9 دقیقه
بهروزرسانی (07-02-2026): جدیدترین برآوردهای سختی BTC
شبکه بیتکوین شاهد کاهش شدیدی در سختی استخراج بوده و در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱۱.۱۶٪ افت ثبت کرده است. این بزرگترین افت در یک بازه زمانی از زمان محدودیتهای چین در سال ۲۰۲۱ برای ماینرها به شمار میآید. همزمان با این تنظیم، قیمت بیتکوین (BTC) در حوالی 71,381 دلار معامله میشد و سطح سختی جدید پس از بلاک 935,429 روی 125.86 تریلیون (T) تنظیم شد.
چه چیزی در آخرین تنظیم سختی تغییر کرد
سختی استخراج، شاخص پروتکلی که میزان دشواری یافتن یک بلاک جدید را میسنجد، به 125.86 تریلیون (T) کاهش یافت و طبق دادههای CoinWarz این تغییر از بلاک 935,429 اعمال شد. میانگین زمان تولید بلاک به حدود 9.47 دقیقه کاهش یافته که کمی سریعتر از هدف 10 دقیقهای است. برآوردهای کوتاهمدت نشان میدهد که احتمالاً در تنظیم بعدی سختی در تاریخ 20 فوریه شاهد برگشت بخشی از این کاهش خواهیم بود؛ CoinWarz افزایش تقریبی 5.63٪ را تا حدود 132.96 T پیشبینی کرده است.
نمودار سختی استخراج شبکه بیتکوین از ۲۰۱۴ تا ۲۰۲۶.
چرا این افت برای ماینرها و شبکه اهمیت دارد
کاهش سریع سختی معمولاً نشانهٔ افت هشریت کلی شبکه است — جمع توان محاسباتی که شبکه بیتکوین را ایمن میکند. کاهش هشریت میتواند ناشی از خاموش کردن دستگاهها به دلیل مشکلات اقتصادی، قطعی برق، یا جابهجایی مراکز استخراج باشد. وقتی هشریت افت میکند، مکانیزم تنظیم خودکار سختی آن را پایین میآورد تا میانگین زمان بلاک حفظ شده و نرخ انتشار بلاکها ثابت بماند.
از منظر فنی، سختی یک پارامتر کلیدی در الگوریتم اجماع اثبات کار (PoW) است که کمک میکند تولید بلاکها در بازهٔ زمانی مشخصی باقی بماند. کاهش سختی بهصورت موقتی رقابت میان ماینرها را کاهش میدهد و ماینرهای با تجهیزات قدیمیتر را قادر میسازد نسبت به قبل شانس بیشتری برای استخراج بلاک پیدا کنند، اما در مقابل بازتابدهندهٔ ریسکهای متمرکز شدن هشریت و آسیبپذیریهای منطقهای است.
زمینهٔ تاریخی: بازتابهایی از ممنوعیت چین در ۲۰۲۱
آخرین باری که شبکه افتهای تکدورهای مشابهی را تجربه کرد، مربوط به ممنوعیت استخراج در چین در سال ۲۰۲۱ بود، زمانی که سختی بین ۱۲.۶٪ تا ۲۷.۹٪ در فاصلهٔ ماههای مه تا ژوئیهٔ ۲۰۲۱ کاهش یافت و ماینرها مجبور به قطع فعالیت یا انتقال عملیات به خارج از کشور شدند. آن دوره همزمان با نزول گسترده بازار کریپتو بود که قیمت بیتکوین را به فاصلههای زیادی از اوج خود کشاند و حاشیه سود ماینرها را تحت فشار گذاشت.
آن اختلالات در شبکهٔ برق باعث شد ماینرهای مستقر در ایالات متحده بهصورت موقتی مصرف انرژی خود را کاهش دهند یا عملیات را متوقف کنند که به نوبهٔ خود هشریت کل شبکه را کاهش داد؛ هشریتی که نشاندهندهٔ مجموع توان محاسباتی صرفشده برای ایمنسازی پروتکل بیتکوین است.
مناطق وسیعی از ایالات متحده در طول طوفان زمستانی فرن دچار قطعی برق و اختلالات خدمات شدند.
