8 دقیقه
Market snapshot: Bitcoin dips under $110,000
بیت‌کوین به زیر سقف روانی ۱۱۰٬۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کرده و در به‌روزرسانی اخیر حوالی ۱۰۹٬۳۹۹ دلار معامله میشود. این کاهش قیمت هم‌زمان با سقوط چشمگیر شاخص «ترس و طمع» رمزارزها است که به عدد ۲۹ رسیده و بازار را به‌وضوح در وضعیت «ترس» قرار داده و به مرز «ترس شدید» نزدیک می‌کند. معاملهگران و سرمایهگذاران بازار کریپتو پس از هفته‌ای پر از لیکوئیدیشن‌های سنگین که سرمایه بازار کلی را تا حدود ۳.۸ تریلیون دلار پایین آورد، با دقت حرکات قیمتی را رصد میکنند. در این شرایط، رفتار سریع بازار و افزایش نوسان‌ها میتواند فرصت‌ها و خطرهای کوتاه‌مدتی ایجاد کند؛ ازجمله افزایش نقدینگی اجباری در پوزیشن‌های لوریج‌دار.
What the Fear and Greed Index reveals
شاخص ترس و طمع رمزارزها (Crypto Fear and Greed Index) در طول ۲۴ ساعت ۱۶ واحد افت کرده است؛ بر اساس داده‌های CoinGlass این افت بازتاب‌دهنده فروش گسترده در توکن‌های بزرگ و رویدادهای لیکوئیدیشنی اخیر است که سودهای پیشین را پاک کرده‌اند. به‌صورت تاریخی، این شاخص در دوره‌های فشار شدید بازار به «ترس شدید» تبدیل شده—مثلاً در آوریل ۲۰۲۵ و نیمه فوریه ۲۰۲۵ که تغییرات سیاسی و تعرفهای باعث نوسانات ناگهانی شد. چنین سطوحی معمولاً نشان میدهد که احساسات بازار به‌شدت منفی شده و نقدینگی میتواند با یک شوک بیرونی یا اعلامیه مهم سریعاً بیشتر تحت فشار قرار گیرد.
Market breadth: BTC and ETH under pressure
در جلسه معاملاتی اخیر هر دو بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) حدوداً ۲٪ کاهش را تجربه کرده‌اند. اتریوم دوباره به زیر مرز ۴٬۰۰۰ دلار سقوط کرده و بیت‌کوین نیز پس از ناکامی در بازپس‌گیری سطوح قبل از موج لیکوئیدیشن—که بالای ۱۱۷٬۰۰۰ دلار بود—به زیر ۱۱۰٬۰۰۰ دلار بازگشته است. سرمایه بازار کلی رمزارزها در حوالی ۳.۸ تریلیون دلار تثبیت شده که نشاندهنده افت حدود ۲٪ در روز است. این فشار همراه با کاهش عمق بازار در برخی صرافی‌ها، ریسک اجرای سفارشات بزرگ را افزایش میدهد و میتواند اسپردها را گسترش دهد.
Short-term technicals: moving averages and RSI
از منظر تحلیل تکنیکال کوتاهمدت، بیت‌کوین زیر میانگین متحرک ۳۰ دورهای معامله میشود و حوالی ۱۰۹٬۵۲۶ دلار قرار دارد که به‌عنوان مقاومت فوری عمل می‌کند. میانگین متحرک ۳۰ روزه اکنون به یک مانع کلیدی تبدیل شده است: تثبیت و عبور پایدار بالای این سطح میتواند مسیر را برای تست محدوده ۱۰۹٬۷۰۰–۱۰۹٬۸۰۰ باز کند، اما در صورت رد شدن قیمت از این مقاومت، فروش کوتاهمدت میتواند تشدید شود. تحلیلگرانی که از میانگین‌های متحرک برای تعیین روند استفاده میکنند، معمولاً به تلاقی با سایر اندیکاتورها مثل RSI و سطوح حجم نیز توجه میکنند تا سیگنال‌های کاذب را فیلتر کنند.
