6 دقیقه
کاهش دوجکوین با محو شدن علاقه به ایتیاف
دوجکوین (DOGE) به روند نزولی خود ادامه داد و در محدودهای نزدیک به 0.1227 دلار معامله میشود؛ این سطح تقریباً 75٪ پایینتر از سقف سالانه است. کاهش تقاضا برای صندوقهای قابل معامله در بورس (ایتیاف) و هشدارهای نشانگرهای تکنیکال ریسک بیشتری را پیش روی معاملهگران قرار دادهاند. این ریزش قیمت میلیاردها دلار از ارزش بازار توکن را پاک کرده و معاملهگران را وادار کرده تا به دنبال سطوح حمایتی مهم بعدی باشند.
در کنار کاهش قیمت، افزایش نوسان و افت نقدینگی نیز توجه تحلیلگران را جلب کرده است؛ بهویژه زمانی که فشار فروش در بازارهای رمزنگاری افزایش مییابد و حجم معاملات کاهش مییابد، قابلیت برگشت قیمت محدود میشود. در نتیجه، مدیریت ریسک و بررسی دقیق معیارهای بازار برای سرمایهگذاران خرد و نهادی اهمیت بیشتری پیدا کرده است.
جریانهای ایتیاف و نقدینگی بازار
دادههای جمعآوریشده توسط SoSoValue نشان میدهد که فعالیت در صندوقهای ایتیاف دوجکوین گرِیسکیل و بیتوایز از تاریخ 11 دسامبر بسیار اندک بوده است — عملاً طی هفتهها ورود سرمایه جدیدی صورت نگرفته است. جمعاً این وجوه تنها حدود 2 میلیون دلار جریان ورودی و تقریباً 5 میلیون دلار دارایی خالص گزارش کردهاند، که نشاندهنده تمایل ضعیف سرمایهگذاران نهادی است. این میزان سرمایه برای ایجاد نیروی خرید معنادار در بازار توکنی مانند دوجکوین کافی نیست.
همزمان، بهره باز (open interest) قراردادهای آتی DOGE از قله سالانه خود که بیش از 6 میلیارد دلار بود، به حدود 1.4 میلیارد دلار سقوط کرده است. این افت نشاندهنده کاهش اهرم و مشارکت در بازار مشتقات کریپتو است و میتواند نقدینگی و عمق بازار را در شرایط افت قیمت محدودتر کند.
ضعف در جریانهای ایتیاف و افت بهره باز معمولاً با کاهش فعالیت بازار و ضعیف شدن ساختار قیمتی همراه است؛ در چنین فضایی، نوسانگیران و معاملهگران کوتاهمدت تمایل دارند موقعیتهای خود را کاهش دهند که این خود میتواند فشار فروش را تشدید کند.
تصویر تکنیکال: سیگنالهای نزولی متعدد
در نمودار سهروزه، دوجکوین چندین الگوی نزولی را تشکیل داده که احتمال افت بیشتر را افزایش میدهد. از جمله هشدارهای کلیدی تکنیکال میتوان به «تقاطع مرگ» اشاره کرد؛ جایی که میانگین متحرک نمایی 50 روزه در تاریخ 9 دسامبر زیر میانگین متحرک نمایی 200 روزه قرار گرفت. این نوع تقاطع در تحلیل تکنیکال کلاسیک بهعنوان سیگنال تداوم روند نزولی تلقی میشود.
علاوه بر این، الگوی سر و شانهای که تکمیل شده نیز ساختار نزولی را تقویت میکند. در این الگو، سر حدود 0.4855 دلار، شانه چپ نزدیک 0.2285 دلار و شانه راست تقریباً در 0.30 دلار قرار دارد؛ شکست زیر خط گردن (neckline) این پیکربندی را تأیید کرده و احتمال حرکت به سوی اهداف پایینتر را افزایش داده است. تحلیلگران تکنیکال معمولاً با اندازهگیری ارتفاع سر تا خط گردن، هدفهای نزولی احتمالی را برآورد میکنند.
سایر شاخصهای تکنیکال مانند میانگینهای متحرک کوتاهمدت، سطوح فیبوناچی و نوسانگیرها (momentum indicators) نیز همسو با دیدگاه نزولی هستند. ترکیب الگوهای نموداری و شاخصهای جریان سرمایه به معاملهگران دیدی جامع از ضعف ساختار بازار دوجکوین میدهد.
