تحلیل گر روایت اوج بیت کوین در فصل چهارم را به چالش می کشد

تحلیل گر روایت اوج بیت کوین در فصل چهارم را به چالش می کشد

0 نظرات مجید صادقی

6 دقیقه

تحلیل‌گر روایت‌های اوج بیت‌کوین در فصل چهارم را به چالش می‌کشد

یک تحلیل‌گر برجسته بیت‌کوین به جمع معامله‌گرانی که پیش‌بینی اوج چرخه برای بیت‌کوین (BTC) تا پایان امسال را مطرح کرده‌اند، اعتراض کرده است. PlanC استدلال می‌کند که انتظار برای رسیدن بیت‌کوین به اوج در فصل چهارم بیشتر مبتنی بر امید و روایت‌سازی است تا استدلال آماری دقیق. اظهارات او به بحث جاری در صنعت درباره محرک‌های واقعی چرخه‌های قیمت بیت‌کوین — از جمله دینامیک‌های هاوینگ، جریان‌های نهادی مانند ETFهای اسپات بیت‌کوین، یا روان‌شناسی خالص بازار — می‌افزاید.

آمار، احتمال و تشبیه سکه‌اندازی

PlanC از یک تشبیه ساده احتمال استفاده کرد تا منظور خود را روشن کند: این‌که چون سه چرخه قبلی اوج سال‌پایانی داشتند، چهارمی هم باید همان الگو را دنبال کند همانند شرط‌بندی روی این است که در چهارمین پرتاب سکه همان روی قبلی ظاهر شود. از دید آماری، با وجود تنها سه چرخه هاوینگ تاریخی برای مشاهده، مجموعه داده خیلی کوچک است تا بتوان قاعده‌ای پیش‌بینی‌کننده با اطمینان بالا ادعا کرد. معامله‌گرانی که الگوی سه‌چرخه را به‌عنوان تعیین‌کننده می‌پذیرند ممکن است در حال بیش‌برازشِ یک دنباله باشند که به‌سادگی می‌تواند تصادفی باشد.

چرا الگوی هاوینگ ممکن است قطعی نباشد

هاوینگ — کاهش برنامه‌ریزی‌شده پاداش ماینرهای بیت‌کوین — مدت‌ها با چرخه‌های بازار مرتبط شناخته شده است. با این حال، PlanC و دیگران معتقدند که سیگنال حاصل از هاوینگ مبهم‌تر شده است. تغییرات ساختاری در بازار، مانند افزایش خزائن بیت‌کوین شرکت‌ها و ورودهای قابل‌توجه به ETFهای اسپات لیست‌شده در آمریکا، دینامیک‌های عرضه و تقاضا را تغییر داده و به این معناست که اثرات قبلی هاوینگ ممکن است به‌سادگی به چرخه‌های بعدی منتقل نشوند.

آیا دلایل بنیادی برای اوج در فصل چهارم 2025 وجود دارد؟

PlanC صریح است: هیچ الزام بنیادی برای اوج چرخه در فصل چهارم 2025 وجود ندارد. او انتظاراتِ یک اوج قطعی پایان سال را «پیشگویی روان‌شناختی و خودتحقق‌بخش» می‌نامد تا نتیجه‌ای مبتنی بر شواهد. با این حال، به‌طور تاریخی فصل چهارم برای بیت‌کوین عملکرد خوبی داشته — داده‌های CoinGlass نشان‌دهنده بازده میانگین 85.42% در فصل چهارم از سال 2013 است — که ممکن است توضیح دهد چرا احساسات بازار به سوی انتظار حرکت‌های بزرگ در پایان سال متمایل شده است. این نکات برای جستجوی کلیدواژه‌های مرتبط با بیت‌کوین، هاوینگ و ETF اسپات نیز اهمیت دارد.

سیگنال‌های بازار و دیدگاه‌های متضاد تحلیل‌گران

صداهای صنعت همچنان دوقطبی هستند. برخی تحلیل‌گران نگرانند که اگر مومنتوم ناشی از هاوینگ کم‌رنگ شود، بیت‌کوین ممکن است همین اکتبر وارد روند نزولی شود. دیگران نسبت به ادامه روند صعودی خوش‌بین‌اند: استیون مک‌کلورگ، مدیرعامل Canary Capital، پیشنهاد کرده که «احتمال بیش از 50%» وجود دارد که بیت‌کوین امسال به محدوده 140k–150k دلار برسد پیش از هر بازار خرسی بعدی. در کنار این، افرادی چون مت هوگان، CIO بیت‌وایز، انتظار دارند بازار صعودی تا سال 2026 ادامه یابد، و پیش‌بینی‌های پرطرفداری در سال گذشته — از جمله آرتور هیز و جو برنت — اهداف تا 250,000 دلار قبل از پایان سال را مطرح کرده‌اند.