Relative Strength Index (RSI)
شاخص قدرت نسبی (RSI) بیت‌کوین حوالی عدد ۳۵ قرار دارد؛ این سطح به ناحیه اشباع فروش نزدیک است اما هنوز نشانگر «کاپیتولاسیون» کامل نیست. مقدار RSI در این محدوده معمولاً حاکی از فشار فروش کوتاهمدت است، اما هم‌زمان فضای لازم برای یک بازگشت تنفسی (relief bounce) را باقی می‌گذارد اگر خریداران در این سطوح وارد شوند. تلاقی RSI نزدیک به ۳۰ همراه با کاهش شدید حجم معاملات در صورتی که رخ دهد، ممکن است سیگنال برگشت کوتاهمدت را تقویت کند. با این وجود، معاملهگران باید به دقت واگرایی‌های مثبت یا منفی بین قیمت و RSI را بررسی کنند تا شواهد اضافی برای تغییر روند پیدا کنند.
Intraday support and resistance
حمایت فوری در بازه ۱۰۹٬۲۰۰–۱۰۹٬۰۰۰ دلار قرار دارد که در نزول‌های درونروزی اخیر نقش یک کف موقت را ایفا کرده است. شکست قاطع زیر ۱۰۹٬۰۰۰ با حجم بالا میتواند بیت‌کوین را در معرض عقب‌نشینی عمیق‌تری به سمت ۱۰۸٬۸۰۰ یا سطوح پایین‌تر قرار دهد. برعکس، بازپس‌گیری و تثبیت بالای میانگین متحرک ۳۰ دورهای در ۱۰۹٬۵۲۶ دلار، چشم‌انداز تکنیکال را بهبود می‌بخشد و احتمال تست مجدد مقاومت ۱۰۹٬۷۰۰–۱۰۹٬۸۰۰ را افزایش میدهد. معاملهگران کوتاهمدت معمولاً این باندها را برای تنظیم حد ضرر (stop-loss) و اهداف کوتاهمدت مد نظر قرار می‌دهند؛ در حالی که معاملهگران سوئینگ منتظر تایید شکست با حجم و کندل‌های قوی‌تر می‌مانند.
نمودار قیمت بیت‌کوین و میانگین متحرک ۳۰ روزه
Scenarios traders should consider
برای معاملهگران و فعالان بازار، در کوتاهمدت دو سناریوی اصلی محتمل است که باید آماده آنها باشند:
- Bearish continuation: اگر حجم فروش افزایش یابد و RSI به روند نزولی خود ادامه دهد، بیت‌کوین ممکن است باند حمایت پایین‌تر درونروزی (۱۰۹٬۲۰۰–۱۰۹٬۰۰۰) را تست کند. شکست این سطوح با حجم بالا احتمالاً منجر به لیکوئیدیشن‌های بیشتری خواهد شد و قیمت را به سمت ۱۰۸٬۸۰۰ یا پایین‌تر سوق میدهد. در شرایطی که شاخص ترس در سطوح بالایی قرار دارد، احتمال حرکات ناگهانی و شتاب‌دار افزایش می‌یابد و میتواند بازدهی نوسان‌گیری را بیشتر در معرض ریسک قرار دهد.
- Short-term rebound: اگر خریداران از محدوده ۱۰۹٬۰۰۰ دفاع کنند و RSI شروع به بازیابی کند، بیت‌کوین میتواند یک بازگشت کوتاهمدت نشان دهد. عبور مشخص و با ثبات بالای میانگین متحرک ۳۰ روزه در ۱۰۹٬۵۲۶ دلار به‌عنوان سیگنال تکنیکال صعودی کوتاهمدت تلقی میشود و ممکن است منجر به تست مجدد محدوده مقاومت ۱۰۹٬۷۰۰–۱۰۹٬۸۰۰ شود. برای معاملهگران سوئینگ، انتظار برای تایید در حجم و پایداری بالای این سطوح معمولاً استراتژی محتاطانه‌تری است.
