جریان های هفتگی صندوق های ای تی اف: خروج بیت کوین و ورود اتریوم

جریان هفتگی صندوق‌های ای‌تی‌اف: خروج سرمایه از بیت‌کوین، ورود به اتریوم و رشد اندک سولانا

صندوق‌های قابل معامله نقدی بیت‌کوین فهرست‌شده در آمریکا (صندوق‌های ای‌تی‌اف) در هفته معاملاتی ۸ تا ۱۱ سپتامبر مجموعاً خالص خروجی به میزان $462.7 میلیون ثبت کردند، طبق آمار روزانه جریان سرمایه از فار‌ساید اینوِستِرز. در مقابل، صندوق‌های نقدی اتریوم در همان دوره چهار جلسه‌ای خالص ورود سرمایه‌ای برابر با $196.9 میلیون جذب کردند، در حالی که محصولات سولانا افزایشی کوچک‌تر به میزان $9.7 میلیون داشتند. خانواده صندوق‌های هایپرلیکویید $26.5 میلیون بازخرید خالص را تجربه کردند.

آنچه جمع کل‌های هفتگی را پوشش می‌دهد

دیتاست فَرساید شامل صندوق‌های ای‌تی‌اف نقدی فهرست‌شده در آمریکا است و اشتراک‌ها و بازخریدهای واحدهای صندوق را بین سه‌شنبه و جمعه دنبال می‌کند؛ بازارهای آمریکا دوشنبه ۷ سپتامبر به‌خاطر روز کار تعطیل بودند. این ارقام جریان نشان‌دهنده حرکت پول به داخل و خارج واحدهای صندوق هستند و لزوماً نشان‌دهنده خرید یا فروش مستقیم اسپات ارزهای دیجیتال از سوی سرمایه‌گذاران خرد یا نهادی نیستند.

دینامیک روزانه ای‌تی‌اف بیت‌کوین: زیان در هر جلسه

صندوق‌های بیت‌کوین در هر یک از چهار روز معاملاتی خالص خروج سرمایه ثبت کردند. خروج سه‌شنبه $46.6 میلیون بود که در روز چهارشنبه به $120.2 میلیون افزایش یافت و در روز پنج‌شنبه به اوج $282.7 میلیون رسید و سپس در جمعه به $13.2 میلیون کاهش یافت. این کاهش در چهار جلسه بخشی از ورودهای قوی هفته پیش را خنثی کرد، زمانی که همان گروه صندوق‌ها $986.7 میلیون جذب کرده بودند.

بیشترین نقش‌آفرینان در بازخریدهای ای‌تی‌اف بیت‌کوین

صندوق ARKB از آرک 21Shares بیشترین خروجی واحدها را با $234.2 میلیون بازخرید خالص در هفته ثبت کرد؛ یک برداشت $164.3 میلیون در روز پنج‌شنبه بخش عمده آن را تشکیل داد. گری‌اسکیل با GBTC در رده بعدی قرار داشت و $129.1 میلیون خروج هفتگی را تجربه کرد، از جمله $65.5 میلیون در روز سه‌شنبه و $36.4 میلیون در روز پنج‌شنبه. آی‌بی‌آی‌تی از بلک‌راک (IBIT) طی هفته $52.5 میلیون از دست داد پس از آنکه ورودهای سه‌شنبه با بازخریدهای میانی و اواخر هفته جبران شد. فیدلیتی (FBTC) و ون‌اک (HODL) نیز خروج‌های قابل‌توجهی به ترتیب $50.7 میلیون و $13.1 میلیون داشتند.

صندوق‌هایی که خلاف جهت حرکت کردند

همه محصولات بیت‌کوین شاهد برداشت نبودند. صندوق MSBT مورگان استنلی جریان‌های ورودی روزانه پایدار داشت و هفته را با رشد $19.7 میلیون به پایان رساند. بیت‌وایز BITB با ورود متواضع $1.9 میلیون به کار خود پایان داد، بعد از اینکه اشتراک $14.5 میلیون سه‌شنبه تا حدودی با بازخرید $12.6 میلیون پنج‌شنبه جبران شد.

صندوق‌های ای‌تی‌اف اتریوم پس از تقاضای سنگین روز جمعه مثبت شدند

صندوق‌های فهرست‌شده اتریوم هفته را با خالص خروج $19.5 میلیون تا روز پنج‌شنبه آغاز کردند، پس از کاهش‌ها و بازیابی‌های جزئی در روزهای سه‌شنبه تا پنج‌شنبه. با این حال، یک جمعه قوی باعث ورود $216.4 میلیون به صندوق‌های نقدی اتِر شد که ضعف میانه هفته را معکوس و در نتیجه خالص هفته‌ای $196.9 میلیون را به همراه داشت.

