اتریوم بالاتر از ۱۷۰۰ دلار بازگشت و ETFها موج صعودی جدید

اتریوم مجدداً ۱۷۰۰ دلار را بازپس گرفت و ETFها موج صعودی جدیدی ایجاد کردند

اتریوم در تاریخ ۳ ژوئیه حوالی ۱۷۱۵ دلار معامله شد و در ۲۴ ساعت بیش از ۶٪ رشد کرد، که نشان‌دهنده ازسرگیری مومنتوم برای اتریوم پس از دوره‌ای از فشار فروش مداوم است. این بازگشت باعث شد اتریوم دوباره بالای حد روانی ۱۷۰۰ دلار قرار بگیرد، سطحی که معامله‌گران پس از کاهش‌های اخیر با دقت دنبال می‌کردند، و تمرکز را به آزمون احتمالی ۱۸۰۰ دلار معطوف کرد زیرا خریداران در تلاش بودند کنترل را به دست گیرند.

بازگشت جریان‌های ETF اما جریان‌ها در صرافی‌ها مخلوط باقی ماند

بازگشت کوتاه‌مدت همزمان با بازگشت ورود سرمایه به صندوق‌های اسپات اتریوم رخ داد. در تاریخ ۲ ژوئیه، صندوق‌های اسپات اتریوم تقریباً ۲۹.۰۸ میلیون دلار ورودی خالص ثبت کردند که هدایت آن توسط صندوق ETHA بلک‌راک با حدود ۲۹.۷۴ میلیون دلار بود، در حالی که ETHE از گریز اسکیل شاهد خروجی نسبی نزدیک به ۲.۷۵ میلیون دلار بود. این چرخش به سمت محصولات اسپات به کاهش فشار اطراف ناحیه حمایتی ۱۵۰۰ دلار کمک کرد و به معامله‌گران دلیلی برای انتظار بهبود نقدینگی و تقاضا داد.

خالص ورودی صندوق‌های اسپات اتریوم

با وجود ورودی‌های ETF، معیارهای سطح صرافی تصویر پیچیده‌تری نشان دادند. برداشت‌های بیشتر از صرافی‌های بزرگ می‌تواند نشانه‌ی انباشت باشد وقتی دارندگان سکه‌ها را به کیف‌پول‌های شخصی یا پروتکل‌های دیفای منتقل می‌کنند، اما جریان‌های خالص مثبت بازگشتی به صرافی‌ها احتمال فروش آینده را افزایش می‌دهد. تا زمانی که موجودی‌ها و جریان‌های خالص صرافی به وضوح نزولی نشود، فشار فروش همچنان ریسک محتملی باقی می‌ماند.

شاخص‌های تکنیکال نشانه‌های بهبودی اولیه را نشان می‌دهند، نشانگر متوالی تی‌دی خستگی فروشندگان را نمايان می‌کند

تحلیل تکنیکال در چندین بازه زمانی نشان‌دهنده بهبود مومنتوم است، اما همه سیگنال‌ها هنوز به یک بازگشت قطعی صعودی اشاره نمی‌کنند. در چارت ماهانه، نشانگر متوالی تی‌دی توماس دمارک یک تنظیم خرید نادر صادر کرد، که بسیاری از تحلیل‌گران چارتی آن را به عنوان نشانه خستگی فروشندگان در بازه زمانی بالاتر می‌دانند. این سیگنال ماهانه معمولاً توجهات را جلب می‌کند چون دلالت بر احتمال کاهش شتاب روند نزولی بزرگ‌تر دارد.

همزمان، شاخص‌های مومنتوم کوتاه‌مدت شروع به مثبت‌شدن کرده‌اند. هیستوگرام مک‌دی به حدود ۱۹.۳۳ مثبت برگشت و خط مک‌دی از بالای خط سیگنال عبور کرد، که نشان می‌دهد کراس‌اور اخیر صعودی شتاب گرفته است. با این حال، هر دو خط مک‌دی هنوز زیر خط صفر قرار دارند، بدین معنی که نشانگر به‌طور قاطع صعودی نشده است؛ معامله‌گران معمولاً به دنبال حرکت به سمت خط صفر و بالاتر برای تأیید بازگشت روند پایدار هستند.

نمودار قیمت اتریوم (ETH)

شاخص قدرت نسبی نیز بهبود یافته و در حوالی میانه‌های محدوده ۵۰ قرار گرفته و بالای میانگین متحرک کوتاه‌مدتش حرکت کرده است. عبور از سطح ۵۰ نشان‌دهنده بازپس‌گیری کنترل توسط خریداران پس از یک ماه ضعیف ژوئن است، اما این شاخص در صورتی که قیمت نتواند شکست را بالای سطوح کلیدی حفظ کند، در معرض فروش مجدد باقی می‌ماند.

