تردیدها درباره ذخایر بیت مارت و ریسک نقدینگی و شفافیت

تردیدها درباره ذخایر بیت‌مارت باعث احیای نگرانی‌ها درباره نگهداری و توان پرداخت شد

تأخیر بیت‌مارت در انتشار گزارش جامع اثبات ذخایر همراه با شکایات عمومی پروژه‌های رمزارزی درباره برداشت‌ها مجدداً بحث‌ها را درباره نحوه نگهداری دارایی‌های مشتریان توسط اکسچنج‌های متمرکز و روش‌هایی که کاربران می‌توانند در زمان تعطیلی صحت توان پرداخت را تأیید کنند، به جریان انداخته است.

تحولات کلیدی و جدول زمانی

در اواخر ژوئیه، بیت‌مارت فرایند برنامه‌ریزی‌شدهٔ تعطیل کردن پلتفرم معاملاتی جهانی خود را آغاز کرد، ثبت‌نام‌های جدید را متوقف و واریزها را تعلیق نمود. این اکسچنج برنامه‌ریزی کرده است که تمامی معاملات تا ساعت 01:00 به وقت هماهنگ جهانی (UTC) در 26 اوت متوقف شوند و توقف کامل پلتفرم برای 31 ژانویه 2027 برنامه‌ریزی شده است. از زمان اعلام این موضوع، چند صادرکننده توکن و بازارگردان مشکلات برداشت گزارش داده‌اند، در حالی که بیت‌مارت گفته بود در حال تهیه گزارش اثبات ذخایر است اما هنوز بیانیهٔ تاییدشده‌ای درباره دارایی‌ها و بدهی‌ها منتشر نکرده است.

چرا اثبات ذخایر اهمیت دارد و چه چیزهایی ناقص است

اثبات ذخایر برای ارائه اطمینان به مشتریان طراحی شده است که به‌صورت زنجیره‌ای یا توسط حسابرس قابل راستی‌آزمایی باشد تا نشان دهد اکسچنج کنترل دارایی‌های کافی برای پوشش تعادل مشتریان در یک مقطع زمانی را دارد. با این حال، اثبات ذخایر به تنهایی اغلب برای تأیید توان پرداخت اکسچنج کافی نیست چون معمولاً تنها دارایی‌ها را نشان می‌دهد و نه بدهی‌ها. ارزیابی کامل توان پرداخت نیازمند داده‌های تأییدشدهٔ مستقل است که آدرس‌ها و مانده‌های اعلام‌شده را به اکسچنج پیوند دهد و همچنین تعهدات نسبت به مشتریان، وام‌دهندگان، بازارگردانان و سایر طرف‌های مقابل را لحاظ کند.

هیمانشو سهای، هم‌بنیان‌گذار و مدیر فناوری آرچ لندینگ، این تمایز را برجسته کرد: اظهارات سطح پلتفرم جایگزین گزارش‌های نگهداری و ماندهٔ قابل راستی‌آزمایی مستقل نیستند. او به خبرنگاران گفت: "هرگاه سوالاتی درباره پردازش برداشت‌ها یا تعطیلی اکسچنج مطرح می‌شود، این نشان‌دهنده یک شکاف ساختاری در بازارهای دارایی دیجیتال است: تفاوت بین اظهارات سطح پلتفرم و راستی‌آزمایی مستقل."

محدودیت‌های روش‌های متداول راستی‌آزمایی

• موقعیت زمانی لحظه‌برداری: اثبات ذخایر معمولاً یک لحظه را ثبت می‌کند و ممکن است بدهی‌های درون‌روزی یا خروج‌های اخیر را از دست بدهد.
• استثناها: برخی بیانیه‌های ذخایر برخی کیف‌پول‌ها، ترتیبات امانتی یا مواجهه‌های مشتقه را مستثنی می‌کنند.
• اثبات درج: مشتریان خُرد نیاز دارند راهی برای تأیید اینکه ماندهٔ فردی آن‌ها در ممیزی گنجانده شده است داشته باشند.
• راستی‌آزمایی کنترل: حسابرسان باید ثابت کنند که اکسچنج کنترل آدرس‌های اعلام‌شده را دارد و کیف‌پول‌ها دوبل‌شماری نشده‌اند.

به‌خاطر این محدودیت‌ها، کارشناسان صنعت معتقدند طراحی نگهداری — به‌ویژه تفکیک دارایی‌ها با استفاده از امانت‌داران ثالث مقرراتی — راه‌حل پایدارتر بلندمدت است.

