ویزا پشتیبانی استیبل کوین ها را در تسویه گسترش می دهد

ویزا پشتیبانی استیبل‌کوین‌ها را در تسویه گسترش می‌دهد

شرکت ویزا اعلام کرده است که برای پاسخ به افزایش تقاضا، پشتیبانی از چهار استیبل‌کوین جدید را در چهار بلاک‌چین متفاوت به پلتفرم تسویه خود اضافه می‌کند. این خبر در پی رشد چشمگیر تراکنش‌های مرتبط با کارت‌های متصل به استیبل‌کوین‌ها منتشر شد؛ به‌طوری‌که هزینه‌های مرتبط با کارت‌های ویزا که به استیبل‌کوین متصل‌اند در سه‌ماهه اخیر تقریباً چهار برابر دوره مشابه سال قبل افزایش یافته است. این رشد قابل توجه باعث شده شرکت سرعت توسعه محصولات و خدمات را برای بانک‌ها، مؤسسات مالی و شرکت‌های فین‌تک افزایش دهد تا گزینه‌های تسویه و مدیریت نقدینگی متنوع‌تری در اختیار شرکای خود قرار دهد.

اعداد کلیدی و زمینه صنعت

در جریان آخرین جلسه اعلام نتایج مالی، مدیر عامل ریان مک‌اینرنی اشاره کرد که ویزا از سال 2020 تاکنون تقریباً 140 میلیارد دلار جریان رمزارز و استیبل‌کوین را تسهیل کرده است و حجم ماهانه تسویه مبتنی بر استیبل‌کوین اکنون به نرخ سالانه‌ای بیش از 2.5 میلیارد دلار رسیده است. ویزا همچنین اعلام کرد که در سه‌ماهه اخیر 10.72 میلیارد دلار درآمد و سود هر سهم 2.98 دلار گزارش کرده که اندکی بیشتر از انتظارات وال استریت بوده است. با وجود رقابت و فشارهای بازار، ویزا به سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های دارایی‌های دیجیتال و توسعه راهکارهای توکنیزه‌شده ادامه می‌دهد تا نقش خود را در پذیرش نهادی و تراکنش‌های برون‌مرزی گسترش دهد. این ارقام و گزارش‌ها نشان‌دهنده روند پایدار در کاربرد استیبل‌کوین‌ها برای تسویه است و می‌تواند معیار مهمی برای بررسی روندهای نقدینگی و ریسک عملیاتی در بخش پرداخت و بانکداری دیجیتال باشد.

کدام استیبل‌کوین‌ها و روی چه بلاک‌چین‌هایی؟

ویزا هنوز هویت چهار استیبل‌کوین جدید و بلاک‌چین‌های میزبان آنها را به‌صورت رسمی اعلام نکرده است. پیش از این، شرکت از استیبل‌کوین‌های شناخته‌شده‌ای مانند USD Coin (USDC)، Euro Coin (EURC)، PayPal USD (PYUSD) و Global Dollar (USDG) پشتیبانی کرده و با شرکت‌های بومی فضای رمزارز همکاری‌هایی برای گسترش گزینه‌های تسویه و بهبود قابلیت‌های پرداخت برون‌مرزی برقرار ساخته است. این مدل مشارکتی با ارائه‌دهندگان توکن، صرافی‌ها و ارائه‌دهندگان زیرساخت باعث می‌شود تا مجموعه‌ای از شبکه‌ها و پروتکل‌ها برای تسویه در دسترس بانک‌ها و شرکت‌ها قرار گیرد و در نتیجه انعطاف‌پذیری در انتخاب حلقه‌های نقدینگی و مدیریت ریسک افزایش یابد. از منظر فنی، انتخاب بلاک‌چین‌ها معمولاً براساس فاکتورهایی مانند توان عملیاتی تراکنش، هزینه‌های کارمزد، ظرفیت قراردادهای هوشمند برای توکنیزه‌سازی و استانداردهای نظارتی و امنیتی انجام می‌شود؛ بنابراین احتمال دارد ویزا گزینه‌هایی را انتخاب کند که همخوانی با نیازهای موسسات مالی و مقررات بین‌المللی داشته باشند.