طوفان زمستانی فرن و خسارات موقتی هشریت
کاهش اخیر سختی با تشدید هوای زمستانی شدید در ایالات متحده تشدید شد؛ شرایطی که تأمین برق را مختل و بسیاری از واحدهای استخراج را مجبور به کاهش مصرف یا توقف موقت کرد. گزارشها حاکی از آن است که Foundry USA، بزرگترین استخر استخراج از نظر هشریت، در پی این طوفان حدود ۶۰٪ از توان هش خود را از دست داد؛ از تقریباً 400 EH/s به حدود 198 EH/s در کمترین نقطهٔ خود سقوط کرد.
برای توضیح بهتر: واحدهای اندازهگیری هشریت مانند EH/s (اگزاهش بر ثانیه) نمایانگر مقیاس بسیار بزرگ توان محاسباتی هستند؛ تغییرات صدها اگزاهش در سهم یک استخر میتواند تأثیر قابلتوجهی بر هشریت کل شبکه و در نتیجه بر سختی استخراج داشته باشد.
سهم بازار استخرهای استخراج بیتکوین.
بهبود و تغییرات در دینامیک استخراج
از آن زمان، هشریت Foundry به بیش از 354 EH/s بازگشته و طبق گزارش Hashrate Index سهم بازار تقریبی 29.47٪ را حفظ کرده است. با وجود بهبود در برخی استخرهای بزرگ، هشریت کل شبکه در ژانویه به پایینترین حد چهار ماهه رسید؛ وضعیتی که ترکیبی از شرایط ضعیف بازار کریپتو، فشارهای اقتصادی روی ماینرها و مواردی است که برخی ماینرها زیرساختها را برای کاربردهای دیگر از جمله محاسبات حجیم مربوط به هوش مصنوعی (AI) بازتخصیص دادهاند.
این تغییر جهت جزئی (repurposing) به سمت پردازشهای با کارایی بالا میتواند نشاندهندهٔ روند بزرگتری در صنایع باشد که برخی زیرساختهای ماینینگ را به مراکز دادهٔ کاری برای هوش مصنوعی یا محاسبات علمی تبدیل میکنند؛ روندی که بلندمدت میتواند توزیع جغرافیایی و تمرکز هشریت را دستخوش تغییر کند.
چشمانداز بازار و استخراج
در کوتاهمدت، ماینرها تحت فشار عملیاتی بیشتری قرار میگیرند زمانی که قیمت بیتکوین و حاشیههای واقعی سود کاهش یابد. تنظیمات نزولی سختی بهطور موقتی رقابت را کاهش میدهد اما در عین حال نشاندهندهٔ شکنندگی تمرکز هشریت و ریسکهای مرتبط با تأمین برق منطقهای است. پیشبینی افزایش سختی در تاریخ 20 فوریه نشان میدهد که احتمالاً هشریت تثبیت خواهد شد زیرا ماینرها دستگاهها را دوباره آنلاین میکنند یا ظرفیت را در محلهای دیگر مستقر میسازند.
برای معاملهگران و ناظران نهادی، نوسانات ناگهانی سختی نشان میدهد که عوامل بیرونی — از قبیل وقایع آب و هوایی، تغییرات مقرراتی و مهاجرت صنعتی به سمت هوش مصنوعی — میتوانند امنیّت بیتکوین، اقتصاد استخراج و بهطور غیرمستقیم دینامیک قیمتی را تحت تأثیر قرار دهند. به همین دلیل، بهروزرسانیهای هشریت و سختی همچنان شاخصهای کلیدی برای شرکتکنندگان بازار خواهند بود.
علاوه بر این، تحلیلگران استخراج معمولاً چند معیار فنی را دنبال میکنند که میتواند دید بهتری نسبت به پایداری شبکه و وضعیت ماینرها ارائه دهد؛ از جمله:
- نرخ هش کل شبکه (Total Network Hashrate) بر حسب EH/s و تغییرات هفتگی و ماهانه آن.
- زمان متوسط بلاک (Average Block Time) و انحراف آن نسبت به هدف ۱۰ دقیقهای.
- سختی استخراج (Difficulty) و روند تعدیلات هر ۲۰۱۶ بلاک.
- سهم بازار استخرها (Pool Market Share) و میزان تمرکز هشریت در چند بازیگر اصلی.
- شاخصهای اقتصادی مانند قیمت بیتکوین، هزینهٔ برق منطقهای، و بازده واقعی استخراج (Realized Miner Margins).
