6 دقیقه
نهنگها ۱۱۵,۰۰۰ بیتکوین را فروختند؛ ایجاد فشار قیمتی کوتاهمدت
در یک ماه گذشته، دارندگان بزرگ بیتکوین حدود ۱۱۵,۰۰۰ BTC را خارج کرده‌اند که معادل حدود ۱۲.۷ میلیارد دلار بر اساس قیمت‌های فعلی بازار است. تحلیلگران آنچین این حرکت را بزرگترین فروش نهنگها از ژوئیه ۲۰۲۲ توصیف می‌کنند. موج فروش فشار نزولی کوتاهمدت روی قیمت بیتکوین را افزایش داده و نشان‌دهنده افزایش احتیاط سرمایهگذاران بزرگ است.
ارائه‌دهنده داده‌های آنچین CryptoQuant این توزیع را گزارش کرده و اشاره کرده است که ذخایر تجمعی نهنگها در ۳۰ روز گذشته بیش از ۱۰۰,۰۰۰ BTC کاهش یافته است. فعالان بازار هم به این موضوع توجه کرده‌اند: این فروش تا کنون ساختار قیمتی کوتاهمدت را تحت فشار قرار داده و بیتکوین را به زیر سطوح روزانه اخیر کشانده است.
اعداد چه چیزی نشان می‌دهند
شاخص‌های CryptoQuant نشان می‌دهد تغییر ۳۰ روزه حدوداً ۱۱۴,۹۲۰ BTC بوده که از موجودی نهنگها خارج شده و معادل تقریبی ۱۲.۷ میلیارد دلار است. تغییر هفت‌روزه اوایل ماه به اوج رسید، زمانی که نهنگها بیش از ۹۵,۰۰۰ BTC را در یک هفته منتقل کردند؛ طبق گزارش پلتفرم، آن جهش بالاترین فعالیت هفتگی نهنگها از مارس ۲۰۲۱ بود.
در روزهای اخیر، نرخ انتقال‌ها به‌نظر کند شده است و تغییر موجودی هفت‌روزه تا تاریخ ۶ سپتامبر به حدود ۳۸,۰۰۰ BTC کاهش یافته است. این تعدیل هم‌زمان با دوره‌ای از معامله محدوده‌ای رخ داد، جایی که بیتکوین برای چند روز در کانال فشرده‌ای بین حدود ۱۱۰,۰۰۰ تا ۱۱۱,۰۰۰ دلار معامله شد.
CryptoQuant نهنگها را به‌عنوان آدرس‌هایی تعریف می‌کند که بین ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ BTC نگه می‌دارند؛ گروهی که رفتارشان اغلب نشان‌دهنده تغییر در احساسات بین دارندگان خرد با سرمایه زیاد و دارندگان غیرنهادی است.
چرا این موضوع برای قیمت بیتکوین و بازار مهم است
فروش در مقیاس بزرگ توسط نهنگها میتواند فشار نقدینگی فوری ایجاد کند، منجر به لیکوئید شدن موقعیتهای اهرمی شود و شتاب قیمتی کوتاهمدت را تضعیف کند. تحلیلگران هشدار می‌دهند که توزیع مداوم از کیف‌پول‌های بزرگ ممکن است در هفته‌های آتی فشار نزولی بر BTC را حفظ کند.
در عین حال، بازار تک‌بعدی نیست. تجمع نهادی و جریانهای هدایت‌شده توسط ETF همچنان تقاضا تزریق کرده‌اند و تا حدی فروش گسترده دارندگان بزرگ خصوصی را جبران کرده‌اند. این توازن ساختاری ممکن است دامنه اصلاح عمیقتر را محدود کند اگر خریداران شرکتی و صندوق‌ها خریدهای خود را حفظ یا افزایش دهند.
تقاضای نهادی در برابر عرضه نهنگها
نیک راک، مدیر بخش تحقیق در LVRG Research، اشاره کرد که در حالی که فروش نهنگها نوسان کوتاهمدت ایجاد کرده، خریدهای نهادی یک نیروی متقابل مهم فراهم کرده است. او تأکید کرد معاملهگران باید مراقب باشند که آیا خرید در کف توسط نهادها میتواند توزیع ناشی از نهنگها را تحت‌الشعاع قرار دهد، به‌خصوص که محرکهای کلان مانند تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو میتوانند جهت کلی بازار را تغییر دهند.
