8 دقیقه
پسنشینی بیتکوین پس از عملیات آمریکا در ونزوئلا
تلاش بیتکوین برای تثبیت حرکت صعودی بالای 90,000 دلار در آخر هفته متوقف شد، زیرا بازارها خبر عملیات نظامی آمریکا در کاراکاس را هضم کردند. قیمت BTC برای مدت کوتاهی به سقفهای روزانه نزدیک به 91,000 دلار رسید و سپس بازگشت، و معاملهگران را واداشت تا بررسی کنند آیا این کاهش ناشی از ریسکهای ژئوپلیتیکی گذراست یا آغازی برای نوسانات گستردهتر در بازار رمزارزها.
نمودار ساعتی BTC/USD
واکنش فوری بازار و احساس معاملهگران
گزارشها درباره حملات ادعایی ایالات متحده در ونزوئلا و پستهای بعدی در شبکههای اجتماعی فشار فروش در داراییهای ریسکپذیر را تشدید کرد که بیتکوین نیز از آن متأثر شد. انتشار خبر مبنی بر ربوده شدن و اخراج احتمالی رئیسجمهور ونزوئلا لایه تازهای از ریسک ژئوپلیتیک را اضافه کرد و منجر به کسب سود کوتاهمدت و فروش موضعی در BTC و دیگر رمزارزها شد.
با وجود این، بسیاری از بازیگران بازار رویکردی سازنده نسبت به قیمت بیتکوین حفظ کردند و اشاره کردند که تا زمانی که سطوح فنی کلیدی پابرجا بمانند، سناریوی صعودی همچنان معتبر است. موقعیتگیری در بازار آتی نیز نقش داشت: قراردادهای آتی بیتکوین در بورس CME هفته را بالای 90,000 دلار بسته بودند و یک «گپ» بالقوه ایجاد کردند که معاملهگران معمولاً آن را بهعنوان هدف بازگشت قیمت در نظر میگیرند وقتی نوسان کاهش یابد.
در واکنش بازار، شاهد افزایش فعالیت در دفاتر سفارش (order book) و تغییرات سریع در نرخهای تامین مالی (funding rate) در بازار پرپچوال شدیم؛ این موضوع نشان میدهد که بخش قابلتوجهی از معاملهگران کوتاهمدت در تلاش برای تنظیم موقعیتهای خود بودند. علاوه بر این، دادههای درونشبکه (on-chain) مانند جریانهای خروجی از صرافیها و افزایش کیفپولهای انباشتکننده نیز بهعنوان شاخصهای حمایتی مورد بررسی قرار گرفتند—هرچند در کوتاهمدت ریسکهای سیاسی وزن بیشتری داشتند.
نمودار ساعتی BTC/USDT
آنچه معاملهگران اکنون زیر نظر دارند
تحلیلگران چند محرک نزدیکمدت را برجسته کردند. نخست، توسعه یا مهار وضعیت ژئوپلیتیک؛ در صورتی که این وضعیت تشدید شود، احتمالاً نوسان بالاتر خواهد ماند و معاملهگران از مواضع پرریسک فاصله میگیرند. در مقابل، مهار بحران میتواند شرایط را برای بازگشت خریداران بلندمدت و تایید روند صعودی فراهم کند.
دوم، بازگشایی بازارهای سنتی در هفته آینده که میتواند نقدینگی جدیدی به بازار بیاورد و واکنش بازیگران نهادی بزرگتر را به دنبال داشته باشد. معاملهگران نهادی، صندوقهای سرمایهگذاری و آدرسهای بزرگ در بازار آتی و نقدی نقش مهمی در شکلدهی جهتگیری قیمت دارند؛ بنابراین هر جریان سرمایهای از سوی آنها میتواند تاثیر قابلتوجهی بر قیمت بیتکوین و همبستگی آن با سایر داراییها، از جمله طلا، داشته باشد.