شاخصهای مومنتوم و اهداف حمایتی
اسیلاتورهای مومنتوم مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) و MACD هماکنون در حال کاهش هستند که با فشار فروش گسترده در بازارهای رمزارز همخوانی دارد. افت این شاخصها معمولاً نشانه کاهش شتاب صعودی و افزایش احتمال ادامه روند نزولی است. تحلیلگران فنی به سطح حدود 0.080 دلار بهعنوان حمایت معنادار بعدی اشاره میکنند — پایینترین قیمت توکن در اوت سال گذشته — که حدود 35٪ پایینتر از قیمت فعلی قرار دارد.
از سوی دیگر، عبور پایدار قیمت از مقاومت روانی نزدیک به 0.15 دلار میتواند سناریوی نزولی فعلی را تضعیف کند و باعث جذب دوباره خریداران شود. بنابراین، برای معاملهگران کوتاهمدت و میانمدت، دنبال کردن این سطوح کلیدی (0.15 دلار و 0.080 دلار) برای تصمیمگیری معاملاتی اهمیت دارد.
در کنار این سطوح، حجم معاملات (Volume) در شکستهای قیمتی نیز باید بررسی شود؛ شکست با حجم کم ممکن است فاقد اعتبار باشد و احتمال بازگشت قیمت وجود دارد، در حالی که شکست با حجم بالا معمولاً سیگنال قویتری از تداوم روند فراهم میکند. علاوه بر آن، دادههای زنجیرهای (on-chain metrics) مانند جریان ورودی/خروجی صرافیها و میزان نگهداری کیفپولها میتواند بینش بیشتری درباره فشار فروش و رفتار سرمایهگذاران ارائه دهد.
آنچه معاملهگران باید رصد کنند
شرکتکنندگان بازار باید جریانهای ایتیاف DOGE، بهره باز در قراردادهای آتی و شاخصهای آنچِین را زیر نظر داشته باشند تا ارزیابی کنند که آیا تقاضا بازمیگردد یا خیر. بازیابی جریان سرمایه نهادی یا افزایش بهره باز میتواند نشانهای از بازگشت علاقه و تقویت نقدینگی باشد. از سوی دیگر، اگر این معیارها همچنان ضعیف بمانند، فشار نزولی ممکن است تشدید شود.
معاملهگران کوتاهمدت بهطور ویژه سطح 0.15 دلار را برای نشانههای بازگشت دنبال خواهند کرد و در صورت شکست نزولی امکان تمرکز بر حمایت عمیقتر 0.080 دلار وجود دارد. همزمان، استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک مانند حد ضرر (stop-loss)، کاهش اندازه پوزیشن و تنوعبخشی پرتفوی برای محافظت از سرمایه ضروری است، زیرا ترکیب نقدینگی ضعیف، الگوهای تکنیکال منفی و تقاضای کم ایتیف ریسک بازار را افزایش میدهد.
نکته دیگر این که سرمایهگذاران نهادی غالباً از استراتژیهای زمانی و الگوریتمی برای ورود یا خروج از موقعیتها استفاده میکنند؛ بنابراین بازگشت ناگهانی تقاضا ممکن است با تاخیر در دادههای جریان وجوه مشاهده شود. همچنین رویدادهای کلان اقتصادی، تصمیمات مقرراتی و اخبار مرتبط با اکوسیستم دوجکوین یا بازار گستردهتر کریپتو میتوانند در کوتاهمدت نوسانهای شدیدی ایجاد کنند.
در نهایت، تا وقتی حجم معاملات و جریان سرمایه نهادی بازنگردد، چشمانداز به نفع افت بیشتر قیمت باقی میماند. بازیابی تقاضا و افزایش حجم میتواند سناریوی نزولی را تغییر دهد، اما تا آن زمان ساختارهای نموداری نزولی و دادههای بازار هشداردهنده خواهند ماند.
برای معاملهگران و سرمایهگذاران که به دنبال تحلیل دوجکوین هستند، ترکیب تحلیل تکنیکال، بررسی دادههای ایتیاف و تحلیل آنچِین بهعنوان بخشی از یک رویکرد جامع توصیه میشود. این ترکیب کمک میکند ریسکهای احتمالی بهتر شناسایی شده و تصمیمات آگاهانهتری اتخاذ شود؛ بهویژه در بازاری که نقدینگی و مشارکت نهادی متغیر است.
منبع: crypto
ارسال نظر