7 دقیقه
بیتکوین حوالی ۸۵٬۰۰۰ دلار درجا میزند؛ معاملهگران منتظر تحرکات انتهای ماه
بیتکوین (BTC) طی روزهای اخیر در سطحی کمی بالاتر از مرز ۸۵٬۰۰۰ دلار ثابت مانده است و تنها واکنش محدودی به آمار تورم آمریکا که از انتظار کمتر بود نشان داد. با وجود دادههای کلان اقتصادی نسبتاً مثبت، بازار در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۵۰۴ میلیون دلار لیکوییدیشن را تجربه کرد که نشاندهنده قوام کم مواضع و حساسیت بالای معاملهگران اهرمی نسبت به نوسانات قیمت است. این میزان لیکوییدیشن، همراه با حجم معاملات و شاخصهای on-chain، گویای این است که معاملهگران حرفهای و صندوقهای اهرمی در مقابل حرکتهای ناگهانی بسیار آسیبپذیر هستند.
تصویر تکنیکال کوتاهمدت: سطوح مقاومت و حمایت
در تایمفریمهای پایینتر، تحلیلگران نموداری کریپتو یک باند معاملاتی باریک را برجسته میکنند. مقاومت کلیدی در زیر سطح ۹۰٬۰۰۰ دلار قرار دارد — برخی معاملهگران مقاومت مشخصی نزدیک ۸۹٬۹۰۰ دلار را ذکر میکنند — در حالی که حمایت فوری حوالی ۸۵٬۴۰۰ دلار حفظ میشود. شکست قاطع بالای این سطوح مقاومت میتواند انگیزه جدیدی برای روند صعودی فراهم کند و خریداران بیشتری را وارد بازار نماید؛ از سوی دیگر، نفوذ به زیر سطوح حمایت ممکن است فشار فروش را تشدید کرده و به لیکوییدیشنهای عمیقتری منجر شود. برای معاملهگران روزانه و اسکالپرها، نوسانات لحظهای در این نواحی تعیینکننده جهتگیری کوتاهمدت است و فاندینگ ریت (نرخ تامین مالی) و اوپن اینترست میتواند سرنخهایی درباره جهت احتمالی حرکت ارائه دهد.
محاسبات بازه ماهانه احتمال تحرک بزرگ را بالا میبرد
الگوهای تاریخی معاملاتی نشان میدهد که بازه ماهانه فعلی برای بیتکوین بهطور غیرمعمولی فشرده است. ناظران بازار اشاره میکنند که فاصله بین کف و سقف این ماه تقریباً ۱۲٪ است که بهطور قابل توجهی کوچکتر از جابهجایی ماهانه معمولی است که در بیش از ۹۰٪ مواقع رخ میدهد. از نظر آماری، بنابراین بعید است که هر دو نقطهٔ بالا و پایین در ابتدای ماه تثبیت شده باشند — این به این معنی است که دستکم یکی از آن اصطلاحات قیمتی هنوز در معرض تست شدن قبل از پایان ماه قرار دارد. با قرارگرفتن قیمت بیتکوین نزدیک میانه این بازه، معاملهگران برآورد میکنند حداقل حرکت ۵٪ برای رسیدن به هر یک از لبهها لازم است، که احتمال افزایش نوسان در روزهای آینده را بالا میبرد. این محاسبات سادهٔ بازهای (range math) برای مدیریت ریسک و تعیین اندازه پوزیشنهای اهرمی اهمیت دارد و میتواند به تصمیمگیری درباره تارگتها و حدضررها کمک کند.
تحلیلگران چه میگویند
علی مارتینز (Ali Charts) بر تراکم قیمت به شکل جعبهای در تایمفریمهای کوتاهمدت تأکید کرده و اهمیت عبور از مقاومت را برای باززندهسازی احساسات صعودی برجسته ساخته است. خوانش تکنیکال او با دیدگاه گستردهتر جامعه معاملهگران همراستا است: شکست بالای مرز فوقانی میتواند خریداران را دوباره جذب کند، در حالی که شکست زیر مرز پایینتر ممکن است سرعت زیانها را افزایش دهد. او نیز هشدار میدهد که ساختار سفارشات و نقدینگی در دفتر سفارشات (order book) نقش کلیدی در تعیین شدت واکنش بازار پس از هر شکست خواهند داشت.
Daan Crypto Trades به شمع ماهانهٔ غیرعادی کوچک اشاره کرد و احتمال آماری یک جابهجایی قیمتی بزرگتر در آینده نزدیک را یادآور شد. نکتهٔ اصلی این است که بازهٔ کنونی نسبت به نُرمهای تاریخی باریک است، بنابراین حرکت معناداری — که جهت آن در حال حاضر نامشخص است — پیش از پایان ماه بهاحتمال زیاد رخ خواهد داد. آنها همچنین بر اهمیت پیگیری جریانهای درون زنجیرهای (on-chain) مانند انتقال کوینهای صرافی و ورود/خروج نهنگها تأکید دارند که میتواند پیشنشانهٔ تغییرات قابل توجه در عرضه و تقاضا باشد.