شکایات برداشت فشارها را روی بیت‌مارت افزایش داد

دو پروژه به‌صورت عمومی گزارش مشکلات در برداشت وجه از بیت‌مارت را منتشر کردند که فشار بر اکسچنج برای ارائه شواهد قابل راستی‌آزمایی از نقدینگی را افزایش داد.

• اوپن‌گرادیانت: در 10 اوت، متیو وانگ، هم‌بنیان‌گذار، گفت که تیم بازارگردانی پروژه نتوانسته است مانده‌های نگهداری‌شده در بیت‌مارت را برداشت کند و وضعیت را به‌عنوان یک ورشکستگی ظاهری توصیف کرد. وانگ مبالغ دقیق را افشا نکرد. در زمان گزارش، بیت‌مارت به‌صورت عمومی به این اتهام پاسخ نداده بود.
• اسکندیک کوین: این پروژه گزارش داد که درخواست‌های برداشت ارسال‌شده در 26 ژوئیه مربوط به حدود 21,898 USDT، 926,635 SNC و 256 USDT دیگر هنوز پردازش نشده‌اند. اسکندیک کوین به‌جای برچسب‌زدن بیت‌مارت به ورشکستگی، درخواست شاهد قابل راستی‌آزمایی کرد که نشان دهد اکسچنج نقدینگی کافی برای پوشش برداشت‌ها دارد.

هیچ‌یک از این شکایات به‌تنهایی اثبات قطعی ورشکستگی نیستند. برداشت‌ها می‌توانند به دلایل متعدد و مشروع از جمله تایید هویت، بررسی‌های تحریمی، بررسی قوانین انتقال (Travel Rule) یا تراکم شبکه بلاک‌چین به تعویق بیفتند. بیت‌مارت اعلام کرده است که درخواست‌های برداشت همچنان در دسترس‌اند و درخواست‌ها ممکن است مشمول بررسی‌هایی درباره هویت مشتری، دستگاه‌های ورود، آدرس‌های IP، تاریخچه تراکنش، کیف‌پول مقصد و منبع وجوه شوند.

چرا کاربران ممکن است شاهد مدرک زنجیره‌ای نباشند

یکی از نکات ناامیدی مشتریان، نبودن هش تراکنش زمانی است که برداشت به شبکه ارسال نشده است. بدون یک تراکنش منتشرشده در زنجیره، هیچ مدرک زنجیره‌ای وجود ندارد که نشان دهد وجوه اکسچنج را ترک کرده‌اند. بیت‌مارت به کاربران توصیه کرده است تاریخچهٔ حساب خود را زیرنظر داشته باشند و از ارسال تیکت‌های تکراری خودداری کنند و تأکید کرده که ارسال تیکت لزوماً به معنای اتمام بازبینی یا ارسال تراکنش به بلاک‌چین نیست.

طراحی نگهداری: راه‌حل ساختاری

سهای و سایر فعالان صنعت استدلال می‌کنند که امانت‌داری ثالث مقرراتی و تفکیک سخت دارایی‌ها ضروری است تا از ابهامات آینده جلوگیری شود. وقتی وثایق مشتری نزد یک امانت‌دار واجد شرایط و مقرراتی نگهداری می‌شود که کاملاً از ترازنامه عملیاتی اکسچنج جداست، مشتریان نیازی ندارند صرفاً به اعتماد یا اظهارات داخلی تکیه کنند.

سهای گفت: "نگهداری وثایق نزد امانت‌داران واجد شرایط و مقرراتی که کاملاً از ترازنامه‌های عملیاتی جدا هستند، تضمین می‌کند که مشتریان هرگز نیازی به تکیه صرف بر اعتماد نداشته باشند." او هشدار داد که ترتیبات نگهداری که تنها پس از بروز مشکلات برداشت اجرا شوند، حفاظت مورد نظر را فراهم نمی‌کنند: تفکیک باید از ابتدا بخشی از معماری پلتفرم باشد و شواهد قابل حسابرسی روشنی دربارهٔ محل دارایی‌ها و نحوهٔ حفاظت از آن‌ها وجود داشته باشد.

