اتریوم تا ۱۸۷۵ دلار عقب نشینی کرد؛ ۱۹۰۰ دلار مقاومت مهم

اتریوم تا ۱۸۷۵ دلار عقب‌نشینی کرد؛ ۱۹۰۰ دلار مقاومت مهم

اتریوم (ETH) پس از اینکه فروشندگان بار دیگر سطح ۱۹۰۰ دلار را دفاع کردند، به‌سوی ۱۸۷۵ دلار بازگشت و معامله‌گران را روی محدوده حمایتی ۱۸۵۰ دلار و خوشه‌های لیکوئیداسیون نزدیک متمرکز گذاشت. ممنتوم کوتاه‌مدت تضعیف شده، در حالی که جریان‌های نهادی از طریق ETFهای نقطه‌ای اتریوم ایالات متحده حمایت محدودی فراهم می‌کنند. این مقاله سطوح تکنیکال، پویایی نقشه لیکوئیداسیون، جریان‌های زنجیره‌ای و ETF و دیدگاه‌های تحلیل‌گران را بررسی می‌کند تا به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در بازار محدود فعلی کمک کند.

نکات کلیدی

• ETH پس از ناکامی در حفظ بالای مقاومت روانی ۱۹۰۰ دلار، حوالی ۱۸۷۵ دلار معامله شد.
• شاخص قدرت نسبی روزانه (RSI) اندکی زیر محدوده خنثی و در حوالی ۴۹.۷ قرار دارد؛ ETH زیر میانگین‌های متحرک ۲۰ و ۵۰ روزه است.
• تراکم‌های نقدینگی بالاتر از قیمت فعلی در محدوده ۱۹۲۵–۱۹۵۰ دلار و پایین‌تر در ۱۸۳۵–۱۸۶۰ دلار قرار دارند.
• ETFهای نقطه‌ای اتریوم ایالات متحده در هفته گزارش‌دهی اخیر حدود ۲۴۵ میلیون دلار ورود خالص داشتند که به تقاضا کمک کرد اما هنوز باعث شکست روند نشده است.

حرکت قیمت و تکنیکال کوتاه‌مدت

ETH در یک بازه محدود روزانه معامله شد و در جلسه اخیر پایین روزانه حدود ۱۸۶۹ دلار و بالاترین حدود ۱۸۹۱ دلار را لمس کرد. رد مکرر حوالی ۱۹۰۰ دلار باعث شده که موج‌های صعودی محدود بمانند، در حالی که خریداران تاکنون افت‌ها تا اواسط ۱۸۰۰ دلار را دفاع کرده‌اند. آن کشمکش ساختاری متوقف‌شده تولید کرده است: برگشت‌ها حوالی ۱۹۲۰ خنثی می‌شوند و نزول‌ها در یا کمی بالای ۱۸۵۰ با خریدهای موقت مواجه می‌شوند.

در چارت روزانه، شاخص قدرت نسبی (RSI) زیر ۵۰ قرار دارد که نشان‌دهنده ممنتوم خنثی تا کمی نزولی است. ETH زیر میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه و ۵۰ روزه معامله می‌شود که این دو میانگین حول ناحیه ۱۸۸۰–۱۸۹۵ همگرا شده‌اند؛ دقیقاً همان ناحیه‌ای که رشدهای اخیر را محدود کرده است. میانگین ۱۰۰ روزه نزدیک ۱۸۲۵ به‌عنوان یک کف میان‌مدت باقی می‌ماند، در حالی که میانگین ۲۰۰ روزه حوالی ۲۰۲۵ قرار دارد که نشان می‌دهد روند نزولی گسترده‌تر از اوج‌های بهاری هنوز معکوس نشده است.

چارت روزانه قیمت اتریوم - Aug. 14

نقشه لیکوئیداسیون: کجا نقدینگی می‌تواند حرکت‌ها را تسریع کند

یک نقشه لیکوئیداسیون یک‌هفته‌ای خوشه‌های نقدینگی متعددی را بالاتر از قیمت کنونی ETH نشان می‌دهد، با برجسته‌ترین باندها حوالی ۱۹۴۰–۱۹۵۰ دلار و یک خوشه دیگر نزدیک ۱۹۲۵ دلار. اگر اتریوم بتواند ۱۹۰۰ دلار را پس بگیرد و وارد این باندها شود، موقعیت‌های شورت ممکن است مجبور به پوشش شوند و از طریق فشار خرید ناشی از تسویه شورت‌ها حرکت صعودی سریع‌تری را تشدید کنند.