تحلیل‌گران کریپتو این موارد را رصد می‌کنند. علی چارتس به سیگنال خرید ماهانه تی‌دی اشاره کرد و پیشنهاد داد این الگو نشانه خستگی فروشندگان در بازه چندساله است. او همچنین به ناحیه حمایتی بلندمدت نزدیک به ۱۱۰۰ دلار اشاره کرد، که مرز پایین کانال چندساله اتریوم است، و اهداف میانه و بالای کانال را در حدود ۳۰۰۰ دلار و ۵۰۰۰ دلار به عنوان اهداف بازیابی طولانی‌مدت مطرح کرد، به شرطی که کانال حفظ شود.

سطوح قیمتی کلیدی برای رصد

• حمایت فوری: ۱۷۰۰ دلار. حفظ قاطع این سطح موجب تقویت مومنتوم صعودی می‌شود.
• مقاومت کوتاه‌مدت: ۱۸۰۰ دلار. عبور واضح از این سطح می‌تواند کنترل خریداران را پس از افت اخیر تأیید کند.
• اگر ۱۷۰۰ دلار شکست خورد: توجه ممکن است به ۱۶۵۰ دلار و ناحیه حمایتی گسترده ۱۵۰۰ دلار معطوف شود.

چیدمان ETH/BTC و چرخش بخش‌ها

عملکرد نسبی اتریوم در برابر بیت‌کوین متریک مهم دیگری است. تحلیل‌گر کریپتو روور به ظهور یک تقاطع طلایی ETH/BTC در میانگین‌های متحرک هفتگی اشاره کرد، یعنی میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای در حال نزدیک‌شدن به عبور بالاتر از میانگین متحرک ۱۰۰ هفته‌ای است. آخرین سیگنال مشابه در ۲۰۲۱ پیش‌درآمد دوره‌ای بود که اتریوم در برابر بیت‌کوین عملکرد بهتری داشت، و این چیدمان برای معامله‌گرانی که دنبال چرخش سرمایه از بیت‌کوین به اتریوم هستند، قابل توجه است.

تقویت زوج ETH/BTC نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند در معرض اتریوم باشند تا بیت‌کوین، که می‌تواند از رشد بزرگ‌تر اتریوم پشتیبانی کند اگر رهبری بازار فراتر از بیت‌کوین گسترش یابد.

فعالیت مشتقات نشانه افزایش نوسان است

بازارهای مشتقه همراه با بازگشت قیمت شاهد افزایش فعالیت هستند. داده‌های کوینگلاس گزارش داد حجم معاملات اتریوم ۱۴.۴۸٪ افزایش یافته و به حدود ۴۴.۷۴ میلیارد دلار رسیده و قراردادهای باز حدود ۱۰.۶۴٪ افزایش یافت و به ۲۴.۵۴ میلیارد دلار رسید. حجم معاملات آپشن بیش از ۳۰٪ افزایش یافته و به تقریباً ۱.۴۱ میلیارد دلار صعود کرد، در حالی که اوپن اینترست آپشن‌ها به حدود ۴.۴۳ میلیارد دلار افزایش یافت.

افزایش اوپن اینترست می‌تواند حرکات قیمتی را تشدید کند: اگر خریداران هدایت کنند، از مومنتوم پشتیبانی می‌کند؛ اگر لانگ‌های لوریج‌شده شلوغ شوند، ریسک لیکوئیدیشن را بالا می‌برد و می‌تواند اصلاحات را تسریع کند. فعلاً منظره مشتقه‌ها مسیر با احتمال بالاتر برای نوسانات قوی‌تر را پیشنهاد می‌دهد تا یک روند صاف و بدون وقفه.

جریان‌های درون زنجیره: برداشت‌ها افزایش یافت اما جریان‌های خالص هشدار فروش را حفظ می‌کنند

تحلیل‌های درون زنجیره‌ای فعالیت قابل توجهی در صرافی‌ها را حول بازگشت قیمت نشان دادند. تحلیل‌گر کریپتوکوانت، دارکفوست، گزارش داد تراکنش‌های برداشت اتریوم از بایننس به بالاترین حد سه‌ساله رسید، با بیش از ۱۶۶,۰۰۰ برداشت در یک روز در حالی که اتریوم از ناحیه ۱۵۰۰ دلار صعود کرد. جهش‌های بزرگ برداشت اغلب همزمان با انباشت در کیف‌پول‌های سرد، نگهداری شخصی یا موقعیت‌های دیفای رخ می‌دهد.

تراکنش‌های برداشت اتریوم از صرافی‌ها

با این حال، تحلیل‌گر دیگری از کریپتوکوانت، پلینای‌پی‌ای، به معیار متضادی اشاره کرد: جریان خالص اتریوم به صرافی بایننس در همان بازه زمانی مثبت و در حدود +۱۲,۹۳۸ ETH باقی ماند، که نشان می‌دهد هنوز مقدار بیشتری اتریوم به صرافی وارد شده تا خارج شود. جریان خالص مثبت به صرافی‌ها می‌تواند ریسک فروش را افزایش دهد چون سکه‌های موجود روی صرافی‌ها راحت‌تر نقد می‌شوند.