ابزارهای مکمل و محدودیت‌هایشان

• امانت‌داران ثالث: جداسازی قانونی دارایی‌ها و کنترل‌های حرفه‌ای نگهداری را فراهم می‌کنند.
• گواهی‌های ذخیره: شواهد لحظه‌ای از دارایی‌ها ارائه می‌دهند که معمولاً توسط حسابرسان یا شرکت‌های حسابداری صادر می‌شوند.
• اثبات بدهی‌ها یا حسابرسی کامل ترازنامه: برای نشان دادن هم دارایی‌ها و هم تعهدات لازم است.

اثبات ذخایر همچنان به‌عنوان ابزاری شفافیت‌بخش ارزشمند است، اما اکسچنج‌ها و حسابرسان باید اثبات ذخایر را با تطبیق بدهی‌ها، گواهی‌های مستمر و اثبات‌های واضح درج مشتریان ترکیب کنند تا ابهام کاهش یابد.

سابقه‌ها و زمینهٔ صنعت

نگرانی‌ها دربارهٔ دیدپذیری کیف‌پول‌ها و تأخیر در برداشت‌ها قبلاً نیز مطرح شده‌اند. در ژوئن، محقق زنجیره‌ای زک‌ایکس‌بی‌تی گزارش‌های کاربران دربارهٔ تأخیرهای طولانی برداشت در اسندکس را برجسته کرد و اشاره نمود که موجودی‌های کیف‌پول‌های گرم برچسب‌خورده به‌تنهایی ورشکستگی را به‌طور قطعی ثابت نمی‌کنند. یک اکسچنج ممکن است کیف‌پول‌های سرد اعلام‌نشده را کنترل کند یا از امانت‌داران خارجی استفاده کند که در فهرست آدرس‌های برچسب‌خورده قابل مشاهده نیستند. چنین رخدادهایی نشان می‌دهد که دید محدود کیف‌پول‌ها و نبود ترتیبات نگهداری حسابرسی‌شده، کاربران را از ارزیابی مستقل توانایی اکسچنج برای پوشش برداشت‌ها محروم می‌سازد.

واکنش عمومی بیت‌مارت و گام‌های بعدی

بیت‌مارت هرگونه سوءاستفاده از وجوه مشتریان را رد کرده است. شلدون ژیا، بنیان‌گذار، در 8 اوت گفت که تیم اصلی در حال انجام موجودی‌برداری دارایی‌ها، تجمیع وجوه و حفظ سیستم‌های لازم برای تعطیل کردن پلتفرم است. ژیا همچنین گفت شرکت در حال بررسی دخالت دادگاه و حسابرسان ثالث برای انجام بازبینی شفاف است، اما تاریخ انتشار یا اینکه آیا هر گزارشی پیشنهادی شامل بدهی‌های مشتریان در کنار دارایی‌های ذخیره خواهد بود را تأیید نکرد.

اکسچنج از مشتریان خواسته است موقعیت‌های باز را ببندند، سفارش‌های معلق را لغو کنند و مانده‌های نگهداری‌شده در محصولات Earn، استیکینگ، وام‌دهی و سایر محصولات را بازخرید نمایند. بیت‌مارت توصیه کرده کاربران درخواست‌های برداشت را پیش از ساعت 05:00 به وقت هماهنگ جهانی (UTC) در 26 اوت ثبت کنند؛ درخواست‌های پس از آن وارد مسیر پردازش جداگانه‌ای خواهند شد. شرکت اعلام کرده مشتریان متأثر از طریق اطلاعیه‌های رسمی یا اعلان‌های مستقیم حساب، دستورالعمل‌های تکمیلی و مدارک لازم برای برداشت را دریافت خواهند کرد.

برای حساب‌های مرتبط با ایالات متحده، بیت‌مارت از مه 2022 ثبت‌نام‌های جدید را نپذیرفته است و هشدار داده برخی حساب‌های قدیمی ممکن است هنوز به کاربران ایالات متحده مرتبط باشند. یک اطلاعیهٔ ژوئیه از مشتریان مرتبط با ایالات متحده خواست تا برداشت‌ها را تا ساعت 23:59 به وقت هماهنگ جهانی (UTC) در 8 اوت تکمیل کنند و دربارهٔ محدودیت‌ها و الزامات سندی احتمالی برای برداشت‌های در انتظار هشدار داد.

تأثیر بازار: BMX و نوسان توکن

توکن پلتفرم بیت‌مارت، BMX، در حدود 63 درصد در 24 ساعت اول پس از اعلام تعطیل کردن سقوط کرد. داده‌های CoinGecko که قبلاً گزارش شده بود BMX را حدود 0.164 دلار با حدود 6.1 میلیون دلار حجم معاملاتی روزانه نشان می‌داد، که نشان می‌دهد چگونه اعلامیه‌های اکسچنج می‌توانند نقدینگی توکن بومی و اعتماد بازار را به‌سرعت تحت تأثیر قرار دهند.