Macro catalysts and market risk
نوسانات اخیر تا حد زیادی توسط رویدادهای کلان‌اقتصادی و سیاست‌های دولتی تشدید شده است. اعلامیههای تعرفهای، تحولات ژئوپلیتیک و سیاست‌های پولی میتوانند به سرعت احساسات سرمایهگذاران را تغییر دهند و موجب چرخش‌های ناگهانی در بازار رمزارزها شوند. وقتی شاخص ترس و طمع در محدوده ۲۰ تا ۳۰ قرار دارد، شوک‌های بیرونی یا فروش‌های اجباری بزرگ میتوانند سرعت ریزش را تشدید کنند. علاوه بر این، دوره‌های کاهش نقدینگی در صرافی‌ها یا افزایش استفاده از اهرم در پوزیشنها میتواند ریسک systemic را بالا ببرد؛ بنابراین دنبالکردن شاخص‌های جریان سرمایه، حجم معاملات و عمق بازار اهمیت ویژه‌ای دارد.
What this means for investors and traders
برای سرمایهگذاران بلندمدت، شرایط فعلی ممکن است فرصت خرید فراهم کند اگر فاندامنتال‌های پروژهها پابرجا باشند و سرمایه‌گذار توان پذیرش نوسانات کوتاهمدت را داشته باشد. با این حال، ورود در سطوح فعلی بدون برنامه مدیریت ریسک میتواند زیان‌های کوتاه‌مدتی را به همراه داشته باشد. معاملهگران باید ریسک را اولویت‌بندی کنند: حد ضررها را تنگ‌تر کنند، حجم پوزیشنها را متناسب با تحمل ریسک تعیین نمایند و سطوح نقدینگی و لوریج در پلتفرم‌های مشتقه را پیوسته زیر نظر داشته باشند تا از لیکوئیدیشن‌های ناخواسته جلوگیری شود. همچنین داشتن سناریوهای جایگزین (plan B) برای حرکت‌های شدید بازار و آماده‌بودن برای کاهش اهرم در شرایط پرنوسان، توصیه میشود.
- معامله‌گرانی که به اسکالپ یا ترید روزانه می‌پردازند باید میانگین متحرک ۳۰ دورهای و باندهای حمایت درونروزی را زیر نظر داشته باشند و ورود و خروج‌های سریع را با توجه به اسپرد و عمق سفارشات تنظیم کنند.
- معاملهگران سوئینگ که به دنبال معاملات بازگشتی هستند بهتر است منتظر تأیید عبور بالای میانگین متحرک ۳۰ روزه و بازیابی RSI باشند تا ریسک ورود کاهش یابد. استفاده از نقاط خروج مرحلهای (scaling out) و مدیریت درصدی از پوزیشنها میتواند بازدهی را در برابر جهش‌های ناگهانی محافظت کند.
Key takeaways
حرکت بیت‌کوین به زیر ۱۱۰٬۰۰۰ دلار هم‌زمان با افزایش سطح ترس در بازار رخ داده است؛ شاخص ترس و طمع به عدد ۲۹ رسیده که نشانه تسلط احساسات منفی بر بازار است. اندیکاتورهای تکنیکال فشار نزولی کوتاهمدت را نشان می‌دهند، اما در صورتی که بیت‌کوین موفق به عبور از میانگین متحرک ۳۰ روزه شود و RSI تثبیت گردد، بازگشت کنترل‌شده‌ای محتمل خواهد بود. سرمایه بازار کلی رمزارزها پس از لیکوئیدیشن‌های اخیر به حدود ۳.۸ تریلیون دلار کاهش یافته و هم‌زمان BTC و ETH هر دو با افت حدوداً ۲٪ معامله می‌شوند.
معاملهگران و سرمایهگذاران باید نسبت به تغییرات سریع در احساسات بازار هوشیار بمانند و اندازه موقعیت‌ها را متناسب مدیریت کنند. با نزدیک شدن بازار به محدوده «ترس»، احتمال بازگشت‌های سریع وجود دارد؛ بنابراین ورودهای به‌موقع، خروج‌های منضبط و رعایت مدیریت ریسک برای پیمایش حرکت‌های بعدی بیت‌کوین و بازار رمزارزها ضروری خواهد بود. علاوه بر این، پیگیری اطلاعیه‌های اقتصادی، اخبار ژئوپلیتیک و تغییرات سیاست‌های مرتبط با تعرفه یا مقررات میتواند به پیش‌بینی بهتر نوسانات کمک کند و معاملهگران را در تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر یاری نماید.
منبع: crypto
نظرات