دلار در دوره مورد نظر بهعنوان معاملات مشکوک به "wash trading" ثبت شد. این آمار نشاندهنده علاقه سالم خریداران اما کاهش میانگین قیمت فروش است؛ بهعبارت دیگر، حجم تراکنشها کمتر از قبل به ارزش دلاری تبدیل شده است.
از منظر تکنیکال، اتریوم بهخاطر پذیرش گسترده، اکوسیستم توسعهیافته بازارسازها و حضور بیشتر بازارهای ثانویه (marketplaces) همچنان مرکز نقدینگی NFT است. با این حال، هزینههای گس و تقاضای بالای شبکه میتواند رفتار معاملهگران را به سمت راهکارهای لایه-2 و شبکههای با هزینه کمتر سوق دهد. برای تحلیلگران دادههای زنجیرهای، نسبت تراکنشهای واقعي به تراکنشهای شستشو و بررسی الگوهای کیفپولها (wallet clustering) ابزاری کلیدی برای سنجش سلامت بازار است.
بیتکوین و سایر زنجیرهها
NFTهای مبتنی بر بیتکوین بهطور قابلتوجهی کاهش یافتند و به 4.66 میلیون دلار در فروش رسیدند که افت 32.81٪ هفته به هفته را نشان میدهد، هرچند تعداد خریداران به 12,770 افزایش یافت (افزایش 17.10٪). زنجیره Base با 4.14 میلیون دلار فروش رشد 8.46٪ را ثبت کرد و 83,552 خریدار داشت که حاکی از استقبال قابلتوجه کاربران این شبکه است. شبکه BNB Chain با 3.93 میلیون دلار (کاهش 20.62٪) و 39,715 خریدار ثبت شد، در حالی که سولانا 2.61 میلیون دلار فروش — افزایش خفیف 1.14٪ — با رشد چشمگیر تعداد خریداران تا 80,610 (افزایش 56.69٪) داشت. Immutable به 2.34 میلیون دلار سقوط کرد و کاهش 29.10٪ را تجربه نمود.
ترکیب رشد خریداران در شبکههایی مانند Base و سولانا و افت دلاری فروشها در برخی دیگر نشان میدهد که بازار در حال توزیع مجدد تقاضا به سمت زنجیرههای با کارمزد کمتر و تجربه کاربری بهتر است. این روند برای بازیها، آیتمهای کمقیمت و پروژههای با کاربران خرد اهمیت ویژهای دارد و میتواند فرصتهایی برای بازارسازی و توسعه تجربههای مبتنی بر Web3 ایجاد کند.
منبع: بلاکچینها بر اساس حجم فروش NFT
مجموعههای برتر و معاملات با ارزش بالا
دینامیک سطح مجموعهها هم نوسان زیاد و هم تمرکز قابلتوجه را نشان میدهد. مجموعه Flying Tulip PUT (بر روی اتریوم) همچنان پرفروشترین مجموعه هفته بود با 11.41 میلیون دلار فروش، هرچند این رقم افت شدیدی معادل 49.06٪ نسبت به هفته قبل را نشان میدهد. این مجموعه 530 تراکنش از 259 خریدار پردازش کرد که نمایانگر ترکیبی از معاملات بزرگ و تعدادی فعالیت تکراری است.
مجموعه CryptoPunks جهشی قابلتوجه داشت و پس از کاهش تند هفته قبل، با رشد 146.56٪ به 4.71 میلیون دلار فروش هفتگی رسید. این مجموعه آبیچِپ 69 تراکنش را از 44 خریدار تکمیل کرد؛ هر دو شاخص بیش از دو برابر هفته قبل شدند که نشاندهنده بازگشت تقاضا برای داراییهای نمادین و با قابلیت جمعآوری بالا است.
دیگر مجموعههای شاخص شامل یک مجموعه در Base با فروش 2.11 میلیون دلار (افزایش 15.82٪)، Pudgy Penguins با 2.09 میلیون دلار (کاهش 6.96٪)، و Bored Ape Yacht Club با 1.90 میلیون دلار (افزایش 59.79٪) بودند. TokenVestingPlans روی اتریوم با رشد 67.85٪ به 1.65 میلیون دلار رسید، در حالی که Guild of Guardians Heroes با 1.50 میلیون دلار کاهش 22.82٪ را تجربه کرد. این تغییرات منعکسکننده تمایز بین مجموعههای با ارزش نمادین و مجموعههایی با کاربرد مستقیم یا نقشه راه مشخص است.
