معامله گر باتجربه الگوی اولیه کف بیت کوین را نشان می دهد

معامله‌گر باتجربه الگوی اولیه کف بیت‌کوین را نشان می‌دهد

تکنسین بازار باتجربه، پیتر برندت، به ساختار احتمالی تشکیل کف در نمودار قیمتی بیت‌کوین اشاره کرده است پس از اینکه بیت‌کوین از کف‌های اواخر ژوئن بازگشت. برندت در حالی که گفت این الگو می‌تواند نشان‌دهنده برگشت باشد، تأکید کرد که این چیدمان هنوز تایید نشده و از معامله‌گران خواست منتظر حرکات قیمتی واضح‌تر بمانند.

سر و شانه معکوس: شکل‌گیری مقدماتی

در پستی در ۱۵ ژوئیه در ایکس، برندت این الگوی در حال شکل‌گیری را به‌عنوان سر و شانه معکوس توصیف کرد و آن را «بسیار بسیار نامتعارف» خواند و افزود «ما هنوز نمی‌دانیم.» کف سر و شانه معکوس معمولاً سه فرورفتگی نشان می‌دهد که فرورفتگی میانی عمیق‌تر است؛ معامله‌گران معمولاً منتظر شکست قیمتی بالای خط گردن می‌مانند تا الگو را تاییدشده بدانند. در حال حاضر، بیت‌کوین هنوز آن شکست قاطع را ایجاد نکرده است.

حرکت قیمت: بهبود نزدیک ناحیه ۶۵,000 دلار متوقف شده است

بیت‌کوین از یک کف نوسانی اخیر زیر ۵۸,000 دلار حدوداً ۱۲ درصد رشد کرده، اما بهبود بارها در نزدیکی ۶۵,000 دلار با مقاومت مواجه شده است. بیت‌کوین به‌طور کوتاه بالای ۶۵,۴۰۰ دلار صعود کرد و سپس به حوالی اواسط محدوده ۶۴,۰۰۰ دلاری بازگشت که نشان می‌دهد خریداران هنوز نتوانسته‌اند یک شکست پاک و پایدار بالای ناحیه مقاومت کلیدی به‌دست آورند.

احتیاط برندت با مشاهدات قبلی او همسو است که وقتی بیت‌کوین در ژوئن نزدیک ۶۵,000 دلار معامله می‌شد، منتشر کرد. آن زمان، نمودارهای او نشان می‌دادند بیت‌کوین زیر میانگین متحرک ۱۸هفته‌ای قرار دارد و خارج از کانال صعودی قبلی معامله می‌شود. سیگنال‌های درون زنجیره نیز نشان دادند دارندگان بزرگ در حال انتقال سکه‌ها از صرافی‌ها هستند، رفتاری که می‌تواند فشار فروش فوری را کاهش دهد اما تضمین‌کننده خرید نقدی قوی‌تر نیست.

جریان‌های ای‌تی‌اف و زمینه کلان محرک جهش

تحلیلگران بازار می‌گویند رشدهای اخیر بیت‌کوین تا حدی ناشی از تغییر انتظارات کلان اقتصادی بوده است تا تقاضای گسترده خاص رمزارزها. گزارشی از بیتفینکس آلفا بهبود را عمدتاً مرتبط با داده‌های ضعیف‌تر تورم آمریکا و تغییر در انتظارات نرخ‌ها توصیف کرد و این حرکت را «قدرت وام‌گرفته» نامید. گزارش به جذب ضعیف نقدی، پرمیوم منفی پایدار کوین‌بیس، و تقاضای ناپایدار ای‌تی‌اف به‌عنوان نشانه‌هایی اشاره کرد که رالی فاقد پایه‌های محکم است.

ای‌تی‌اف‌های بیت‌کوین نقدی در این مدت جریان‌های ناپایداری نشان دادند: ETFهای آمریکا در ۱۳ ژوئیه ۴۲۴.۷ میلیون دلار خالص خروج ثبت کردند و روز بعد ۱۸۱.۱ میلیون دلار ورود ثبت شد. این نوسانات نشان می‌دهد که رشدهای اخیر چقدر به فعالیت‌های نهادی پراکنده وابسته بوده تا نقدینگی ثابت نقدی.