نقشه لیکوئیداسیون اتریوم

در مقابل، نقدینگی سمت پایین فعال در محدوده ۱۸۵۵–۱۸۶۰ دلار و یک باند بزرگ‌تر نزدیک ۱۸۳۵–۱۸۴۵ دلار است. اگر فروشندگان به‌طور قاطع ۱۸۵۰ دلار را بشکنند، این استخرهای پایین‌تر می‌توانند سفارش‌های توقف را جذب کنند و ETH را به‌سمت اواسط ۱۸۰۰ دلار سوق دهند، که منجر به لیکوئید شدن پوزیشن‌های لانگ و تشدید ممنتوم نزولی می‌شود.

تصویر فعلی ETH را بین استخرهای اهرم‌دار رقیب قرار داده است که تقریباً ۲۰ دلار پایین‌تر و ۶۵–۷۵ دلار بالاتر هستند. این نزدیکی توضیح می‌دهد که چرا بازار محدود شده است: هر دو طرف محرک‌های بالقوه‌ای برای حرکت‌های ناگهانی مبتنی بر اهرم دارند.

ساختار داخل روز و نشانگرهای ممنتوم

در بازه زمانی ۴ ساعته، نشانگرها تصویر مختلطی را نشان می‌دهند. Aroon Up نسبت به Aroon Down قابل توجه است که نشان می‌دهد ساختار برگشت اخیر کاملاً از بین نرفته است. با این حال، Chaikin Money Flow که نزدیک صفر در نوسان است، نشان‌دهنده توازن تقریبی جریان‌های ورود و خروج با کمی تمایل به سمت فروشندگان است - که با حرکت‌های سطحی و مردد مشاهده‌شده در چند جلسه گذشته همخوانی دارد.

چارت ۴ ساعته قیمت اتریوم - Aug. 14

معامله‌گران باید باند مقاومت فوری در ۱۸۹۰–۱۹۰۰ دلار را زیر نظر داشته باشند. بسته شدن پایدار بالای ۱۹۰۰ دلار راه را به‌سوی خوشه ۱۹۲۵ و ناحیه نقدینگی قوی‌تر ۱۹۴۰–۱۹۵۰ باز می‌کند. عدم عبور از ۱۹۰۰ دلار باندهای نقدینگی بالاتر را دست‌نخورده رها می‌کند و ریسک آزمایش مجدد ۱۸۵۰ دلار را افزایش می‌دهد.

دیدگاه تحلیل‌گران: سطح حیاتی حمایت و همبستگی با بیت‌کوین

چندین تحلیل‌گر ۱۸۵۰ دلار را به‌عنوان یک سطح حمایتی حیاتی معرفی کرده‌اند. شکستن این سطح ریسک قرار گرفتن اهداف پایین‌تر نزدیک ۱۷۰۰ دلار و در صورت فروش گسترده‌تر، کف بازیابی اواخر ژوئن حدود ۱۵۵۰ دلار را به همراه دارد. این سطوح نزولی با میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و سایر حمایت‌های تکنیکال میان‌مدت همسو هستند.

تحلیل‌گر کریپتو تد پیلووز ۱۸۵۰ دلار را به‌عنوان یک سطح "باید حفظ شود" برای ETH توصیف کرد تا رشدهای اخیر را حفظ کند و موانع صعودی را در حدود ۱۹۵۵، ۲۰۵۰ و ۲۱۹۰ دلار در صورت بهبود ممنتوم فهرست کرد. از سوی دیگر، از دست دادن ۱۸۵۰ دلار احتمال اصلاح عمیق‌تر را افزایش می‌دهد.

میشائیل فان ده پوپه، بنیان‌گذار MN Trading، بر قوت نسبی اتریوم در برابر بیت‌کوین تأکید کرد و اشاره کرد که سودهای جفت ETH/BTC به ناحیه ۰.۰۳ نزدیک می‌شود. او هشدار داد که سقوط بیت‌کوین می‌تواند موجب تخلیه نقدینگی شود، اما تأکید کرد که قدرت آلت‌کوین‌ها نسبت به BTC پس‌زمینه مهمی برای رفتار میان‌مدت ETH باقی می‌ماند.

عملکرد نسبی در برابر بیت‌کوین مقاومت مبتنی بر دلار را لغو نمی‌کند. حتی با قدرت گرفتن ETH نسبت به BTC، پس گرفتن ۱۹۰۰ دلار و عبور از ۱۹۲۵–۱۹۵۰ برای شکل‌گیری روند کوتاه‌مدت سازنده‌تر نسبت به دلار ضروری است.