مجموعهٔ این شاخصها به سرمایهگذاران، مدیران صندوقها و ماینرها کمک میکند تا ریسک عملیاتی، وابستگی به مناطق خاص و احتمال جابهجایی ظرفیت را بهتر ارزیابی کنند.
تحلیل فنی و نکات تخصصی
در سطح فنیتر، الگوریتم تنظیم سختی بیتکوین طوری طراحی شده که هر ۲۰۱۶ بلاک (حدوداً هر دو هفته) میانگین زمان بلاک را به هدف ۱۰ دقیقه بازگرداند. با این حال، تغییرات ناگهانی در هشریت، مانند خاموش شدن جمعی ماینرها یا قطعیهای گستردهٔ برق، میتواند منجر به نوسانات بیشتر در میانهٔ دورهٔ ۲۰۱۶ بلاکی شود که در نتیجه میانگین زمانی بلاک را در کوتاهمدت جابجا میکند. این نوسانات خود را در اصلاحات بعدی سختی نشان میدهد.
در شرایط فعلی بازار، چند عامل کلیدی در رفتار هشریت نقش دارند:
- اقتصاد برق و هزینهٔ عملیاتی: قیمت برق یکی از مهمترین عناصر تعیینکنندهٔ سودآوری استخراج است. در مناطقی که برق ارزانتر است، ماینرها با استناد به هزینهٔ پایینتر برق میتوانند حتی با سختی بالاتر نیز سودآور باقی بمانند.
- قیمت و نوسان بیتکوین: کاهش قیمت موجب فشار بر حاشیهٔ سود ماینرها میشود و ممکن است برخی اپراتورها را وادار به خاموش کردن دستگاهها کند؛ اثراتی که سریعاً در هشریت و سپس در سختی بازتاب مییابد.
- تغییرات تکنولوژیک: ورود چیپها و دستگاههای جدیدتر با بهرهوری انرژی بالاتر میتواند هشریت را افزایش دهد بدون اینکه مصرف برق متناسب افزایش یابد؛ این موضوع در بلندمدت ترکیب انرژی و هزینه را تغییر میدهد.
- ریسکهای منطقهای و دسترسی به زیرساخت: قطعیهای برق، محدودیتهای قانونی یا مهاجرت نیروی کار میتواند توزیع جغرافیایی استخراج را تحت تأثیر قرار دهد.
در مجموع، این متغیرها نشان میدهند که حتی وقتی سختی کاهش مییابد، پیامدها برای امنیت شبکه و اقتصاد ماینینگ لزوماً ساده نیستند و نیاز به تحلیل چندبعدی دارد.
اقدامات احتمالی برای ماینرها و نهادهای نظارتی
با توجه به شرایط جاری، ماینرها و اپراتورهای استخرها ممکن است مجموعهای از اقدامات راهبردی را در نظر بگیرند:
- تنوع جغرافیایی: انتقال یا توزیع بهتر تجهیزات بین مراکز با دسترسی برق پایدارتر و مقرونبهصرفهتر.
- افزایش انعطافپذیری عملیاتی: قراردادهای برق کوتاهمدت، استفاده از منابع پشتیبان و برنامههای مدیریت بار برای مقابله با قطعیها.
- بازبینی اقتصادی: تحلیل مداوم هزینهٔ برق، هزینهٔ نگهداری و قیمت بازار برای تصمیمگیری دربارهٔ خاموش کردن یا راهاندازی مجدد دستگاهها.
- همکاری با تنظیمکنندهها: در مناطقی که مقررات در حال شکلگیری است، همکاری با نهادهای محلی میتواند به پایداری شبکه کمک کند.
برای سرمایهگذاران و ناظران بازار نیز دانستن اینکه چگونه تغییرات سختی میتواند بر امنیت شبکه و عرضهٔ بیتکوین تأثیر بگذارد مهم است؛ بهخصوص زمانی که تصمیمات سرمایهگذاری بلندمدت یا استراتژیهای پوشش ریسک مطرح میشود.
در پایان، نوسان اخیر سختی بیتکوین یادآور این واقعیت است که شبکه همواره تحت تأثیر تعامل پیچیدهای از عوامل فنی، اقتصادی و محیطی قرار دارد. پیگیری دادههای هشریت، سختی و اشتراک بازار استخرها همراه با تحلیل شرایط انرژی و مقررات میتواند بهترین دید ممکن را برای اقدامات آگاهانه در بازار فراهم کند.
منبع: cointelegraph
ارسال نظر