6 دقیقه
وضعیت بازار: بیتکوین بالای 92 هزار دلار تثبیت میشود
در زمان نگارش این گزارش، بیتکوین در حوالی 92,534 دلار معامله میشود و طی ۲۴ ساعت گذشته تقریباً ۲.۵٪ رشد کرده است، در حالی که بازار پس از یک هفته نوسانی در حال تثبیت است. محدوده معاملاتی هفتگی در حال حاضر بین 88,202 تا 94,267 دلار قرار دارد و قیمت فعلی بیتکوین حدود ۲۶٪ پایینتر از سقف تاریخی 126,080 دلاری ثبتشده در ماه اکتبر است. حجم معاملات اسپات کاهش یافته است: حجم ۲۴ساعته اسپات نزدیک به 46 میلیارد دلار است که نشاندهنده افت حدود ۱۹٪ نسبت به روز قبل بوده و نشانهای از کاهش فعالیت خرد است، هرچند بازار مشتقات همچنان فعال باقی مانده است.
مشتقات و بهره باز (Open Interest)
حجم معاملات مشتقه طبق دادههای CoinGlass تقریباً ۹٪ کاهش یافته و به حدود 93 میلیارد دلار رسیده است، اما بهره باز (Open Interest) تقریباً ۱.۹٪ افزایش یافته و در حدود 59 میلیارد دلار ایستاده است. این واگرایی حاکی از آن است که معاملهگران هنوز در حال باز کردن پوزیشنهای جدید و پوشش ریسک (hedging) هستند در حالی که نقدینگی اسپات نازکتر میشود — وضعیتی که معمولاً قبل از حرکات قاطع بازار مشاهده میشود. کاهش حجم معاملات همراه با افزایش بهره باز اغلب نشان میدهد شرکتکنندگان بازار منتظر یک شکست قیمت (breakout) هستند تا اینکه مجبور به فروش اجباری یا تسلیم شوند؛ این میتواند زمینهساز افزایش فشار اهرمی (leverage) و تحرک قوی قیمتی شود.
جریانهای آنچین: آدرسهای بلندمدت در حال انباشت BTC
معیارهای آنچین نشاندهنده روند قابلتوجهی از انباشت میان کیفپولهای بلندمدت است. یکی از مشارکتکنندگان CryptoQuant با نام Darkfost گزارش داده که بین 1 تا 10 دسامبر، آدرسهای اختصاصی انباشت تقریباً 75,000 بیتکوین به موجودی خود افزودهاند، که در یک روزِ 9 تا 10 دسامبر پیک تقریباً 40,000 بیتکوین ثبت شده است. این دسته از آدرسها — که صرافیها، ماینرها و قراردادهای هوشمند را مستثنی میکنند — معمولاً تراکنشهای خروجی ندارند، جریان ورودی پایدار نشان میدهند، آستانههای حداقلی موجودی را رعایت میکنند و سابقه فعالیت آنها دستکم تا هفت سال بازمیگردد. مجموعاً اکنون حدود 315,000 بیتکوین در اختیار این آدرسهای بلندمدت قرار دارد، موضوعی که عرضه قابل معامله را در بازار کاهش میدهد و میتواند یکی از عوامل کلیدی در تغییر تعادل عرضه و تقاضا باشد.
نمودار روزانه بیتکوین
واگرایی در بایننس و خروج سرمایه از صرافیها
یک تحلیلگر دیگر با نام CryptoOnchain به یک واگرایی نادر در صرافی بایننس اشاره کرده است. در تاریخ ۳ دسامبر، میانگین متحرک برآوردی ۳۰ روزهٔ تراکنشهای برداشت بیتکوین به حدود 3,100 تراکنش رسید — بالاترین سطح از ماه مه 2018 — در حالی که واریزها به حدود 320 تراکنش کاهش یافت که کمترین مقدار از سال 2017 است. این الگو نشاندهنده فشار عرضه (supply squeeze) است؛ یعنی کوینها از صرافیها خارج میشوند و به کیفپولهای شخصی یا نگهداری سرد منتقل میگردند و در عین حال تعداد معاملهگران یا سرمایهگذاران که بیتکوین را برای فروش یا شناسایی سود به صرافیها بازمیگردانند کاهش یافته است. از منظر تاریخچه جریانهای آنچین، چنین روندهایی اغلب پیشدرآمد حرکتهای صعودی بزرگ بودهاند چون کاهش عرضه قابلترید، با افزایش تقاضا یا ورود سرمایه جدید، میتواند شتاب قیمتی ایجاد کند.
