5 دقیقه
خلاصه بازار: رشد ارزش بازار کریپتو همزمان با حرکت بیتکوین به سوی ۱۱۸٬۰۰۰ دلار
ارزش کل بازار جهانی ارزهای دیجیتال در روز پنجشنبه حدود ۲٪ افزایش یافت و به تقریباً ۴.۲ تریلیون دلار رسید، که این رشد عمدتاً با حرکت پیوسته بیتکوین به سمت سطح ۱۱۸٬۰۰۰ دلار پس از نخستین کاهش نرخ بهره سالانه فدرال رزرو هدایت شد. سودهای کلی با احتیاط اندازه‌گیری شد زیرا سرمایهگذاران موضع محتاط فدرال رزرو درباره تسهیل‌های آتی را بررسی کردند.
حرکت‌های کلیدی قیمتی
بیتکوین در حدود ۱۱۷,۴۲۶ دلار معامله شد که طی معاملات روزانه حدود ۱٪ افزایش داشت. اتریوم نزدیک به ۲.۸٪ رشد کرد و به حدود ۴,۶۰۹ دلار رسید، در حالی که XRP تقریباً ۲.۹٪ افزایش یافت و تا ۳.۱۰ دلار بالا آمد. این حرکت‌ها نشان‌دهنده تمایل اندکی به پذیرش ریسک در داراییهای بزرگ کریپتو بود در حالی که فعالان بازار سیگنال‌های کلان را زیر نظر داشتند.
تصمیم فدرال رزرو: کاهش ۲۵ واحد پایه با رای ۱۱-۱
کمیته بازار باز فدرال با رای ۱۱-۱ نرخ هدف فدرامنتال را به میزان ۲۵ واحد پایه کاهش داده و محدوده هدف را به ۴.۰۰٪ تا ۴.۲۵٪ رساند. تنها رای مخالف از سوی فرماندار تازه تایید شده استیون میران بود که خواهان کاهش بزرگتر نیم واحدی بود. بازارهای آتی که با ابزار CME FedWatch رصد می‌شوند، پیش‌تر با احتمال حدود ۹۶٪ کاهش ۲۵ واحد پایه را قیمتگذاری کرده بودند و بنابراین فضای زیادی برای جهش ناشی از سوپرایز باقی نمانده بود.
واکنش بازار و تأثیر «خرید شایعه، فروش خبر»
از آنجا که معامله‌گران تا حد زیادی این حرکت را پیش‌بینی کرده بودند، بخش اعظم تأثیر مثبت احتمالی پیش از اعلام رسمی در قیمت‌ها منعکس شده بود. ناظران بازار این پدیده را به‌عنوان نمونه‌ای کلاسیک از «خرید شایعه، فروش خبر» توصیف کردند که موقعیت‌گیری قبلی باعث تضعیف واکنش فوری پس از اعلام رسمی می‌شود.
چرا این کاهش برای کریپتو اهمیت دارد
نرخهای پایینتر معمولاً هزینه سرمایه را کاهش میدهند، که میتواند داراییهای پرریسک — از جمله ارزهای دیجیتال — را نسبت به پول نقد و ابزارهای درآمد ثابت سنتی جذاب‌تر کند. اندرو فورسون، رئیس شرکت DeFi Technologies، اشاره کرد که نرخ مانع پایینتر ممکن است سرمایه بیشتری را به سوی داراییهای دیجیتال، محصولات استیکینگ و پروژههای بلاکچین با بازده همزمان با افزایش قیمت هدایت کند.
نقدینگی، معاملات آتی و احتیاط کوتاهمدت
با وجود کاهش نرخ، معیارهای مشتقه نشان دادند که موقعیت باز در قراردادهای آتی بیتکوین ثابت مانده و فوراً پس از اعلام فدرال رزرو شاهد موج‌های بزرگ نقدشوندگی نبوده‌ایم. این احتیاط بازتاب تأکید رئیس فدرال، جروم پاول، است که کاهش یک‌چهارم درصدی را گامی در مدیریت ریسک خواند نه آغاز یک چرخه تسهیل تهاجمی. زبان محتاطانه پاول به‌علاوه دادههای تورم و رشد آتی آمریکا، معامله‌گران را از گرفتن موقعیتهای قوی جهت‌دار در کوتاهمدت بازداشته است.
چشم‌انداز: انتظار رشد تدریجی در صورت ادامه تسهیل
الگوهای تاریخی نشان میدهند که جهش‌های کریپتو پس از تسهیل‌های فدرال ممکن است چند هفته طول بکشد تا خود را نشان دهند. برای مثال، پس از تسهیل فدرال در دسامبر ۲۰۲۴، بیتکوین ابتدا جهش کوتاه‌مدتی را تجربه کرد و سپس وارد دوره‌ای از تثبیت شد و در ادامه رشدهای پایدارتری را ثبت کرد. استراتژیست‌های بازار، از جمله تام لی از BitMine، بر این باورند که ادامه تسهیل میتواند در ماه‌های آینده بازدهی قابل توجهی برای بیتکوین و اتریوم ایجاد کند؛ دیدگاهی که با این ایده همخوانی دارد که داراییهای حساس به نقدینگی در چرخه‌های تسهیلی عملکرد خوبی دارند.
در حال حاضر، بخش کریپتو کاهش نرخ فدرال را با خوش‌بینی محتاطانه جذب کرده است. معامله‌گران و سرمایهگذاران مسیر فدرال رزرو و جلسات بعدی — به‌ویژه نشست اکتبر — را برای دریافت سیگنال‌های روشن‌تر درباره این که آیا این کاهش آغاز تغییر سیاست وسیع‌تری است یا یک تعدیل یک‌باره، دنبال خواهند کرد. شاخصهای کلیدی آنچین، موقعیتهای آتی و آمارهای اقتصاد کلان احتمالاً سرعت هر روند صعودی پایدار در بازار کریپتو را تعیین خواهند کرد.
منبع: cryptonews
نظرات