این برای معامله‌گران و پروژه‌های توکنی چه معنی دارد

• معامله‌گران: روش‌های نگهداری متنوع را حفظ کنید. برای مانده‌های بزرگ، خروج به نگهداری خودی یا امانت‌داران ثالث تفکیک‌شده را در نظر بگیرید تا نگهداری مبالغ قابل توجه روی اکسچنج‌های متمرکز، به‌ویژه زمانی که اکسچنج در حال تعطیل شدن یا تحت فشار عملیاتی است، کاهش یابد.
• صاحب‌توکن‌ها و بازارگردانان: از اتکای بیش‌ازحد به یک اکسچنج برای نقدینگی یا نگهداری اجتناب کنید. برنامه‌های برداشت و طرح‌های اضطراری روشن ایجاد کنید و در صورت امکان، قبل از تشویق دارندگان توکن به قفل یا استیک دارایی‌ها، ترتیبات نگهداری اکسچنج را راستی‌آزمایی نمایید.
• شرکت‌های نهادی: خواستار ترتیبات نگهداری قابل راستی‌آزمایی و گزارش‌های حسابرسی منظم باشید که هم دارایی‌ها و هم بدهی‌ها را پوشش می‌دهند. طرف‌های مقابل باید اثبات کنند که دارایی‌های مشتری نزد امانت‌داران مقرراتی نگهداری می‌شوند و تفکیک از وجوه عملیاتی کاملاً مشخص است.

توصیه‌ها و بهترین شیوه‌ها برای صنعت

1. استانداردسازی نگهداری ثالث: اکسچنج‌ها باید امانت‌داران مقرراتی را در معماری پلتفرم یکپارچه کنند و شواهد تفکیک را به‌عنوان بخشی از فرآیند ورود و شفافیت مستمر ارائه دهند.
2. انتشار حسابرسی‌های جامع: گزارش‌های ذخیره باید با بیانیه‌های بدهی تأییدشده و تأییدیه‌های ثالث که نشان دهد اکسچنج کنترل کیف‌پول‌های اعلام‌شده را داراست، همراه شوند.
3. اجرای گواهی‌های مستمر: به‌جای لحظه‌برداری‌های یک‌باره، اکسچنج‌ها باید در صورت امکان به دنبال گواهی‌های دوره‌ای یا مکانیزم‌های اثبات زنده باشند.
4. بهبود اثبات درج مشتریان: فرایندهای حسابرسی باید به مشتریان اجازه دهد بدون افشای داده‌های شخصی حساس تأیید کنند که دارایی‌هایشان در محاسبات ذخایر لحاظ شده است.
5. تقویت ارتباطات با مصرف‌کننده: اکسچنج‌ها باید به‌موقع و روشن درباره وضعیت برداشت، زمان‌های پردازش مورد انتظار و مدارک مورد نیاز اطلاع‌رسانی کنند تا از رفتارهای هراسانه جلوگیری شود.

نتیجه‌گیری: راستی‌آزمایی به‌جای دلخوش‌کننده‌ها

وضعیت بیت‌مارت بر یک مسئلهٔ تکرارشونده در بازارهای متمرکز رمزارزها تأکید می‌کند: اطمینان‌های عمومی و اظهارات داخلی نمی‌توانند جایگزین نگهداری قابل راستی‌آزمایی مستقل و حسابرسی شده برای اثبات توان پرداخت شوند. در حالی که اثبات ذخایر به‌عنوان ابزار شفافیت همچنان مفید است، مشتریان و طرف‌های مقابل بیش از پیش نیاز به ترتیبات نگهداری و پوشش حسابرسی دارند که به‌طور آشکار دارایی مشتریان را از دارایی‌های عملیاتی اکسچنج جدا کند. با افزایش پذیرش نهادی و خُرد، پلتفرم‌هایی که بتوانند نشان دهند دارایی مشتریان کجا و چگونه نزد امانت‌داران مقرراتی و از طریق حسابرسی‌های منظم نگهداری می‌شود، اعتماد بیشتری کسب کرده و ریسک‌های سیستمی مرتبط با تنش‌های برداشت را کاهش خواهند داد.