تحلیل تکنیکال نیز نشان میدهد که میانگین متحرک ساده 21 روزه (21SMA) در نزدیکی 87,850 دلار کانون توجه است. بسیاری از کارشناسان فنی اظهار داشتهاند که مسیر قیمتی بیتکوین در ژانویه همچنان صعودی باقی خواهد ماند تا زمانی که قیمت بالای این میانگین متحرک حفظ شود. برخی دیگر هدف محدوده 96,000 تا 100,000 دلار را در صورت بازیابی پایدار مورد اشاره قرار دادهاند، اما تأکید میکنند که عبور از این سطوح نیازمند حجم معاملات و پایداری در بازار آتی است.
نمودار ساعتی فیوچرز دائمی BTC/USDT
از منظر موقعیتهای آتی، تفاوت (basis) بین بازارهای نقدی و مشتقه، نسبت لانگ به شورت و جریانهای سرمایه وارد/خارج شونده از ETFها (در بازارهایی که صندوقهای قابل معامله بیتکوین پذیرفته شدهاند) شاخصهای کلیدی هستند. افزایش تمایل به خرید در بازار نقدی بههمراه کاهش فشار تسویه (liquidation) در بازار آتی میتواند نشانه احیای اعتماد سرمایهگذاران باشد. در مقابل، افزایش تامین مالی منفی و فشار فروش در دادوستدهای نقدی میتواند نوید نزول کوتاهمدت را بدهد.
نمودار روزانه BTC/USD با 21SMA
طلا، بیتکوین و احتمال چرخش سرمایه
پسنشینی اخیر بیتکوین در حالی رخ داد که در کوتاهمدت BTC عملکرد بهتر از طلا را نشان داد. پس از اینکه طلا (XAU/USD) در 26 دسامبر به اوج تازهای در سطح 4,551 دلار برای هر اونس رسید، XAU/USD تا حدود 6٪ اصلاح کرد و سپس تثبیت شد. در همان بازه زمانی، بیتکوین از نقاط پایین کریسمس نزدیک به 5٪ رشد کرد که بحثهایی درباره احتمال چرخش سرمایه از طلا به بازار رمزارز را برانگیخت.
ناظرین بازار به سوابق تاریخی اشاره کردند که در آن فازهای پارابولیک بیتکوین اغلب پس از اوجگیری بازار طلا رخ دادهاند. اگر طلا واقعاً در این چرخه به اوج رسیده باشد، برخی معاملهگران انتظار دارند بخشی از سرمایه از سوی معاملهگران و موسسات به سمت بیتکوین و دیگر داراییهای دیجیتال منتقل شود که این امر میتواند از چارچوب دیدگاه صعودی میانمدت برای بیتکوین و بازار کریپتو حمایت کند.
با این حال، میزان و سرعت چنین چرخش سرمایهای به چند عامل بستگی دارد: ثبات در نرخهای بهره، تصمیمات بانکهای مرکزی، ریسکهای ژئوپلیتیکی و وضعیت نقدینگی در بازارهای سنتی. در صورتی که بانکهای مرکزی سیاستهای انقباضی را تشدید کنند یا تنشهای ژئوپلیتیکی ادامه یابد، سرمایهگذاران محافظهکار ممکن است به سمت داراییهای امنتر مانند طلا بازگردند و مسیر چرخش به سمت کریپتو را کند کنند.
نمودار مقایسهای BTC/USD و XAU/USD
تحلیلگران بازار همچنین بر نقش تفاوت بازده واقعی، نرخهای بهره و احساس ریسکپذیری تاکید دارند؛ عواملی که میتوانند همبستگی بین طلا و بیتکوین را دستخوش تغییر کنند. در سالهای اخیر، همبستگی میان این دو دارایی گاهی مثبت و گاهی منفی شده است، و این امر نشان میدهد که سرمایهگذاران باید علاوه بر تحلیل تکنیکال، از تجزیهوتحلیل ماکرو نیز برای پیشبینی جابجاییهای سرمایه بهره بگیرند.