Michael van de Poppe حساسیت بازار نسبت به متغیرهای کلان را برجسته کرد. حتی با وجود دادههای تورمی آمریکا که جانبدارانه مثبت ارزیابی شد و تلاش کوتاهمدت برای صعود، بیتکوین بازگشت و در ناحیهٔ ۸۸٬۰۰۰ دلار محدود شده است. او به تصمیم سیاستی آتی بانک ژاپن (Bank of Japan) بهعنوان یک محرک محوری اشاره نمود و گفت انتظارات نرخ بهرهٔ کلان و اقدامات بانکهای مرکزی در حال تأثیرگذاری بر جریانهای کریپتو در کنار داراییهای سنتی مانند سهام و طلا هستند. تحلیل او این است که ترکیب رویدادهای کلان و ساختار بازار مشتقات میتواند جهتگیری جریان نقدینگی بین بازارهای ریسکپذیر را تغییر دهد.
نکاتی که معاملهگران باید زیر نظر داشته باشند
- سطوح تکنیکال: ۸۵٬۴۰۰ دلار را بهعنوان حمایت کوتاهمدت و ناحیه ۸۸٬۰۰۰–۹۰٬۰۰۰ دلار را بهعنوان مقاومت بحرانی دنبال کنید. ثبت قیمت و حجم در شکست هر یک از این سطوح مهم است.
- محرکهای کلان: تصمیم بانک ژاپن و هرگونه تغییر در انتظارات نرخ بهرهٔ جهانی میتواند بهسرعت شرایط نقدینگی و اشتهای ریسک را تغییر دهد. پیگیری بیانیهها و نشستهای بانکهای مرکزی مهم برای تحلیل فاندامنتال بازار کریپتو است.
- جریانهای آنچین و مشتقات: ۵۰۴ میلیون دلار لیکوییدیشن اخیر نشاندهنده حساسیت بازار به اهرم است — نرخ تامین مالی، اوپن اینترست و نسبت موقعیتهای لانگ/شورت را برای سرنخهایی درباره تعصب جهتدار پایش کنید.
بهطور خلاصه، حرکات جانبی فعلی بیتکوین ریسک نهفتهای را پنهان کرده است: الگوهای ریاضی ماهانه و رویدادهای کلان کلیدی احتمال افزایش نوسان را بالا میبرند. معاملهگران و سرمایهگذاران باید ریسک را مدیریت کنند، نواحی تکنیکال مهم را زیر نظر داشته باشند و برای یک حرکت جهتدار بزرگتر قبل از پایان ماه آماده باشند. علاوه بر این، تدوین سناریوهای احتمالی (صعودی، نزولی، و حالت بیتغییر) و برنامهریزی برای اندازهگیری و خروج از پوزیشنها بر اساس رویدادها و شاخصهای بازار میتواند به کاهش زیانهای ناخواسته کمک کند. استفاده از ابزارهای پوشش ریسک مثل گزینهها و تعیین حد ضررهای منطقی در پوزیشنهای اهرمی از جمله راهکارهای پیشنهادی برای حفظ سرمایه در دورههای نوسانی است.
در سطح تکنیکال پیشرفتهتر، بررسی اندیکاتورهای مومنتوم مانند RSI و MACD در تایمفریمهای روزانه و چهار ساعته میتواند واگراییهای احتمالی را نشان دهد که پیشدرآمد حرکتهای بازگشتی یا شکستهای پایدار هستند. همچنین تحلیل توزیع حجم روی نمودار (Volume Profile) میتواند سطوح قیمتیای را آشکار کند که بیشترین علاقهٔ معاملهگران را به خود جلب کردهاند — این سطوح معمولاً نقش حمایت یا مقاومت قویتری بازی میکنند. ترکیب دادههای آنچین (نظیر ورود/خروج از صرافیها، تجمیع در آدرسهای بزرگ) با تحلیل مشتقات (مانند فاندینگ ریت و اوپن اینترست) تصویری جامعتر از تعادل عرضه و تقاضا ارائه میدهد.
از منظر مدیریت سرمایه، پیشنهاد میشود معاملهگران از اهرمهای بالا خودداری کنند و برای نوسانات انتهای ماه، برنامههایی برای کاهش پوزیشن یا استفاده از حد ضررهای مرحلهای (trailing stop) داشته باشند. سرمایهگذاران بلندمدت که به بنیادهای بیتکوین اعتقاد دارند نیز میتوانند از نوسانات سود ببرند اما باید چشمانداز بلندمدت و تخصیص دارایی مناسب را حفظ کنند تا از اصلاحات تند بازار زیان نبینند.
در نهایت، ترکیب تحلیل تکنیکال، دادههای آنچین و بُعد کلان (مانند سیاستهای پولی بانکهای مرکزی) بهترین چارچوب برای ارزیابی وضعیت کنونی بیتکوین و پیشبینی حرکتهای آتی آن ارائه میدهد. نگه داشتن چشم روی فاکتورهای کلیدی، ثبت سناریوها و داشتن برنامهٔ واکنش به هر سناریو میتواند به معاملهگران کمک کند تا از فرصتها بهرهبرداری کرده و ریسک را کنترل نمایند.
منبع: crypto
ارسال نظر