سقوط کم سابقه بورس تهران؛ خروج بی سابقه سرمایه و افت چشمگیر شاخص ها

ریزش بزرگ بورس تهران؛ شاخص کل و هم‌وزن سقوط کردند

پس از رشد کوتاه‌مدت روز گذشته و امیدواری به بهبود بازار سرمایه، روز سه‌شنبه بورس اوراق بهادار تهران با ریزش کم‌سابقه‌ای مواجه شد. شاخص کل بازار بیش از ۵۱ هزار واحد افت داشت و به رقم دو میلیون و ۶۵۸ هزار واحد کاهش یافت. این ریزش باعث شد تا کانال ۲.۷ میلیون واحد، که دیروز بازپس ‌گرفته شده بود، مجددا از دست برود.

شاخص هم‌وزن نیز تحت تأثیر جو منفی بازار، ۱۰ هزار و ۱۸ واحد افت کرد و به ۸۳۶ هزار واحد رسید. این اتفاقات در حالی رخ داد که دیروز با اختصاص اعتبار ۶۰ هزار میلیارد تومانی به بازار سهام، برخی کارشناسان انتظار روند صعودی داشتند. اما فشار فروش موجب شد توافقات اخیر تأثیر کافی بر شاخص‌ها نگذارد.

تعداد معاملات و روند خروج سرمایه حقیقی

امروز تنها ۱۳ نماد بورسی مثبت بودند درحالی‌که شمار نمادهای منفی به ۳۲۱ رسید. تعداد خریداران حقیقی هم بیش از ۴۲ هزار نفر اعلام شد. افت ۱.۸۹ درصدی شاخص کل در کنار خروج گسترده پول حقیقی به سقوط بازار دامن زد و جو بی‌اعتمادی میان سهامداران خرد افزایش یافت.

در این روز، نزدیک به ۱۹۶ هزار فقره معامله با ارزش تقریبی ۱۸ هزار میلیارد تومان انجام شد که نشان‌دهنده حجم بالای دادوستد و خروج سرمایه حقیقی از بازار سرمایه است. در بازار فرابورس نیز ۱۳۴ هزار معامله با ارزش ۱۱ هزار میلیارد تومان ثبت شد.

نمادهای اثرگذار؛ نقش منفی در افت شاخص

بررسی‌ها نشان می‌دهد نمادهایی چون فارس، فملی و فولاد بیشترین تأثیر منفی را بر شاخص کل بورس داشتند. در میان نمادهای پرتراکنش نیز همچنان وبملت، خساپا و وبصادر فعال بودند.

در سمت فرابورس، مارون، ومپنا و آریان نقش کلیدی در کاهش شاخص داشتند در حالی که رپویا، فزر و وپایا از نمادهای پرمعامله این بازار بودند.

بازگشت بازار به مسیر نزولی پس از دوره‌ای از رکوردشکنی

تالار شیشه‌ای بورس از فروردین امسال با انتشار اخبار مثبت درباره مذاکرات غیرمستقیم ایران و آمریکا در عمان و امید به کاهش تنش‌های سیاسی، روزهایی رو به رشد را تجربه کرد. شاخص کل از آبان ۱۴۰۳ با روند صعودی، رکوردهای متعددی را شکست و حتی برای اولین بار به کانال سه میلیون واحد و بالاتر از آن رسید.

اما از دی‌ماه ۱۴۰۳ روند تغییر کرد و بازار با نوسانات قابل توجه، چندبار کانال‌های ۲.۹ و ۲.۸ میلیون واحد را از دست داد. در هفته‌های پایانی سال گذشته و آغاز سال ۱۴۰۴ این روند فراز و فرود ادامه داشت و امیدها به تثبیت در کانال‌های بالاتر از ۲.۷ میلیون واحد کم‌رنگ‌تر شد.

تأثیر مؤلفه‌های سیاسی بر بازار سرمایه

تا پیش از رخدادهای مهم سیاسی نظیر تجاوز رژیم صهیونیستی به ایران در ۲۳ خرداد و تداوم گفت‌وگوهای غیرمستقیم با آمریکا، امید به خروج بازار از رکود وجود داشت. تصویب احتمالی لوایح پالرمو و CFT و رفع بلاتکلیفی‌های بین​المللی می‌توانست منجر به شفافیت و کاهش ریسک‌های سیستماتیک شود.

کارشناسان اقتصادی و فعالان بازار سرمایه معتقدند اصلی‌ترین موانع رشد پایدار بورس نبود اعتماد میان سهامداران، کمبود نقدینگی واقعی و ریسک‌های سیاسی است. با این وجود، بازار سرمایه ایران از نظر بنیادی همچنان پتانسیل رشد دارد و در ماه‌های گذشته، شکستن سقف‌های شاخص کل حتی تا ۳.۲ میلیون واحد، نشانه همین ظرفیت بالاست.

بازار رمزارزها و بورس؛ نگاهی به آینده اقتصاد دیجیتال

با توجه به تحولات کلان اقتصادی، بسیاری از سرمایه‌گذاران در پی تنوع‌بخشی به پرتفوی خود به بازار رمزارزها و فناوری بلاکچین نیز توجه نشان داده‌اند. افزایش نوسانات شاخص‌های بورس تهران زمینه‌ای برای مقایسه بازدهی بازارهای موازی از جمله ارز دیجیتال، بیت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتال را فراهم آورده است.

تحلیلگران بر این باورند که هم بازار سرمایه و هم بازار رمز‌ارزها در بلندمدت نیازمند اطمینان‌بخشی، شفافیت اطلاعات مالی و کاهش ریسک‌های فضای کسب‌وکار هستند تا بتوانند نقش فعال‌تری در جذب سرمایه و پویایی بازارهای مالی ایفا کنند.

در نهایت، استمرار عدم قطعیت‌های سیاسی و اقتصادی می‌تواند نوسانات بازار سهام را افزایش دهد. سرمایه‌گذاران و فعالان بورس باید با رصد هوشمندانه اخبار اقتصادی، سیاسی و تحولات بازارهای جهانی، تصمیمات مبتنی بر تحلیل و نه صرفا هیجانات کوتاه‌مدت اتخاذ کنند.