نظرات فعالان بازار و اهداف قیمتی
برخی از تحلیلگران صنعت با وجود فروش اخیر، چشم‌انداز میان‌مدت را صعودی می‌دانند. کارآفرین بیتکوین، دیوید بیلی، استدلال کرده که اگر معدودی از نهنگ‌های فعال فروش را متوقف کنند، BTC میتواند مومنتوم را بازیابد و به هدف ۱۵۰,۰۰۰ دلار نزدیک شود. در همین حال، تحلیلگر محبوب Dave the Wave به تکنیکال‌های بلندمدت سالم اشاره می‌کند و می‌گوید میانگین متحرک یک‌ساله به‌طور قابل‌توجهی نسبت به سال گذشته افزایش یافته و ممکن است به زودی سطوح بالاتری را پشت سر بگذارد.
این دیدگاه‌های صعودی توسط واقعیت جریانهای فعلی آنچین تعدیل می‌شوند: فروش گسترده و پایدار همراه با عدم قطعیت‌های کلان، صعود در کوتاهمدت را دشوارتر خواهد کرد.
نوسانات کوتاهمدت، قدرت بلندمدت
حتی با وجود توزیع اخیر، افت بیتکوین نسبت به فروش‌های تاریخی نسبتاً کم‌عمق بوده است. از اوج تاریخی اواسط اوت، BTC حدود ۱۳٪ اصلاح داشته که بازگشتی بسیار کمتر از چرخه‌های قبلی است. این کاهش نسبتاً کم‌دامنه، همراه با میانگین‌های متحرک بالاتر، نشان‌دهنده مقاومت کلی بازار و سلامت ساختاری عمیقتر است.
معاملهگران و سرمایهگذاران چگونه باید واکنش نشان دهند
برای معاملهگران، پیام فوری این است که استخرهای نقدینگی، کیف‌پول‌های نهنگ آنچین و جریانهای ETF را دقیقاً رصد کنند. استراتژی‌های کوتاهمدت باید احتمال از سرگیری فشار فروش از سوی دارندگان بزرگ باقی‌مانده را در نظر بگیرند، در حالی که مراقب رویدادهای تجمع نهادی باشند که میتواند حمایت فراهم کند.
سرمایهگذاران بلندمدت میتوانند این توزیع را به‌عنوان یادآوری از دینامیک‌های بازار ببینند: نهنگها میتوانند نوسان را به‌طور موقت تشدید کنند، اما تقاضای مداوم نهادی و روندهای پذیرش خُرد نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر بیتکوین در ماه‌ها و سال‌های آینده خواهند داشت.
سیگنال‌های عملی برای رصد
- تغییرات موجودی نهنگها و حجم انتقالهای ۷–۳۰ روزه در پلتفرمهای تحلیل آنچین
- ورودیهای ETF و گزارشهای حضانت نهادی به‌دنبال نشانه‌های تجمع
- واکنش قیمت اسپات حول سطوح تکنیکال کلیدی، از جمله میانگین متحرک یک‌ساله
- محرکهای کلان مانند اعلامیه‌های سیاست پولی بانک‌های مرکزی و انتشار داده‌های اقتصادی ایالات متحده
چشم‌انداز: متعادل اما نامشخص
بزرگترین فروش نهنگها از اواسط ۲۰۲۲ تنش پویایی بین دارندگان متمرکز و مشارکت روزافزون نهادی را در بازار کریپتو برجسته می‌کند. در حالی که انتقالهای بزرگ در کوتاهمدت ساختار قیمتی را تحت فشار قرار داده‌اند، ترکیبی از خریدهای شرکتی، تقاضای ETF و روند بلندمدت مقاوم میتواند آسیب را محدود و فرصت‌هایی برای سرمایهگذاران منضبط خلق کند.
شرکت‌کنندگان بازار باید محتاط و مبتنی بر داده باقی بمانند: سیگنال‌های آنچین را دنبال کنند، نقدینگی دفتر سفارش را ارزیابی کنند و رویدادهای کلانی را که میتوانند تحرکات را تشدید کنند در نظر بگیرند. اینکه آیا فروش‌های نهنگها ادامه می‌یابد یا متوقف میشود، عامل تعیین‌کننده‌ای برای حرکت قیمت بیتکوین در هفته‌های آتی خواهد بود، اما روایت گسترده‌تر پذیرش نهادی و بهبود ساختاری بازار همچنان پابرجاست.
منبع: cointelegraph
.avif)
نظرات