استراتژی محصول: توکنیزه‌سازی و Visa Direct

ویز اعلام کرده است که قصد دارد فراتر از پرداخت‌های مرتبط با کارت، مجموعه خدمات استیبل‌کوین خود را تعمیق بخشد. نقشه راه این شرکت روی زیرساخت‌های توکنیزه‌سازی متمرکز است که به بانک‌ها اجازه می‌دهد استیبل‌کوین‌های پشتیبانی‌شده توسط صادرکننده را با استفاده از پلتفرم دارایی توکنیزه ویزا تولید (mint) و سوزانده (burn) کنند. لایه توکنیزه‌سازی هدف دارد ورود و خروج نقدینگی (onramp و offramp) برای مؤسسات مالی را ساده‌تر کند و از موارد کاربرد پول برنامه‌پذیر (programmable money) مانند پرداخت‌های مبتنی بر قرارداد هوشمند، تسویه خودکار، و مدیریت خزانه‌داری پشتیبانی بهتری به‌عمل آورد. در عمل، توکنیزه‌سازی می‌تواند به بانک‌ها این امکان را بدهد که دارایی‌های سنتی را به صورت دیجیتال منتشر کنند، فرآیندهای تطبیق و تسویه را خودکار سازند و لینک‌های جدیدی بین سیستم‌های بانکی سنتی و شبکه‌های بلاک‌چین ایجاد کنند. این رویکرد همچنین می‌تواند برای مشتریان نهادی راه‌حل‌هایی مثل مدیریت نقدینگی بین‌المللی، تسویه فوری نسبت به حواله‌های سنتی و کاهش هزینه‌های تبدیل ارز فراهم کند.

Visa Direct و پایلوت پیش‌تأمین منابع (prefunding)

ماه گذشته ویزا یک پایلوت پیش‌تأمین برای استیبل‌کوین‌ها را تحت برنامه Visa Direct راه‌اندازی کرد. این برنامه آزمایشی به بانک‌ها و ارائه‌دهندگان پرداخت اجازه می‌دهد تا از استیبل‌کوین‌ها به‌عنوان یک منبع نقدینگی برای پرداخت‌های جهانی استفاده کنند؛ به‌گونه‌ای که نیاز به نگهداری موجودی‌های متعدد فیات در مناطق مختلف کاهش یابد و فرآیند تسویه برون‌مرزی تسریع شود. به‌عبارت دیگر، با استفاده از استیبل‌کوین به‌عنوان ذخیره یا پل نقدینگی، شرکت‌ها می‌توانند زمان تسویه را کوتاه‌تر کنند و هزینه سرمایه‌ای مورد نیاز برای نگهداری ترازهای متعدد را پایین بیاورند. ویزا انتظار دارد این قابلیت‌ها حرکت پول در سطح بین‌المللی را برای شرکا سریع‌تر و کاراتر از نظر سرمایه‌ای سازد و همچنین ریسک تبدیل ارز (FX) و هزینه‌های مرتبط را کاهش دهد. برای مؤسسات مالی، این نوع نوآوری به معنای امکان طراحی محصولات پرداختی با تأخیر کمتر، نقدینگی بهینه‌شده و یکپارچگی بهتر با شبکه‌های بلاک‌چینی است که قابلیت‌های قراردادهای هوشمند و گردش‌های کاری برنامه‌پذیر را فعال می‌کنند.

