5 دقیقه
پروژه آگورا به آزمایشهای پول واقعی برای تسویه میرود
بانک تسویه بینالملل (BIS) تایید کرده است که ابتکار توکنیزهسازی آن، پروژه آگورا، مرحله نمونهاولیه تسویه اتمیک را به پایان رسانده و به آزمایشهای پرداخت فرامرزی با ارزش واقعی پیش میرود. این اقدام نقطهعطف مهمی برای تسویه توکنیزهشده سپردههای بانکهای تجاری در برابر ذخایر توکنیزهشده بانکهای مرکزی است و نشان میدهد فناوری دفترکل توزیعشده میتواند نهاییبودن تسویه را در حوزههای قضایی مختلف فراهم کند و در عین حال با سازوکارهای مالی موجود همساز بماند.
پروژه آگورا، تسویه اتمیک را در میان بانکهای مرکزی بزرگ اثبات میکند
پروژه آگورا یک همکاری عمومی-خصوصی بود که هفت بانک مرکزی و بیش از 40 مؤسسه مالی را گرد هم آورد تا تسویه فرامرزی توکنیزهشده را آزمایش کند. شرکتکنندگان شامل بانک انگلیس، بانک فدرال رزرو نیویورک، بانک ژاپن، بانک فرانسه، بانک ملی سوئیس، بانک مکزیک، بانک کره و، از این هفته، بانک کانادا بودند. نماینده بخش خصوصی توسط مؤسسه امور مالی بینالمللی (IIF) گردآوری شد.
دستاوردهای تسویه اتمیک
نمونهاولیه تسویه اتمیک را نشان داد: هر بخش از یک تراکنش فرامرزی یا همزمان تسویه میشود یا اصلاً تسویه نمیشود. این طراحی عملاً جریانهای بانکداری نمایندگی را که معمولاً روزها طول میکشد فشردهسازی میکند و به فرایندی تبدیل میکند که میتواند در عرض چند ثانیه اجرا شود. به گفته آندریا ماشلر، معاون کل BIS، توانایی بررسی همه ورودیهای لازم پیش از اجرای یک گام نهایی و واحد تسویه، موفقیت کلیدی در طراحی بوده است.
سازگاری با بانکداری نمایندگی و رعایت مقررات
بهجای کنار گذاشتن بانکداری نمایندگی، گزارش BIS دفترکل یکپارچه را بهعنوان لایهای شتابدهنده توصیف میکند که کنترلهای اصلی را حفظ میکند. گزارش نهایی 97 صفحهای بانکداری نمایندگی را «ستون فقرات پرداختهای جهانی» مینامد و تأکید میکند که بررسی تحریمها، کنترلهای مبارزه با پولشویی (AML) و گردشهای کاری انطباق میتوانند همچنان در سیستم تعبیه شوند.
قراردادهای هوشمند و کنترلهای مقرراتی
قراردادهای هوشمند در پلتفرم آگورا به بانکها اجازه دادند محرکهای پرداخت مشروط، چکهای انطباق و منطق گردش کار را مستقیماً در تراکنشها کدگذاری کنند. شرکتکنندگان کاهش نیاز به تطبیق حسابها، کاهش مداخلههای دستی و کاهش ریسک عملیاتی را گزارش دادند که نشاندهنده بهبودهای واقعی در کارایی تسویه فرامرزی است. یک ضمیمه حقوقی در گزارش نیز نتیجه گرفت که نهاییبودن تسویه میتواند در هفت حوزه قضایی حاصل شود، هرچند برای هر رژیم حقوقی نیاز به تنظیمات فنی و قراردادی بیشتر وجود دارد.
معنای آزمایش با ارزش واقعی برای توکنیزهسازی
گذشتن از توکنهای آزمایشی ساختگی به انتقالهای با ارزش واقعی، گام تعریفکننده بعدی پروژه است. مرکز نوآوری BIS مسیر پول واقعی را از طریق نمونهاولیه هدایت خواهد کرد که برای اول بار تلاشی در این مقیاس به تراکنشهای زنده رسیده است. کارولین راجرز، نایبکلانتر ارشد بانک کانادا، توکنیزهسازی را دارای پتانسیل ساختن پرداختها سریعتر، ارزانتر، کارآمدتر و امنتر توصیف کرد و پیوستن بانک کانادا به فاز بعدی را توجیه نمود.
زمینه صنعت: شتاب توکنیزهسازی در وال استریت
زمانبندی این تلاش با تغییر گستردهتری در صنعت به سمت توکنیزهسازی همخوانی دارد. زیرساختهای بازار اصلی در حال بررسی تسویه توکنیزهشده هستند: شرکت Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) برنامهای برای تسویه توکنیزه سهام و اوراق با درآمد ثابت دارد، در حالی که نزدک و ICE در حال توسعه سیستمهای مبتنی بر بلاکچین برای اوراق بهادار توکنیزهشده هستند. برخی مؤسسات تحلیلی حتی سال 2026 را «فراچرخه احتمالی توکنیزهسازی» خواندهاند و به افزایش عرضه استیبلکوین و تقاضای زنجیرهای برای اوراق خزانه کوتاهمدت اشاره کردهاند.
گامهای بعدی و پیامدها برای پرداختهای فرامرزی
انتشار بهروزرسانی میانه 2026 انتظار میرود اولین نقطه ارزیابی عملیاتی برای مقیاسپذیری آزمایشهای با ارزش واقعی باشد. اگر موفق باشد، پلتفرمهای تسویه توکنیزهشده مانند آگورا میتوانند جایگزینی سریعتر و منطبق با مقررات برای مسیرهای نمایندگی سنتی شوند و نهاییبودن تسویه را تسریع کنند در حالی که سازگاری با SWIFT و ISO 20022 را حفظ میکنند.
برای بانکها، بانکهای مرکزی و شرکتهای فینتک، روند پروژه آگورا مسیری عملی برای یکپارچهسازی توکنیزهسازی بدون بر هم زدن چارچوبهای موجود مبارزه با پولشویی و تحریمها نشان میدهد. برای بازارهای کریپتو، این موضوع دلایل بیشتری برای استفاده از پول توکنیزهشده تحت نظارت و تعامل بانکهای مرکزی با مدلهای تسویه مبتنی بر دفترکل فراهم میآورد.
با پیشروی پروژه آگورا به آزمایشهای زنده، بازیگران بازار و ناظران با دقت مشاهده خواهند کرد که توکنیزهسازی در شرایط نقدینگی، چارچوبهای حقوقی و مقرراتی واقعی چگونه عمل میکند. نتیجه میتواند سرعت و هزینه پرداختهای فرامرزی را دگرگون کند و الگویی برای تسویه مبتنی بر توکن قابلهمکاری در مقیاس گسترده ارائه دهد.
منبع: crypto
ارسال نظر