منبع: مجموعهها بر اساس حجم فروش NFT
فروشهای رکوردی و قابل توجه
معاملات با مبلغ بالا تحت سلطه CryptoPunks بود که سه مورد از پنج تراکنش تکی برتر هفته را به خود اختصاص داد. فروشهای برجسته شامل موارد زیر بود:
- CryptoPunks #5402 — 265,585 دلار (113.5 ETH)
- CryptoPunks #9170 — 139,761 دلار (72 ETH)
- Wrapped Ether Rock #98 — 109,128 دلار (109,127.7422 USDC)
- Autoglyphs #256 — 105,512 دلار (50 ETH)
- CryptoPunks #1112 — 92,850 دلار (48.48 ETH)
این معاملات باارزش بالا نشان میدهد که با وجود کاهش کلی در ارزش دلاری فروشها، بازار برای داراییهای کمیاب و نمادین همچنان ظرفیت پرداخت مبالغ قابلتوجه را دارد. در عین حال، تحلیلگران باید به احتمال وجود معاملات شستشو، نقلوانتقال بین کیفپولهای متعلق به یک نهاد و فعالیت بازارسازها توجه کنند تا تصویر واقعی تقاضا برای این اقلام را استخراج کنند.
نتیجهگیری: این موضوع برای خریداران و فروشندگان NFT چه معنایی دارد
برای مجموعهداران NFT، محیط فعلی هم فرصت و هم ریسک به همراه دارد: کاهش کلی حجم دلاری میتواند به قیمتهای خرید مناسبتر برای برخی داراییهای آبیچِپ و NFTهای دارای کاربرد منجر شود، در حالی که افزایش تعداد خریداران نشاندهنده علاقه مستمر به مجموعههای دیجیتال و داراییهای مرتبط با بازیهای مبتنی بر زنجیره است. خریداران فعال باید بین ارزش بلندمدت پروژه، نقدینگی بازار و خطرات کلاهبرداری یا معاملات شستشو تمایز قائل شوند.
فروشندگان با رقابت افزایشیافته روبهرو هستند و ممکن است نیاز داشته باشند انتظارات قیمت تحققیافته را تعدیل کنند، بهویژه برای مجموعههای میدلکپ و اسپکولاتیو. بهبود نمایشگذاری (presentation)، شفافیت در مورد تاریخچه مالکیت، و ارائه ویژگیهای اضافه (مانند حقوق درونپلتفرمی یا محتواهای اختصاصی) میتواند به تمایز و حفظ ارزش کمک کند.
از آنجا که چرخه کلان کریپتو بر بازار NFT تأثیر میگذارد، معاملهگران و مجموعهداران بلندمدت باید فعالیتهای درونزنجیرهای (on-chain activity)، گزارشهای معاملات شستشو (wash trading)، و روندهای نقدینگی بینزنجیرهای (cross-chain liquidity) را زیر نظر داشته باشند تا فرصتهای با اطمینان بالا را شناسایی کنند. علاوه بر این، تحلیل دادههای تراکنش، رصد کیفپولهای بزرگ و استفاده از شاخصهای معیار مانند میانگین قیمت فروش، حجم تراکنش و نسبت تراکنشهای تکراری به کل، میتواند به تصمیمگیری آگاهانهتر کمک کند.
در سطح عملیاتی، پیشنهاد میشود خریداران و فروشندگان:
- از ابزارهای تحلیل زنجیرهای برای تشخیص الگوهای مشکوک استفاده کنند (مثلاً بررسی wash trading و تراکنشهای داخلی).
- نسبت نقدینگی و اسپرد قیمتها را در بازارهای مختلف مقایسه کنند تا بهترین بازار برای لیست یا خرید را انتخاب نمایند.
- ریسک مارکت (market risk) ناشی از نوسانات قیمت ارز پایه (ETH، BTC و غیره) را در استراتژی قیمتگذاری لحاظ نمایند.
- برای آیتمهای با ارزش بالا، اعتبارسنجی مالکیت و سابقه تراکنش را بهصورت دقیقتری انجام دهند.
در نهایت، بازار NFT همچنان در حال تحول است و بازیگران بازار باید اطلاعات زنجیرهای را با تحلیل بازار سنتی و اخبار اکوسیستم تلفیق کنند تا تصویر جامعتری از فرصتها و تهدیدها بهدست آورند. توجه به فناوریهای نوین، راهکارهای لایه-2، و پروژههای با کاربرد واقعی (utility-driven NFTs) میتواند جهتگیری سرمایهگذاری را در کوتاهمدت و میانمدت شکل دهد.
منبع: crypto
ارسال نظر