5 دقیقه
فروش نهادی ریسک بیتکوین را بالا میبرد
بیتکوین وارد فاز با ریسک بالاتر شده است زیرا فروش نهادی، که عمدتاً ناشی از ETFهای اسپات بیتکوین ایالات متحده است، همچنان بازار را تحت فشار قرار میدهد، طبق گزارش Swissblock. این شرکت تحلیل اشاره کرد که شاخص خطر اختصاصی آن برای بیتکوین در سطح 33 از 100 قرار دارد؛ سطحی که پلتفرم آن را با فشار فروش افزایشیافته و توزیع گسترده نهادی مرتبط میداند. این شاخص برای اندازهگیری توازن بین نیروی خرید و فروش طراحی شده تا به معاملهگران و سرمایهگذاران کمک کند ارزیابی کنند که در هر لحظه جمعآوری یا نگهداری بیتکوین چقدر پرخطر است.
Swissblock خاطر نشان کرد که پس از تجمع قابلتوجه در مارس و آوریل، ماه می بازار را دوباره به فاز توزیع بازگردانده است. با تضعیف تقاضای ETFهای اسپات، این شرکت هشدار داد که شاخص ریسک میتواند بیش از این افزایش یابد اگر جریانهای ETF نتوانند فروش جاری را جذب کنند.
شاخص ریسک بیتکوین با افزایش خروج سرمایه ETF شتاب گرفته است.
خروج سرمایه ETF و تحلیلهای آنچین نشاندهنده توزیع مداوم
ارائهدهنده دادههای آنچین Glassnode تقریبا هر روز معاملاتی از 7 می خروج سرمایه خالص از ETFهای اسپات بیتکوین ایالات متحده را ثبت کرده است که نشاندهنده فروش مداوم نهادی برای بیش از دو هفته است. Glassnode تاکید کرده که این جریان ثابت خروج سرمایه از ETF، عرضه بیشتری را به بازار اضافه میکند در حالی که جبران روشن تقاضا هنوز دیده نمیشود و این موضوع فشار نزولی بر بیتکوین را تشدید میکند.
شرکتکنندگان بازار به بیش از دو میلیارد دلار خروج سرمایه از ETF در بازه دو هفتهای قبلی اشاره کردهاند، که حساسیت اشتهای ریسک نهادی را نشان میدهد. این کاهش در تقاضای ETF همزمان شده با انتقال شاخص ریسک Swissblock به باند ریسک بالا و نگرانیها را تقویت میکند که نهادها در حال خروج از موقعیتهای انباشته شده هستند نه افزودن به داراییهای خود.
موضع بازار: تثبیت و جریانهای محتاطانه
تحلیلگران میگویند بازار کریپتو به طور کلی در یک الگوی نگهداری گیر کرده است در حالی که وجوه از ETFها خارج میشوند و شاخصهای آنچین منعکسکننده توزیع هستند. معاملهگرانی که معیارهای نقدینگی، ماندههای صرافی و دادههای جریان ETF را رصد میکنند، محیط فعلی را شرایطی میدانند که در آن مدیریت ریسک و تعیین حجم مناسب موقعیت از اولویت بالاتری برخوردار است تا زمانی که تقاضای خرید ظاهر شود.
شوکهای ژئوپولیتیکی نوسانات کوتاهمدت را افزایش میدهند
ادراک ریسک پس از گزارشهایی که ایالات متحده حملاتی را علیه سایتها و شناورهای موشکی ایران انجام داده و گفته میشد این شناورها در حال گذاشتن مین بودند، افزایش بیشتری یافت. فرماندهی مرکزی آمریکا عملیات را بهعنوان اعمال دفاع از خود برای حفاظت از نیروهای این کشور در برابر تهدیدات احتمالی شرح داد. بیتکوین با یک عقبنشینی ملایم واکنش نشان داد و در پلتفرم Coinbase، طبق گزارش TradingView، حدود 1 درصد از کمی بیش از 77,000 دلار به کمی کمتر از 76,500 دلار کاهش یافت، اما دارایی در ماههای اخیر عمدتاً در محدودهای ثابت باقی مانده است.
با وجود سرخطهای ژئوپولیتیکی، برخی معاملهگران روی محرکهای بلندمدتتر تمرکز کردهاند، مانند مذاکرات حول یک توافق احتمالی صلح بین آمریکا و ایران و سیگنالهای کلی اقتصاد کلان. این امر به کاهش فروش ناشی از وحشت کمک کرده و از دیدگاهی پشتیبانی میکند که اخبار کوتاهمدت ممکن است در صورت بازگشت خریداران نهادی نادیده گرفته شود.
چشمانداز و مدیریت ریسک
با توجه به اینکه جریانهای ورودی ETF دیگر بهطور قابلاطمینانی فشار فروش را جذب نمیکنند، بازار ممکن است شاهد افزایش بیشتر شاخص ریسک Swissblock باشد مگر اینکه تقاضا نمایان شود. برای سرمایهگذاران و معاملهگران، نکته اجرایی فوری این است که گزارشهای جریان ETF، معیارهای عرضه آنچین و موجودیهای صرافی را از نزدیک زیر نظر داشته باشند. تعیین حجم موقعیت، مدیریت توقف ضرر و تنوع در قرار گرفتن در معرض داراییها همچنان ابزارهای حیاتی هستند در حالی که تقاضای نهادی در این مرحله پرریسک برای بیتکوین بهصورت مجدد تنظیم میشود.
منبع: cointelegraph
ارسال نظر