بیت‌کوین در ۱۲ ماه گذشته 96.15% رشد داشته است. منبع: CoinMarketCap

این برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران چه معنا‌ای دارد

برای معامله‌گرانی که بر حرکت قیمت بیت‌کوین تمرکز دارند، نقد PlanC یادآور جداسازی شرط‌بندی‌های روایت‌محور از پوزیشن‌هایی است که بر مدیریت ریسک و احتمال استوارند. با داشتن تنها سه چرخه قبلی به‌عنوان نمونه، رفتار کردن با الگوهای زمانی تاریخی به‌عنوان چیزی قطعی می‌تواند به تخصیص‌های بیش‌اعتماد منجر شود. در عوض، فعالان بازار باید عوامل کلان (ورودی‌های ETF، فعالیت خزانه‌های نهادی)، معیارهای آن-چین و مدیریت مناسب حجم پوزیشن را در کنار هم قرار دهند تا دیدگاه‌های واقع‌بینانه‌تری در مورد اهداف قیمتی BTC شکل گیرد.

نکات عملی برای سبدهای کریپتو

  • الگوی زمانی چرخه را مسلم نگیرید: عملکرد خوب فصل چهارم در گذشته تضمین اوج در فصل چهارم نیست.
  • دینامیک عرضه را نظارت کنید: خرید نهادی از طریق ETFهای اسپات و خزانه‌های شرکتی می‌تواند اثرات تاریخی هاوینگ را دچار تحریف کند.
  • کنترل‌های پرتفو را اعمال کنید: از ابزارهای مدیریت ریسک — توقف‌ضرر، محدودیت تخصیص و برنامه‌ریزی سناریو — برای جلوگیری از بیش‌درگیری به شرط‌های زمانی استفاده کنید.
  • نتایج جایگزین را در نظر بگیرید: برای هر دو حالتِ ادامه یافتن روند صعودی تا 2026 و احتمال کاهش قیمت در صورت تضعیف مومنتوم پس از هاوینگ آماده باشید.

چشم‌انداز صنعت: حالت صعودی در برابر احتیاط آماری

در نهایت، این بحث دو چارچوب رقابتی در تحلیل کریپتو را برجسته می‌کند. یکی بر روایت‌ها و الگوهای تاریخی چرخه تکیه دارد که می‌تواند احساسات و مومنتوم را هدایت کند (و گاهی خودتحقق‌بخش شود). دیگری بر استدلال آماری محتاطانه و در نظر گرفتن گسترده‌تر تغییر ساختار بازار تأکید دارد. برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بیت‌کوین و بازارهای گسترده‌تر کریپتو، ترکیب هر دو دیدگاه — گوش دادن به نظریه‌های صعودی در حالی که تصمیم‌گیری‌ها را بر پایه چارچوب‌های داده‌محور و آگاه از ریسک پایه‌گذاری می‌کنند — احتمالاً سودمندتر خواهد بود تا اتکا صرف به اسطوره‌های زمان‌بندی چرخه.

با نزدیک شدن بازار به نقاط عطف مهم تقویمی، انتظار اهداف قیمتی متفاوت و ادامه بحث را داشته باشید: از کسانی که پیش‌بینی صعودهای شش‌رقمی امسال را مطرح می‌کنند تا تحلیل‌گرانی که بر اساس نمونه‌های تاریخی محدود، احتیاط را توصیه می‌کنند. آگاه ماندن، هج‌کردن در صورت لزوم و استفاده از چارچوب‌های مبتنی بر داده برای عبور از نوسانات BTC ضروری است.

منبع: cointelegraph

«از هیجان رمزارزها گرفته تا سیاست‌های اقتصادی جهانی، همه‌ چی رو دنبال می‌کنم و ساده و مفید براتون می‌نویسم. دوست دارم خبر، براتون قابل لمس باشه.»

نظرات

ارسال نظر

مطالب مرتبط