بلک‌راک و دیگر بازیگران اصلی اتریوم

ETHA بلک‌راک سهم عمده‌ای از ورودهای جمعه را به خود اختصاص داد و $148.8 میلیون جذب کرد و پس از یک خروج در روزهای قبل، هفته را با $139.9 میلیون ورود خالص به پایان رساند. ETHB بلک‌راک، محصول استیک‌شده این شرکت، در مجموع $55.1 میلیون برای هفته جذب کرد. ETHW بیت‌وایز $29.1 میلیون ورود ثبت کرد که همه آن در روز جمعه رخ داد، در حالی که ETHV ون‌اک در همان روز $3.7 میلیون اضافه کرد.

نتایج متفاوت در دیگر محصولات اتریوم

FETH فیدلیتی در روز پنج‌شنبه $25.2 میلیون خروج تجربه کرد و با وجود خریدهای جزئی در طول روز، هفته را با خروج خالص اندکی معادل $3.9 میلیون به پایان رساند. ETHE گری‌اسکیل در مجموع $17.3 میلیون بازخرید خالص طی چهار جلسه داشت. به‌طور کلی، ورودهای تازه به ای‌تی‌اف‌های اتریوم معنادار بودند اما کمی کمتر از رشد مجموع هفته گذشته بودند که نشان‌دهنده طبیعت ناپایدار و مبتنی بر هر جلسه جریان‌های ای‌تی‌اف است.

سولانا و هایپرلیکویید: جریان‌های کوچک، اما تغییرات قابل توجه در سطح صندوق

صندوق‌های سولانا در هفته خالص ورود $9.7 میلیون ثبت کردند که تحت رهبری BSOL بیت‌وایز بود و $9.5 میلیون از این رشد را به خود اختصاص داد. BSOL روز چهارشنبه $11.2 میلیون جذب کرد و سپس بازخریدهای کوچک روزهای پنج‌شنبه و جمعه خالص آن را کاهش داد. FSOL و TSOL ون‌اک جریان‌های ورودی جزئی داشتند، در حالی که GSOL گری‌اسکیل اوایل هفته خروج کمی ثبت کرد.

صندوق‌های هایپرلیکویید بازخرید داشتند

خانواده صندوق‌های هایپرلیکویید طی سه جلسه $26.5 میلیون از دست دادند. BHYP بیت‌وایز بیشترین سهم را در این بازخریدها داشت و $20.2 میلیون بازخرید در سه‌شنبه، چهارشنبه و جمعه ثبت کرد. THYP از 21Shares و سایر صندوق‌های زیر مجموعه هایپرلیکویید نیز برداشت‌های کوچکتری داشتند.

زمینه و پیامدها برای بازارهای کریپتو

جریان‌های ای‌تی‌اف معیاری است که سرمایه‌گذاران و تحلیلگران برای سنجش احساسات بازار دنبال می‌کنند، زیرا نشان می‌دهد سرمایه در چارچوب‌های تحت نظارت به کدام سمت حرکت می‌کند. خروج‌های بزرگ و سریع از ای‌تی‌اف‌های بیت‌کوین می‌تواند فشار کوتاه‌مدت بر قیمت واحدهای صندوق وارد کند و گاهی دید معامله‌گران نسبت به تقاضای اسپات BTC را تحت تأثیر قرار دهد، در حالی که ورودهای بزرگ به ای‌تی‌اف‌های اتریوم، به‌ویژه به محصولات استیک‌شده اتِر، تمایل تجدیدشده برای دسترسی به اتِر در قالب‌های تنظیم‌شده را نشان می‌دهد.

با این حال، اعداد اشتراک و بازخرید ای‌تی‌اف لزوماً نشان نمی‌دهد چه کسی در سطح اسپات ارز دیجیتال خریده یا فروخته است. افشای‌های سه‌ماهه نهادی و گزارش‌های کاستودیال گاهی درباره دارندگان بزرگ شفافیت ایجاد می‌کنند؛ برای مثال، افشای‌های قبلی نشان دادند جِین‌استریت و مورگان استنلی در پایان فصل موقعیت‌های قابل‌توجهی در برخی واحدهای ای‌تی‌اف نقدی داشتند، اما آن گزارش‌ها فعالیت در یک هفته معاملاتی مشخص را نشان نمی‌دهند.

چشم‌انداز

در آستانه دوره گزارش‌دهی بعدی، فعالان بازار پیوسته زیرنظر خواهند داشت که آیا ای‌تی‌اف‌های بیت‌کوین پس از بازخریدهای سنگین پنج‌شنبه تثبیت می‌شوند و آیا محصولات اتریوم می‌توانند ورودهای تازه را حفظ کنند یا خیر. جریان‌ها به ای‌تی‌اف‌های آلتکوین کوچکتر مانند سولانا و رفتار خانواده‌های تماتیک مثل هایپرلیکویید نیز به‌دقت بررسی خواهد شد تا نشانه‌هایی از جابه‌جایی در معرض‌های کریپتو آشکار شود. همان‌طور که همیشه، داده‌های جریان ای‌تی‌اف باید همراه با حرکت قیمت اسپات، معیارهای آن‌چین و شرایط کلان گسترده‌تر تفسیر شوند تا دیدگاهی کامل از بازار شکل گیرد.