چشمانداز و مدیریت ریسک
در کوتاهمدت، معاملهگران باید انتظار نوسانات بالاتر را داشته باشند که ناشی از تیترهای ژئوپلیتیکی، بازگشت نقدینگی بازارهای سنتی در هفتههای آتی و واکنشهای بازار آتی است. سطوح کلیدی که باید زیر نظر گرفته شوند شامل ناحیه حمایتی پیرامون میانگین متحرک 21 روزه (حدود 87,850 دلار) و مقاومت در بازه 96,000–100,000 دلار است. توقفگذاری مناسب، تعیین حجم پوزیشن متناسب با تحمل ریسک و دنبال کردن اخبار ماکرو، ابزارهای ضروری برای مدیریت ریسک در این شرایط هستند.
رویکردهای عملی برای مدیریت ریسک عبارتند از: 1) تعیین اندازه پوزیشن بر اساس درصد مشخصی از سرمایه کل؛ 2) استفاده از سفارشهای حد و توقفضرر (stop-loss) برای کاهش خسارت در حرکتهای ناگهانی؛ 3) تنوعبخشی به سبد با داراییهای غیرهمبسته جهت کاهش نوسان کلی؛ و 4) پایش مداوم شاخصهای درونشبکه مانند جریانهای صرافی، ورودی/خروجی کیفپولها و نرخ تامین مالی در قراردادهای دائمی.
علاوه بر این، سناریوپردازی (scenario analysis) و برنامهریزی برای حالات بدترین، محتمل و مطلوب میتواند به معاملهگران و سرمایهگذاران کمک کند تا در مواجهه با شوکهای بیرونی بهتر عمل کنند. بهعنوان مثال، در صورت تشدید بحران ژئوپلیتیک، ممکن است یک سناریوی بدبینانه شامل افت سریع قیمت تا زیر میانگین متحرک 21 روزه و افزایش فشار فروش باشد؛ در مقابل، سناریوی مطلوب شامل تثبیت بالای 90,000 دلار و ورود مجدد نقدینگی نهادی است.
بهطور کلی، هرچند شکست مقطعی بالای سطح 90,000 دلار برای مدتی در تعادل قرار گرفت، بسیاری از فعالان بازار دیدگاه صعودی نسبت به بیتکوین را حفظ کرده و به دنبال سیگنالهایی از جمله رفتار قراردادهای آتی CME، پویایی BTC/USD و جریانات سرمایه بین طلا و رمزارزها هستند تا جهت حرکت بعدی بزرگ را تعیین کنند. سرمایهگذاری محتاطانه، تمرکز بر مدیریت ریسک و توجه همزمان به تحلیل تکنیکال، درونشبکه و شرایط ماکرو، بهترین رویکرد در این مرحله خواهد بود.
در پایان، این رویداد نشان میدهد که بازار رمزارزها به شدت به وقایع ژئوپلیتیکی حساس است و ترکیب تحلیل فنی با دادههای بنیادی و درونشبکه میتواند بینشی عمیقتر برای تصمیمگیری فراهم آورد. معاملهگران حرفهای معمولاً از مجموعهای از شاخصها شامل حجم معاملات، نسبت لانگ/شورت، نرخ تامین مالی و جریانهای ETF استفاده میکنند تا ریسک را بهتر مدیریت کرده و فرصتهای ورود و خروج را بهصورت ساختاریافتهتر شناسایی کنند.
منبع: cointelegraph
نظرات
ارمین
تا وقتی بالای 87,850 بمونه من خوشبینم، اما بدون حجم و جریان ETF عبور از 96k بعیده. استاپ بذارید، نوسان الان واقعا زیاده
کوینپرو
واقعاً این حمله صحت داره؟ بیتکوین تا 91k بالا رفت بعد برگشت، شاید واکنش کوتاهمدت باشه اما جو سیاسی سنگینه… on-chain نشون میده هنوز خریدار هست اما خب، ریسک زیاده.
ارسال نظر