6 دقیقه
یوان دیجیتال چین از ۱ ژانویه ۲۰۲۶ سودده خواهد شد
بانک خلق چین (PBOC) اعلام کرده است که تغییر سیاستی مهمی در پیش دارد: از اول ژانویهٔ ۲۰۲۶، کیفپولهای دیجیتال یوان که هویت کاربران در آنها تایید شده باشد، واجد شرایط دریافت سود خواهند شد. این اقدام عملاً e-CNY را از یک ابزار پرداخت خردهفروشی شبیه پول نقد به یک سپردهٔ دیجیتال تنظیمشده تبدیل میکند که از سوی بیمهٔ سپردهٔ ملی محافظت میشود و به طور قابل توجهی ریسک طرف مقابل را برای مصرفکنندگان کاهش میدهد و اعتماد به پول دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) را تقویت میکند.
چه تغییراتی برای کاربران و بانکها در چارچوب جدید ایجاد میشود
براساس قوانین بهروزرسانیشده که توسط معاون فرماندار بانک خلق چین، لو لهی، تشریح شده است، بانکهای تجاری مجاز خواهند بود که مطابق چارچوبهای موجود تعیین نرخ و شیوههای مرسوم برای سپردههای سنتی، به ماندهٔ یوان دیجیتال مشتریان سود پرداخت کنند. داراییهای یوان دیجیتال در کیفپولهای تاییدشده از همان حمایتها و محافظتهایی که برای سپردههای بانکی متداول وجود دارد از طریق سیستم بیمهٔ سپردهٔ چین بهرهمند خواهند شد. این مسئله نه تنها برای کاربران خرد حاشیهٔ ایمنی ایجاد میکند، بلکه به عنوان یک عامل اعتمادساز میتواند میل نگهداری پول مرکزی در قالب دیجیتال را افزایش دهد؛ موضوعی که در استراتژیهای ملی پول دیجیتال اهمیت زیادی دارد.
تبعات عملیاتی برای بانکها و شرکتهای پرداخت غیربانکی
این اصلاح به بانکها انعطافپذیری بیشتری در مدیریت دارایی و تعهدات مربوط به ماندههای e-CNY میدهد و آنها را قادر میسازد تا تعهدات سپردهٔ دیجیتال را در برنامهریزی گستردهتر نقدینگی و سرمایه خود لحاظ کنند. این امر میتواند ابزارهای مدیریت نقدینگی، بازار بینبانکی و تخصیص داراییها را تحت تأثیر قرار دهد و فرصتهایی برای نوآوری در محصولات مالی مبتنی بر CBDC فراهم آورد. در مقابل، ارائهدهندگان خدمات پرداخت غیربانکی با الزامات سختتری برای ذخایر مواجه خواهند شد: آنها باید برای وجوه مربوط به مشتریان، ۱۰۰٪ ذخایر به صورت یوان دیجیتال نگهداری کنند که مشابه مقررات فعلی مربوط به صندوقهای ذخیرهٔ مشتری است. این قاعده ثبات لایهٔ پرداخت را حفظ میکند و از ریسک سیستمیک در شبکهٔ پرداخت جلوگیری میکند، اما در عین حال نقش میانجیگری سپردههای سودده مبتنی بر e-CNY را به بانکهای دارای مجوز میسپارد.
چالشهای پذیرش و معیارهای فعلی استفاده
اگرچه نمونههای نمایشی و پایلوتهای اولیه از سال ۲۰۱۹ آغاز شد و توانمندیهای فناورانهٔ e-CNY به طور گسترده شناخته شده است، پذیرش در میان کاربران روزمره آهستهتر از آن چیزی بوده که مقامهای پکن در نظر داشتند. بخشی از این کندی به اکوسیستمهای پرداخت موبایلی تثبیتشده مانند WeChat Pay و Alipay بازمیگردد که عادات پرداختی کاربران را شکل دادهاند و شبکهٔ بزرگی از پذیرندگان و خدمات جانبی فراهم کردهاند. مطابق ارقام رسمی بانک خلق چین، تا نوامبر ۲۰۲۵ حدود ۳.۴۸ میلیارد تراکنش با e-CNY پردازش شده است — رقمی که نشاندهندهٔ فعالیت معنادار است اما هنوز فاصلهٔ زیادی با کنار زدن سازوکارهای پرداخت موجود دارد. علاوه بر این، مسایل مربوط به آموزش کاربران، تجربهٔ کاربری کیفپولها، قابلیت همکاری با سیستمهای بانکی موجود و نگرانیهای حریم خصوصی، همگی عوامل مهمی هستند که بر سرعت پذیرش تأثیر گذاشتهاند.