چشمانداز تکنیکال: کاهش نوسان و پتانسیل شکست
از لحاظ تکنیکال، بیتکوین پس از بازپسگیری محدوده 90,000 دلاری در باند میانی باند بولینگر قرار گرفته است. حرکت قیمت هنوز زیر باند بالایی قرار دارد که نشان میدهد شتاب بازیابی وجود دارد اما هنوز به سطحی نرسیده که بتوان آن را قطعی دانست. میانگین متحرک ۲۰ روزه بهعنوان راهنمای کوتاهمدت برای خریداران عمل میکند، در حالی که بیتکوین بالای میانگینهای ۱۰ و ۲۰ روزه نشسته اما زیر میانگینهای ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد — وضعیتی که نشاندهنده این است روند بلندمدت هنوز در فاز بازیابی قرار دارد و نیاز به تأیید بیشتر دارد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در حوالی 49 قرار گرفته که نشاندهنده مومنتوم خنثی پس از بازگشتی از شرایط اشباع فروش در اواخر نوامبر است. خوانشهای استوکاستیک نزدیک به 78 نیز بیشتر بیانگر دودلی و عدم تصمیمگیری بازار است تا نشاندهنده اشباع خرید و فرسودگی کاملِ حرکت صعودی. در این چارچوب، یک بسته شدن قوی بالای 94,500 دلار میتواند مقاومت کلیدی را پاک کرده و مسیر را به سوی 100,000 دلار باز کند، خصوصاً اگر روند برداشتهای آنچین همچنان قوی بماند و عرضه آزاد بازار کاهش یابد. برعکس، عدم حفظ محدوده حمایتی 90,000–91,000 دلار ممکن است یک بازگشت (retracement) تا حدود 86,500 دلار را فعال کند، جایی که باند پایین بولینگر و یک ناحیه نقدینگی مهم با یکدیگر تلاقی میکنند و میتوانند بهعنوان سطح حمایتی عمل کنند.
آنچه معاملهگران باید زیر نظر داشته باشند
- جریانهای صرافی: ادامهٔ برداشتها و کاهش فعالیت واریز، بهویژه در صرافیهای بزرگ مانند بایننس، میتواند عرضه را فشرده کند و نقش مهمی در جهتگیری بازار داشته باشد. پیگیری شاخصهای ورودی و خروجی صرافیها (exchange inflows/outflows) از طریق دادههای آنچین برای تحلیلگر و معاملهگر حیاتی است.
- بهره باز (Open Interest): افزایش OI همراه با حجم اسپات پایین ممکن است پیشدرآمد یک شکست اهرمدار (leveraged breakout) در هر دو جهت باشد؛ به عبارت دیگر، بازار ممکن است با پوزیشنهای کوتاه یا بلندِ سنگین آمادهٔ جهش ناگهانی شود.
- سطوح تکنیکال کلیدی: 94,500 دلار برای تأیید صعودی؛ 90,000–91,000 و 86,500 دلار بهعنوان باندهای حمایتی حیاتی. این سطوح میتوانند بهعنوان نقاط ورود یا خروج بالقوه در استراتژیهای مدیریت ریسک مورد استفاده قرار گیرند.
- اندیکاتورهای نوسان: عبور قیمت از بالای باند بالایی بولینگر میتواند سیگنال واضحی از افزایش شتاب برای خریداران فراهم کند، در حالی که کاهش فاصله باندها نشاندهنده فشردگی نوسان و احتمال جهش قیمتی در پی یک Breakout است.
بهطور کلی، ترکیب انباشت فعال توسط دارندگان بلندمدت، برداشتهای رکوردی از صرافیها در برابر واریزهای ضعیف، و فشردگی نوسان در نمودارها نشان میدهد بازار در حال تنگتر شدن است. این ساختار تضمینی برای شکستِ فوری نیست اما احتمال وقوع یک حرکت جهتدار پایدار را افزایش میدهد، بهویژه زمانی که معاملهگران به سیگنالهای آنچین پاسخ دهند یا عوامل کلان (مانند تصمیمات پولی، جریان سرمایه نهادی، یا اخبار نظارتی) تأثیرگذار شوند. در چنین شرایطی، رعایت مدیریت ریسک، استفاده از سطوح کلیدی برای تعیین نقاط توقف ضرر (stop-loss) و اندازهگیری موقعیت (position sizing) برای کاهش ریسک احتمالی ضررهای ناگهانی ضروری است.
منبع: crypto
ارسال نظر