منطقه تصمیم‌گیری کلیدی و سوال تقاضای نقدی

بیتفینکس محدوده ۶۸,000 تا ۶۸,۳۰۰ دلار را به‌عنوان یک ناحیه تصمیم‌گیری حیاتی مشخص کرد؛ بازپس‌گیری و حفظ آن محدوده نیازمند ورود مداوم ای‌تی‌اف‌ها و تقویت خرید نقدی است. تا زمانی که تقاضای نقدی پایدارتر نشود، تحلیلگران هشدار می‌دهند رالی‌ها ممکن است در اصلاحات محدود متوقف یا معکوس شوند.

سوال اصلی همچنان این است که آیا خریداران نقدی و ای‌تی‌اف‌ها می‌توانند فشار فروش را در سطوح بالاتر جذب کنند یا خیر. بدون تقاضای نقدی پایدار و ورود مداوم ای‌تی‌اف‌ها، هر الگوی صعودی نموداری (هرچقدر هم امیدوارکننده) در معرض این خطر است که نتواند یک بازگشت روند پایدار ایجاد کند.

سناریوهای نزولی و اهداف کاهشی هنوز مرتبط هستند

برندت اعلام نکرده که بیت‌کوین کف خود را تکمیل کرده است. نمودار فعلی او ساختاری را نشان می‌دهد که ممکن است در صورت بهبود حرکت قیمت تکامل یابد، اما او عمداً منتظر تایید است. رویکرد محتاطانه او پیرو پیش‌بینی‌های قبلی امسال است؛ در ژانویه او اشاره کرد که بیت‌کوین ممکن است به محدوده ۵۸,000 تا ۶۲,000 دلار بازگردد که بعداً در سقوط ۲۰۲۶ آن را آزمایش کرد.

سایر تحلیلگران همچنان کاهش‌های عمیق‌تر را ممکن می‌دانند. برخی مدل‌های مبتنی بر چرخه و تحلیل‌های بازار نزولی نواحی حمایت بالقوه را بسیار پایین‌تر، نزدیک به ۳۸,000 دلار، ارزیابی می‌کنند در صورتی که بازگشت فعلی از الگوهای دوره‌های قبلی بیت‌کوین پیروی کند. این برآوردها تا حد زیادی وابسته به این است که آیا بازار رفتارهای قبلی را تکرار می‌کند و آیا جریان‌های کلان و ای‌تی‌اف بدتر می‌شوند یا خیر.

آنچه معامله‌گران باید در ادامه زیر نظر داشته باشند

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران که بیت‌کوین را زیر نظر دارند باید بر چند عامل تمرکز کنند:

• شکست تاییدشده و بستن هفتگی بالای خط گردن سر و شانه معکوس (در صورت واقعی بودن الگو).
• تقاضای نقدی مثبت و مستمر و کاهش فاصله یا پرمیوم مثبت کوین‌بیس.
• ورودهای پایدار و تکرارشونده ای‌تی‌اف‌ها به جای روزهای ورود یک‌باره.
• سیگنال‌های درون‌زنجیره‌ای از نهنگ‌ها و صرافی‌ها که نشان‌دهنده انباشت باشند نه توزیع مجدد.

تا زمانی که این عناصر همگام نشوند، بازار در وضعیتی باقی می‌ماند که الگوهای امیدوارکننده بازگشت هم‌زمان با سناریوهای معتبر نزولی وجود دارند. مشاهده برندت دیدگاه فنی دیگری به بحث اضافه می‌کند، اما تایید نیازمند حرکت قیمتی پاک‌تر و قدرت‌های اساسی بازار قوی‌تر است.

خلاصه اینکه، بازگشت بیت‌کوین از سطوح زیر ۵۸,000 دلار نشانه اولیه‌ای از تلاش برای تشکیل کف ارائه داده است، اما مقاومت نزدیک ۶۵,000 دلار و پویایی‌های متناقض نقدی و ای‌تی‌اف به این معناست که معامله‌گران باید هنگام آزمایش سطوح بالاتر هوشیار و آگاه از ریسک بمانند.