9 دقیقه
XRP به حمایت کلیدی نزدیک میشود؛ شورتها در حال افزایش
XRP مجدداً به سمت یک ناحیه حمایت مهم حرکت کرده است، همزمان که نرخ فاندینگ (funding rates) به محدوده منفی رفته و علاقه به معاملات شورت افزایش یافته است. در زمان گزارش، قیمت XRP حدود $2.13 معامله میشد — تقریباً 1.3% کاهش در 24 ساعت و حدود 3.5% افت در طول هفته — و این سطح تقریباً 40% پایینتر از قله ماه ژوئیه نزدیک $3.65 قرار دارد. حجم معاملات اسپات خنک شده است که نشاندهنده تضعیف شتاب و کاهش اطمینان خریداران است، و این امر میتواند ریسک نزولی را تشدید کند.
نمای کلی بازار
حجم روزانه معاملات اسپات XRP تقریباً 27% کاهش یافته و به حدود $3.41 میلیارد رسیده است؛ این افت حجم همزمان با کاهش مومنتوم بازار است و نشان میدهد که فعالیت معاملاتی کاهش یافته و نقدینگی در سطوح قیمتی فعلی ضعیفتر شده است. نرخ فاندینگ منفی و افزایش موقعیتهای شورت در بازارهای آتی دائمی فشار جهتدار نزولی وارد کردهاند که مانع از شکلگیری حرکتهای صعودی معنادار در جلسات اخیر شده است. این ترکیب عوامل مشتمل بر کاهش حجم معاملات، فاندینگ منفی و افزایش شورتها میتواند باعث شود حرکات قیمتی تهاجمیتر کوتاهمدت رخ دهد و نوسانات ناگهانی بهوجود آید.
Funding rates و افزایش علاقه به شورت
شورتها غالب بر لانگها
دادههای منتشر شده توسط همکار CryptoQuant، PelinayPA، نشان میدهد که نرخهای فاندینگ برای چند روز متوالی منفی مانده و در حال عمیقتر شدن است. این روند نشان میدهد که در بازار فیوچرز دائمی XRP، موقعیتهای شورت در حالت غالب قرار دارند. زمانی که فاندینگ منفی است، معاملهگران شورت برای حفظ موقعیت خود پاداش دریافت میکنند و این کار انگیزه ورود لانگهای جدید را کاهش میدهد. در نتیجه، هرگونه تلاش برای حرکت صعودی با مقاومت اهرمهای نزولی مواجه میشود، زیرا ورود خریداران جدید در مواجهه با فشار شورت به صرفه نیست.
برای تحلیلگران فاندامنتال و تکنیکال، این سیگنال فاندینگ یک نشانه مهم از ترکیب نیروهای بازار است؛ وقتی که بازار مشتقات تحت سلطه شورتها قرار دارد، احتمال برگشت سریع قیمت در جهت صعودی کاهش مییابد مگر آنکه یک محرک خارجی یا تغییر قابلتوجه در نقدینگی رخ دهد. بنابراین تحلیل فاندینگ ریت به همراه بررسی Open Interest و ساختار دفتر سفارش (order book) میتواند دید دقیقتری نسبت به جهتگیری کلی بازار فراهم کند.
مکانیزم شورت-اسکویز (Short-squeeze)
تحلیلهای PelinayPA هشدار میدهند که این ساختار کنونی احتمال بازگشت قیمت به ناحیه $2.00–$1.90 را افزایش میدهد. اگرچه حالت پایه فعلی، وقوع یک شورت-اسکویز شدید نیست، اما کاهش بیشتر در نرخ فاندینگ میتواند باعث شود معاملهگران شورت مجبور به بستن موقعیتهای خود (cover) شوند؛ این عمل به صورت موقت ممکن است قیمت XRP را تا محدوده $2.25–$2.35 بالا ببرد تا زمانی که عرضه مجدداً کنترل را به دست گیرد.