این تصویر درون زنجیره‌ای مخلوط، چشم‌انداز کوتاه‌مدت را متعادل نگه می‌دارد: برخی بازیگران در حال انباشت به نظر می‌رسند، در حالی که موجودی‌های صرافی و علاقه بالا در مشتقات مسیر نوسان را حفظ می‌کنند.

حمایت نهادی و شرکتی یک نیروی ساختاری مثبت فراهم می‌کند

علاوه بر جریان‌های خرد و مشتقه، انباشت نهادی نیز مشهود است. Ethereum Institutional — با حمایت مشارکت‌کنندگانی از جمله بیت‌ماین و شارپ‌لینک میان دیگران — در موقعیتی قرار دارد تا پذیرش نهادی وسیع‌تری توسط بانک‌ها، مدیران دارایی، نگهداران و شرکت‌های مالی پشتیبانی کند. خزانه‌های بزرگ شرکتی نیز در حال افزودن به دارایی‌های اتریوم خود هستند. برای مثال، گزارش شده بیت‌ماین خزانه اتریوم خود را با ۲۷,۰۸۴ ETH افزایش داده و مجموع آن را به بیش از ۵.۷ میلیون ETH رسانده است، که تقریباً ۴.۷٪ از عرضه را تشکیل می‌دهد. شارپ‌لینک نیز در طول ضعف بازار خریدهای خود را ادامه داده و حدود ۱۰,۰۰۰ ETH دیگر به ارزش تقریباً ۱۶.۱ میلیون دلار اضافه کرده است.

این خریداران بزرگ و بلندمدت می‌توانند به عنوان لایه حمایتی ساختاری عمل کنند، عرضه در گردش قابل دسترس را کاهش دهند و در صورت تداوم تقاضا، احتمالاً حرکات قیمتی را تشدید کنند.

چشم‌انداز: متوازن اما متمایل به نوسان بالاتر و پتانسیل صعودی

تحلیل‌های تکنیکال کوتاه‌مدت و ورودی‌های ETF دیدی محتاطانه اما سازنده نسبت به اتریوم را حمایت می‌کنند، با ۱۸۰۰ دلار به عنوان مانع صعودی بعدی معنی‌دار. سیگنال خرید متوالی ماهانه تی‌دی قابل توجه است چون خستگی فروشندگان در بلندمدت را نشان می‌دهد، اما خوانش‌های مک‌دی و شاخص قدرت نسبی حاکی از آن است که بازگشت هنوز در مراحل اولیه و ناقص است تا زمانی که شاخص‌ها تأیید نهایی تغییر روند را نشان دهند.

مشتقات و جریان‌های خالص صرافی همچنان نشان‌دهنده نوسان بالاتر و احتمال فشار فروش مجدد هستند، بنابراین مدیریت ریسک برای معامله‌گران حیاتی باقی می‌ماند. اگر خریداران بتوانند اتریوم را بالای ۱۸۰۰ دلار نگه دارند در حالی که جریان‌های خالص صرافی نرمال می‌شوند و اوپن اینترست تثبیت می‌شود، مسیر رسیدن به اهداف میانه‌مدت مانند ۳۰۰۰ دلار محتمل‌تر خواهد شد.

برای حال حاضر، شرکت‌کنندگان بازار باید جریان‌های ETF، موجودی صرافی‌ها، اوپن اینترست و دینامیک هفتگی ETH/BTC را زیر نظر داشته باشند تا سنجش کنند آیا بازگشت اخیر به یک بازیابی گسترده‌تر تبدیل می‌شود یا متوقف شده و مجدداً سطوح حمایتی پایین‌تر را آزمایش می‌کند.

نکات کلیدی

• اتریوم ۱۷۰۰ دلار را بازپس گرفت و هدف بعدی ۱۸۰۰ دلار است.
• نشانگر متوالی ماهانه تی‌دی سیگنال خرید نادری نشان می‌دهد که احتمال خستگی فروشندگان وجود دارد.
• مک‌دی و شاخص قدرت نسبی نشانه‌های بهبود اولیه را دارند اما تأیید کامل هنوز وجود ندارد.
• افزایش اوپن اینترست و جریان خالص مثبت به صرافی‌ها ریسک نوسان و فروش را بالا نگه می‌دارد.
• انباشت نهادی و ورودی‌های ETF در صورت تداوم تقاضا، پشتیبانی تقاضا را فراهم می‌کنند.

در مجموع، روایت بازار برای اتریوم از حالت دفاعی به خوش‌بینی محتاطانه در حال تغییر است، اما معامله‌گران باید برای ادامه نوسانات آماده باشند در حالی که بازار ورودی‌های ETF، فعالیت درون زنجیره و موقعیت‌های مشتقه را هضم می‌کند.