4 دقیقه
هزینه بیسابقه پایین مورگان استنلی برای ETF اسپات اتریوم و سولانا
مورگان استنلی اظهارات فرم S-1 خود نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده را برای دو صندوق قابل معامله اسپات رمزنگاری اصلاح کرده و ساختار کارمزدی را اعلام کرده که هدف آن زیر قیمت گذاشتن رقباست. این بانک قصد دارد برای هر دو صندوق اسپات اتریوم و سولانا کارمزد مدیریت ۰.۱۴٪ دریافت کند، اقدامی که این محصولات را در ردیف کمهزینهترین ETFهای رمزنگاری در سطح جهانی قرار میدهد.
مقایسه هزینههای مورگان استنلی
دادههای بازار نشان میدهد ارزانترین ETF اسپات اتریوم کنونی در آمریکا، ETF کوچک استیکینگ اتریوم گریاسکیل با کارمزد ۰.۱۵٪ است، در حالی که ETF سولانا فرانکلین تمپلتون (SOEZ) کارمزد ۰.۱۹٪ دارد، بر اساس گزارش فارساید اینوِستِرز. با تعیین کارمزد ۰.۱۴٪، مورگان استنلی تلاش میکند این پیشنهادها را زیر قیمت بگذارد و مستقیماً با ناشرانی غالب مانند بلکراک و فیدلیتی رقابت کند.
اریک بالچوناس، تحلیلگر ETF در بلومبرگ، این قیمتگذاری را در شبکههای اجتماعی یادآوری کرد و آن را «ارزانترین در آمریکا و جهان» خواند.
پیشرفت نظارتی و زمانبندی بازار
این اصلاح دومین تغییر در اظهارات ETF مورگان استنلی از زمان درخواست اولیه در ژانویه است. اصلاحات در پروندههای ثبت نزد کمیسیون معمولاً نشاندهنده پیشروی گفتگوها با ناظران است و میتواند حاکی از نزدیک شدن زمان احتمالی تصویب باشد. در صورت تصویب، این صندوقها احتمالاً یازدهمین ETF اسپات اتریوم و هفتمین ETF اسپات سولانا در بازار ایالات متحده خواهند بود.
جزئیات استیکینگ، نگهداری و محصول
اظهارات مورگان استنلی همچنین برنامههایی برای ارائه خدمات استیکینگ را افشا میکند. فیگمنت، زیرساخت بلاکچین گلکسی و کوینبیس کانادا بهعنوان ارائهدهندگان نام برده شدهاند و هر صندوق ۵٪ از پاداشهای استیکینگ را بهعنوان کارمزد اعمال میکند. این هزینه استیکینگ بر بازده خالص سرمایهگذارانی که به دنبال قرار گرفتن منفعل در معرض دارایی در کنار دریافت پاداش پروتکل هستند، تاثیر میگذارد.
محصول اتریوم تحت نماد MSSE معامله خواهد شد و محصول سولانا تحت نماد MSOL. این نمادها و رویکرد کمهزینه، ادامه ورود اخیر مورگان استنلی به عرصه صندوقهای اسپات بیتکوین را دنبال میکنند، جایی که این شرکت در آوریل یک ETF بیتکوین با همان کارمزد ۰.۱۴٪ راهاندازی کرد.
تأثیر بازار و ملاحظات سرمایهگذاران
کاهش کارمزد مدیریت میتواند به صندوقهای جدید کمک کند تا سریعتر جذب سرمایه داشته باشند. برای نمونه، ETF بیتکوین مورگان استنلی در روز اول ۳۰.۶ میلیون دلار جذب سرمایه داشت و از آن زمان حدود ۳۳۱ میلیون دلار مجموع جذب سرمایه را ثبت کرده و از چندین رقیب قبلی پیشی گرفته است. فشرده شدن کارمزدها در میان ETFهای اسپات میتواند رقابت را تشدید کند و ناشران بزرگتر را به بازنگری در قیمتگذاری یا افزونههای خدماتی مانند نگهداری دارایی، ادغام استیکینگ و پشتیبانی نهادی وادارد.
برای سرمایهگذاران، ملاحظات اصلی همچنان تعادل بین سطح کارمزد و کیفیت خدمات است: اطمینان از قابلیت نگهداری، ریسک طرف مقابل در استیکینگ و بازده مؤثر پس از کسر کارمزدهای استیکینگ از جمله نکات مهم در ارزیابی ETFهای اسپات اتریوم و سولانا هستند.
با ادامه بررسی درخواستها و اصلاحات صندوقهای اسپات رمزنگاری توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده، استراتژیهای مبتنی بر کاهش کارمزد از سوی شرکتهای مالی سنتی مانند مورگان استنلی ممکن است پذیرش صندوقهای ETF رمزنگاری تنظیمشده را در بازارهای نهادی و خرد تسریع کند.
منبع: cointelegraph
ارسال نظر