در نظر گرفتن سناریوهای مختلف مهم است: در حالت اول، فاندینگ منفی پایدار باقی میماند و فشار عرضه ادامه مییابد که میتواند به آزمون سطوح حمایتی پایینتر منجر شود. در حالت دوم، یک محرک (مثلاً خبر مثبت درباره پذیرش یا نقدینگی قابل توجه در بازار اسپات) میتواند استراتژیهای شورتگذاران را تحت فشار قرار دهد و رقابت برای بستن موقعیتها باعث جهش کوتاهمدت قیمت شود. معاملهگران حرفهای معمولاً این سناریوها را با رصد لحظهای نرخ فاندینگ، Open Interest و جریان پول در صرافیها ارزیابی میکنند.
حرکت آنچین: جهش در سرعت گردش (velocity)
فعالیت و رفتار نهنگها
دادههای CryptoOnChain نشان میدهد که سرعت گردش آنچین (on-chain velocity) XRP در تاریخ 2 دسامبر به 0.0324 جهش کرده است — بالاترین سطح ثبتشده در سال جاری. این افزایش نشان میدهد که گردش کوینها سریعتر شده و معاملهگران و دارندگان بزرگ (نهنگها) نسبت به دورههای قبل داراییهای خود را با شتاب بیشتری منتقل یا معامله میکنند. در عمل، افزایش velocity معمولاً نشانهای از توزیع دارایی، بازتعادل پورتفوی، یا معاملات متمرکز پیش از حرکت جهتدار است.
رفتار نهنگها یکی از متغیرهای کلیدی در تحلیل آنچین است: انتقالهای بزرگ بین کیفپولها، واریز یا برداشت از صرافیها و ساختار توزیع موجودیها میتواند شواهد اولیهای از توزیع (distribution) یا تجمع (accumulation) فراهم کند. به عنوان مثال، اگر نهنگها کوینها را به آدرسهای صرافی واریز کنند، این مراکز میتواند نشانگر تمایل به فروش در سطوح قیمتی فعلی باشد؛ در مقابل، انتقال از صرافیها به کیفپولهای سرد میتواند نشانهای از قصد نگهداری بلندمدت و کاهش فشار فروش باشد.
تحلیلگران آنچین معمولاً از ترکیب شاخصهایی مانند velocity، جریان ورودی/خروجی صرافیها، تعداد تراکنشهای بزرگ و نسبت دارایی در کیفپولهای معتبر استفاده میکنند تا چارچوبی برای ارزیابی احتمال ادامه روند یا بازگشت قیمت بهدست آورند. در شرایط فعلی که velocity افزایش یافته و فاندینگ منفی است، سناریوی محتملتر حرکتهای نوسانی و تست سطوح حمایتی کلیدی است.
چشمانداز تکنیکال: مومنتوم هنوز ضعیف است
در نمودار روزانه، XRP در یک روند نزولی مشخص قرار دارد. توکن زیر میانگینهای متحرک 50، 100 و 200 روزه معامله میشود که نشاندهنده این است که مومنتوم میانتا بلندمدت هنوز به سمت صعودی نپیوسته است. میانگین متحرک 20 روزه در نزدیکی قیمت فعلی قرار دارد اما هنوز بهعنوان یک محور حمایت یا مقاومت قابلاعتماد عمل نکرده، و این امر روند کلی را کماکان به سود خرسها متمایل نگه داشته است.
نمودار روزانه XRP
نوسانات کاهش یافته است که با باریک شدن باندهای بولینگر (Bollinger Bands) مشخص میشود. قیمت سعی کرد باند بالایی را بشکند اما ناکام ماند و اکنون حول باند میانی در نوسان است. ادامه فشار فروش احتمالاً XRP را به سمت باند پایینی سوق خواهد داد؛ این محدوده نزدیک $1.96 است که با ناحیه حمایتی $1.90–$2.00 همپوشانی دارد. بنابراین سطح ذکرشده میتواند بهعنوان یک نقطه کلیدی برای نظارت در کوتاهمدت عمل کند.