جریان‌های ETF و زمینه کلان

تقاضای نهادی همچنان نقشی ایفا می‌کند. ETFهای نقطه‌ای اتریوم ایالات متحده در هفته ۳–۷ اوت حدود ۲۴۵ میلیون دلار ورود خالص گزارش کردند که پنجمین هفته متوالی ورود بود. ETF بلک‌راک بزرگ‌ترین سهم را داشت با حدود ۲۰۳ میلیون دلار، در حالی که محصول فیسبیلیتی حدود ۲۴.۲ میلیون دلار جذب کرد. محصول Grayscale (ETHE) در همان دوره خروج‌های اندکی داشت.

این ورود سرمایه‌های ETF کانالی پایدار برای سرمایه نهادی و خرد به ETH فراهم می‌کند و دسترسی تحت‌نظارتی ارائه داده و در شرایط ناپایدار از دارایی حمایت می‌کند. با این حال، جریان‌های هفتگی به اندازه‌ای بزرگ نبودند که بتوانند دیواره‌های فروش متراکم بین ۱۹۰۰ تا ۱۹۵۰ دلار را در هم بشکنند.

در بازارهای گسترده‌تر، داده‌های اقتصاد کلان متناقض اشتهای ریسک را ناپای کرده است. داده‌های نرم‌تر اشتغال در ایالات متحده و تورم پایدار شانس افزایش نرخ توسط فدرال رزرو را کاهش داد و از جریان سرمایه به سهام حمایت کرد. با این حال، صندوق‌های فناوری شاهد خروج قابل‌توجهی بودند که ارزهای دیجیتال را در معرض نوسانات اشتهای ریسک و شرایط نقدینگی قرار داد.

آنچه معامله‌گران باید بعداً زیر نظر داشته باشند

• ساختار فوری: بسته شدن بالای ۱۹۰۰ دلار را برای احتمال فشار پوشش شورت به‌سوی ۱۹۲۵–۱۹۵۰ دنبال کنید. عدم موفقیت در آن سطح باعث محدوده‌ای ماندن ETH و آسیب‌پذیری نسبت به بازآزمایی ۱۸۵۰ دلار می‌شود.
• لیکوئیداسیون‌ها: نقشه‌های لیکوئیداسیون و عمق دفتر سفارش را نزدیک ۱۹۲۵–۱۹۵۰ در بالا و ۱۸۳۵–۱۸۶۰ در پایین برای حرکات مبتنی بر اهرم دنبال کنید.
• میانگین‌ها و RSI: بسته شدن روزانه بالای میانگین‌های ۲۰ و ۵۰ روزه شیب کوتاه‌مدت را بهبود می‌بخشد. شکست زیر میانگین ۱۰۰ روزه نزدیک ۱۸۲۵ بازیابی ژوئن–اوت را تضعیف می‌کند.
• جریان‌های ETF: ورودهای مستمر ETF نقطه‌ای می‌توانند به‌مرور زمان حمایت را جمع‌آوری کنند؛ ورودهای هفتگی بزرگ احتمال شکست بالای ناحیه ۱۹۰۰–۱۹۵۰ دلار را افزایش می‌دهند.

نتیجه‌گیری

اتریوم در یک بازه محدود گرفتار مانده است زیرا فروشندگان موج‌های صعودی را در ۱۹۰۰ دلار محدود می‌کنند و خریداران منطقه ۱۸۵۰ دلار را دفاع می‌کنند. نقشه لیکوئیداسیون نشان‌دهنده باندهای نقدینگی رقیب نه چندان دور از قیمت کنونی است که محرک‌های واضح کوتاه‌مدت ایجاد می‌کند: حرکت بالای ۱۹۰۰ دلار می‌تواند رالی پوشش شورت اهرمی را شعله‌ور کند، در حالی که شکست قطعی زیر ۱۸۵۰ دلار احتمالاً لیکوئید شدن پوزیشن‌های لانگ را سرعت می‌بخشد. ورود سرمایه‌های نهادی از طریق ETFها از تقاضا حمایت می‌کند اما هنوز شکست جهتی ایجاد نکرده است. معامله‌گران باید سطح حیاتی ۱۸۵۰ دلار، ناحیه مقاومت ۱۹۰۰ دلار و پویایی جریان‌های ETF را برای ارزیابی پای بعدی مهم ETH زیر نظر داشته باشند.