5 دقیقه
بیت کوین به پایینترین سطح ۲۱ ماهه پس از انتشار PCE
بیت کوین (BTC) در آغاز معاملات وال استریت تا حدود 58,000 دلار کاهش یافت و به پایینترین سطوح خود از سپتامبر 2024 بازگشت، زیرا جدیدترین دادههای تورم آمریکا بازارهای پرریسک را تکان داد. شاخص هزینههای شخصی مصرفکننده (PCE) ماه مه که معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم است، صعود ماهانه و سالانه قویتری نسبت به انتظار معاملهگران نشان داد، که باعث بازنگری سریع در انتظارات نرخ و افزایش نوسان در بازار سهام شد. این نوسان به بازارهای کریپتو نیز سرریز شد و باعث لیکوییدیشنهای با مارجین بالا و تشدید شتاب نزولی برای BTC/USD گردید.
نمودار یک ساعته BTC/USD.
واکنش بازار: ریزش سهام و فشرده شدن معاملهگران
دفتر تحلیل اقتصادی (BEA) گزارش داد که شاخص PCE سرصفحه ماه مه بهطور محسوسی بهصورت ماهبهماه افزایش یافته و هسته PCE — که غذا و انرژی را مستثنی میکند — نیز در مقیاس سالانه تسریع یافته است. این ارقام نگرانیهایی درباره تداوم نرخهای بهره در سطوح بالاتر ایجاد کرد و واکنش کوتاهمدت شدیدی در نماگرهای تکنولوژیمحور و داراییهای همبسته با کریپتو بهوجود آورد. شاخص نزدک 100 در 30 دقیقه نخست معاملات کاهش قابل توجهی حدود 2٪ را ثبت کرد، در حالی که نزدک کامپوزیت و S&P 500 تا حدی متفاوت عمل کردند چرا که جریانهای ریسک جابجا شدند.
تغییر درصد یکماهه PCE آمریکا (اسکرینشات).
لیکوییدیشنهای کریپتو بیش از $۶۰۰ میلیون در یک ساعت
این شوک قیمتی باعث کاهش شدید اهرم در صرافیها شد. دادههای CoinGlass نشان داد که بیش از $۶۰۰ میلیون لیکوییدیشن در طول تنها یک ساعت رخ داده و پوزیشنهای لانگ دارای اهرم بهزور بسته شدهاند. بسته شدنهای سریع پوزیشنها روند نزولی را تشدید کرد و نوسان روزانه را افزایش داد، وضعیتی که معمولاً وقتی چاپهای مهم اقتصاد کلان با اکسپوزیشن اهرمدار کریپتو برخورد میکنند مشاهده میشود.
تاریخچه لیکوییدیشن کریپتو (اسکرینشات).
ادعاهایی درباره دستکاری و رفتار دفتر سفارشات
در پی این رویداد، برخی فعالان بازار استدلال کردند که حرکت قیمتی بیش از فشار صرف اقتصاد کلان را منعکس میکند و به خوشهبندی در دفتر سفارشات و فشارهای هدفمند اشاره کردند. یک معاملهگر مشهور با نام مستعار گفت که بیت کوین وارد مرحلهای شده است که حرکتهای نزولی برای شکار استاپها زیر سطوح روانی استفاده میشود — بهطور مشخص زیر کف نوسانی $60,000 — و وجود نقدینگی فروش انباشته زیر آن قیمت را بهعنوان ماشهای برای بازگشتهای مهندسیشده ذکر کرد.
اهداف کوتاهمدت و چشمانداز تکنیکال
تحلیلگران آنچین و معاملهگران درباره جهتگیری نزدیکمدت اختلاف نظر داشتند. نیلز کلاور، همبنیانگذار STABL Agency، هشدار داد که BTC/USD ممکن است به دنبال یک مرحله نهایی نزولی در چارچوب اصلاح جاری باشد و $55,000 را بهعنوان هدف کوتاهمدت برای برخی معاملهگران نام برد. دیگران تاکید کردند که ساختار هفتگی و ماهانه تعیین خواهد کرد که آیا این یک اصلاح عمیقتر است یا گسترش بازار نزولی چندماهه.
نمودار یکهفتهای BTC/USDT.
تکنسین Rekt Capital اشاره کرد که باند حمایتی $60,000 بهوضوح در حال تضعیف است و احتمال دارد میانگین متحرک نمایی ۵۰ ماهه از نقش حمایت به مقاومت تبدیل شود — الگویی که یادآور افت 2022 است. بسته شدن ماهانه پیشِ رو حیاتی خواهد بود: این بسته شدن نشان خواهد داد که آیا ماه جولای میتواند از سطوح پایینتر یک روند ریکاوری را آغاز کند یا بازارها زیر نواحی مقاومت جدید تثبیت خواهند شد.
نمودار یکماهه BTC/USD.
نمودار یکماهه BTC/USD با 50EMA.
معاملهگران باید به چه نکاتی توجه کنند
معاملهگران و سرمایهگذاران باید سه نقطه داده کلیدی را زیر نظر داشته باشند: سیگنالهای اقتصاد کلان ورودی از آمریکا (بهویژه هرگونه اظهارنظر فدرال رزرو درباره تورم)، پایداری باند حمایتی ۵۸,۰۰۰ تا ۶۰,۰۰۰ دلار، و عمق دفتر سفارش در صرافیها که میتواند نشان دهد فشارهای شکار استاپ کجا رخ خواهد داد. با توجه به عدم قطعیت پایدار اقتصاد کلان، نوسان بالا و خطر لیکوییدیشن مقطعی بهاحتمال زیاد در کوتاهمدت باقی خواهد ماند. مدیریت ریسک — از جمله اندازهگذاری مناسب پوزیشن، تعیین استاپها و کاهش اهرم — توصیه میشود چون ساختار بازار همچنان در حال آزمایش است.
در مجموع، ترکیب امروز تورم داغتر PCE و نوسان در بازار سهام سبب یک اصلاح سریع در بیت کوین و متمرکز شدن لیکوییدیشنها شد. اینکه این اتفاق یک تکان کوتاه و تیز است یا یک بازگشت عمیقتر، بستگی به تحولات اقتصاد کلان و توانایی بیت کوین در بازپسگیری ناحیه $60K بهعنوان یک حمایت قابلاعتماد دارد.
منبع: cointelegraph
ارسال نظر