اندیکاتورهایی که باید دنبال شوند
اندیکاتورهای مومنتوم سیگنالهای متناقضی ارسال میکنند. MACD نشانهای از یک کراساوور صعودی اولیه را نشان میدهد، اما این سیگنال ضعیف است و نیاز به تأیید بیشتر دارد. شاخص RSI نزدیک به 48 قرار دارد که بیانگر وضعیت خنثی و عدم ورود به محدوده خرید بیش از حد یا فروش بیش از حد است. سطحهای تکنیکال کلیدی عبارتند از: حمایت در $2.00 و $1.90؛ مقاومت در $2.25 و $2.35. شکست قطعی بالای باند بالایی بولینگر میتواند اولین نشانه بازپسگیری کنترل توسط خریداران باشد، در حالی که عبور و تثبیت قیمتی زیر $2.00 احتمال تجدید حملات شورت و افزایش شانس آزمایش مجدد $1.90 را بالا میبرد.
علاوه بر MACD و RSI، توجه به حجم معاملات در سطوح قیمتی مختلف، ساختار سفارشات معلق (limit orders)، و شاخص Open Interest در بازار مشتقات بسیار مهم است. تحلیل همزمان این متغیرها میتواند به معاملهگران کمک کند تا نقاط ورود و خروج محتاطانهتری تعریف کنند و ریسک را مدیریت نمایند.
چه نکاتی برای معاملهگران اهمیت دارد
معاملهگران که بازار XRP را دنبال میکنند باید نرخهای فاندینگ و Open Interest را برای برآورد ریسک وقوع شورت-اسکویزهای ناگهانی زیر نظر داشته باشند. معیارهای آنچین مانند velocity و فعالیت انتقال نهنگها میتوانند سرنخهای اولیهای درباره توزیع یا تجمع دارایی فراهم کنند. ترکیب این دادهها با سیگنالهای کلاسیک تکنیکال — شامل میانگینهای متحرک، باندهای بولینگر، MACD و RSI — به ساختن یک دیدگاه متعادل از ریسک و پاداش احتمالی در محدوده $1.90–$2.35 کمک میکند.
چند راهکار عملی برای معاملهگران:
- نظارت لحظهای بر فاندینگ ریت و Open Interest: افزایش ناگهانی Open Interest همراه با فاندینگ منفی میتواند نشانه افزایش پوزیشنهای شورت باشد.
- کنترل مدیریت ریسک: تعیین حد ضرر (stop-loss) مشخص براساس نواحی حمایتی/مقاومتی و اجتناب از استفاده از لوریج بیش از حد در شرایط بازار دارای عدم قطعیت.
- ردیابی جریان صرافیها: بررسی ورود/خروج کوینها از صرافیها برای تشخیص احتمال افزایش فشار فروش یا کاهش عرضه در بازار اسپات.
- توجه به نشانههای آنچین: افزایش velocity یا تراکنشهای بزرگ میتواند هشدار اولیهای برای تغییر در ساختار عرضه باشد.
- تهیه سناریوهای معاملاتی: تدوین حداقل دو سناریو (ادامه روند نزولی تا $1.90 یا شورت-اسکویز تا $2.35) و برنامهریزی برای هر سناریو از جمله نقاط ورود/خروج و درصد ریسک.
از منظر سرمایهگذاری بلندمدت، بررسی عوامل فاندامنتال مرتبط با شبکه ریپل، اخبار مربوط به مقررات (regulatory developments)، و پذیرش نهادی نیز حیاتی است؛ زیرا این عوامل میتوانند تاثیر قابلتوجهی بر روند قیمتی میانمدت و بلندمدت XRP داشته باشند. برای مثال، تغییر در وضعیت حقوقی Ripple در برخی حوزهها، شراکتهای جدید یا پذیرش توسط سرویسهای پرداخت میتواند محرکی برای بازگشت مومنتوم صعودی باشد.
در نهایت، ترکیب دادههای آنچین، شاخصهای فنی و تحلیل بازار مشتقات به معاملهگران اجازه میدهد تا تصمیمات آگاهانهتری اتخاذ کنند و از ورود هیجانی به معاملات خودداری نمایند. رصد دقیق سطوح حمایتی $1.90–$2.00 و مقاومتهای $2.25–$2.35 بههمراه توجه به فاندینگ و Open Interest کلیدی خواهد بود تا بتوان ریسک شورتاسکویز یا ادامه فشار نزولی را بهتر ارزیابی کرد.
منبع: crypto
ارسال نظر