چرا وضعیت سوددهی برای استراتژی CBDC اهمیت دارد
تبدیل e-CNY به سپردهٔ دیجیتال سودده یک گام استراتژیک در جهت افزایش انگیزهٔ نگهداری پول مرکزی در قالب دیجیتال است. ارائهٔ سود میتواند CBDC را هم بهعنوان وسیلهٔ پرداخت و هم بهعنوان محل نگهداری ارزش جذابتر کند، بهویژه در شرایطی که تفاوتهای نرخ بهره بین ابزارهای مالی مختلف بر انتخاب سرمایهگذاران تأثیر میگذارد. همزمان، پوشش بیمهٔ سپرده بخش عمدهای از نگرانیهای مربوط به امنیت و ریسک طرف مقابل را کاهش میدهد؛ ملاحظاتی که تا کنون ممکن است کاربران را از نگهداری مقادیر قابلتوجه یوان دیجیتال منصرف کرده باشد. در سطح سیاستگذاری، این تغییر امکان تنظیم بهتر انتقال نقدینگی بین پول نقد، سپردههای بانکی سنتی و CBDC را فراهم میسازد و میتواند ابزار جدیدی برای اجرای سیاست پولی در دسترس مقامهای اقتصادی قرار دهد.
اهداف برونمرزی و پایلوتهای بینالمللی
بانک خلق چین همچنین برنامههایی برای گسترش پایلوتهای برونمرزی اعلام کرده است تا دامنهٔ یوان دیجیتال را فراتر از پرداختهای خرد داخلی ببرد. پروژههای پایلوتی با سنگاپور در دستور کار قرار گرفته و همکاریهایی نیز با تایلند، هنگکنگ، امارات متحدهٔ عربی و عربستان سعودی برنامهریزی شده است. در سپتامبر، بانک خلق چین یک مرکز عملیات بینالمللی برای e-CNY در شانگهای راهاندازی کرد تا قابلیتهای سازگارسازی جهانی و تسویهٔ این ارز دیجیتال را توسعه دهد. این تلاشها نشاندهندهٔ هدف چین برای تقویت نقش یوان دیجیتال در تراکنشهای بینالمللی، تسهیل گردش مالی بین مرزی و رقابت با زیرساختهای پرداخت بینالمللی فعلی است. چالشهای حقوقی، تطبیق با مقررات ضدپولشویی و حفاظت از دادهها در همکاریهای بینالمللی از جمله محورهای حساس در این مسیر خواهند بود.
چشمانداز بازار و فضای رقابتی
این ابتکار نقشهٔ راه CBDC چین را تقویت میکند و میتواند با ارائهٔ نمونهای عملی از پول مرکزی سودده، آزمایشهای جهانی در حوزهٔ CBDC را تسریع کند. ناظران بازار به دقت نحوهٔ قیمتگذاری سپردههای e-CNY توسط بانکها، چگونگی رعایت قوانین ذخایر ۱۰۰٪ توسط پلتفرمهای غیر بانکی و اینکه آیا چارچوب جدید منجر به افزایش پذیرش خردهفروشی در برابر بازیکنان غالب پرداخت موبایلی خواهد شد یا نه را رصد خواهند کرد. در بخش فناوری مالی (فینتک) و جامعهٔ بلاکچین، این تغییر از منظر همگرایی مرزهای بین بانکداری سپردهای سنتی و پول برنامهپذیر بانک مرکزی قابل توجه است؛ زیرا میتواند امکانات جدیدی برای قراردادهای هوشمند، تسویهٔ آنی و محصولات ترکیبی مالی فراهم آورد و در عین حال چارچوب نظارتی حول ارزهای دیجیتال را مستحکمتر کند.
انتظار میرود که بانک خلق چین و نهادهای پولی مرتبط با انتشار راهنماییهای بیشتری همراه با توسعهٔ پایلوتها ارائه دهند و بانکها نیز عملیات فنی و فرآیندی برای خدمات سودده e-CNY را عملیاتی کنند. تحلیلگران به دنبال شفاف شدن جزئیات نرخهای سود مرجع، سازوکارهای تضمین ذخایر، ادغام با حسابهای مالیاتی و گزارشگری و نیز راهکارهای اجرایی برای انتقال بین e-CNY و سایر اشکال پولی و نقدینگی بانکی هستند. از منظر رقابتی، نتیجهٔ این تغییر میتواند به تسریع نوآوری در ابزارهای پرداخت، افزایش انعطافپذیری در مدیریت نقدینگی بانکها و تغییر رفتار مشتریان در بازار پرداخت چین منجر شود.
منبع: crypto
نظرات
بلاکین
این خبر بزرگه ولی میشه واقعا به وعده سود و بیمه اعتماد کرد؟ جزئیات شرایط لازمه، عجله نکنن
ارسال نظر