تأثیر گسترده بازار و وام‌دهی درون‌زنجیره‌ای

استیبل‌کوین‌ها به‌سرعت به یکی از مسیرهای اصلی تسویه در بازارهای رمزارز تبدیل شده‌اند. یک گزارش اخیر از شرکت سرمایه‌گذاری جسورانه Andreessen Horowitz برآورد کرده است که استیبل‌کوین‌ها در حدود 46 تریلیون دلار تراکنش را در سال گذشته پردازش کرده‌اند که این حجم از تراکنش از بسیاری از شبکه‌های کارت‌بنیان سنتی فراتر رفته است. علاقه ویزا به استیبل‌کوین‌ها بازتاب همین روند است و همچنین رشد قابل‌توجه وام‌دهی درون‌زنجیره‌ای با استیبل‌کوین‌ها؛ ویزا اشاره کرده است که وام‌دهی درون‌زنجیره‌ای با استیبل‌کوین‌ها از سال 2020 تاکنون بیش از 670 میلیارد دلار وام را ایجاد کرده است. این ارقام نشان می‌دهد که استیبل‌کوین‌ها نه تنها در پرداخت و تسویه کاربرد دارند، بلکه در بازارهای اعتباری و خدمات مالی با معیارهای جدید نقدینگی و خلق دارایی نقش‌آفرین شده‌اند. افزایش پذیرش نهادی، توسعه زیرساخت‌های کیف‌پولی امن و همکاری بین شرکت‌های پرداختی سنتی و اکوسیستم‌های بلاک‌چینی، مجموعه‌ای از فرصت‌ها و چالش‌های نظارتی را نیز به‌همراه آورده که بازیگران بازار باید آنها را مدیریت کنند.

این برای بانک‌ها و مشتریان چه معنایی دارد

گسترش پشتیبانی از استیبل‌کوین‌ها و بلاک‌چین‌های بیشتر به ویزا این امکان را می‌دهد که به بانک‌ها و شرکای فین‌تکی انعطاف‌پذیری بیشتری در تأمین مالی و تسویه تراکنش‌ها ارائه دهد. برای مصرف‌کنندگان و فروشندگان، این اقدام می‌تواند به معنی دریافت‌های برون‌مرزی سریع‌تر، کاهش اصطکاک ناشی از تبدیل ارز و پذیرفته‌تر شدن روش‌های پرداخت متصل به رمزارزها باشد. برای بانک‌ها، توانایی توکنیزه‌سازی و عملیات mint/burn می‌تواند جریان‌های درآمدی جدیدی به‌وجود آورد که با امور مالی برنامه‌پذیر (programmable finance)، خدمات کریپتو برای مشتریان نهادی و محصولات خزانه‌داری دیجیتال مرتبط است. از منظر عملیاتی، بانک‌ها می‌توانند با استفاده از استیبل‌کوین‌ها چرخه نقدینگی را بهینه کنند، هزینه‌ها و زمان تسویه را کاهش دهند و راهکارهای جدیدی برای مشتریان شرکتی و خرد ارائه دهند. با این حال، پذیرش گسترده‌تر نیازمند سازوکارهای مدیریت ریسک، انطباق با مقررات AML/KYC، و زیرساخت‌های امنیتی قوی برای حفاظت از دارایی‌های دیجیتال است؛ بنابراین همکاری میان ویزا، نهادهای مقرراتی و بازیگران اکوسیستم بلاک‌چین اهمیت کلیدی خواهد داشت.

چشم‌انداز

تصمیم ویزا برای گسترش پشتیبانی از استیبل‌کوین‌ها نشان‌دهنده استراتژی شرکت برای یکپارچه‌سازی شبکه‌های پرداخت سنتی با روش‌های تسویه مبتنی بر بلاک‌چین است. اگرچه جزئیات مربوط به استیبل‌کوین‌های مشخص و جدول زمانی پیاده‌سازی هنوز اعلام نشده است، پایلوت‌ها، ارقام عمومی و مشارکت‌های اعلام‌شده نشان از حرکت هدفمند ویزا به‌سمت تبدیل استیبل‌کوین به بخشی اساسی از زیرساخت تسویه برای پرداخت‌های برون‌مرزی، برنامه‌های کارت و راه‌حل‌های نقدینگی نهادی دارد. در ادامه، موفقیت این اقدامات به نحوه مدیریت مسائل مربوط به نقدینگی، امنیت، ملاحظات نظارتی و تعامل با بانک‌ها و فین‌تک‌ها بستگی دارد؛ اما واضح است که استیبل‌کوین‌ها به‌عنوان یک گزینه اساسی برای تسویه و ارائه خدمات مالی مدرن در حال جایگزینی و تکمیل مسیرهای سنتی پرداخت هستند.