5 دقیقه
کپیتال گروپ سهام اولیه مرتبط با بیتکوین را به موقعیتی چند میلیارد دلاری تبدیل می‌کند
غول سرمایه‌گذاری آمریکایی، کپیتال گروپ، آنچه را که در ابتدا حدود یک میلیارد دلار قرار گرفتن در معرض سهام مرتبط با بیتکوین بود، به موقعیتی تبدیل کرده است که اکنون بیش از ۶ میلیارد دلار ارزش دارد. این حرکت نشان‌دهنده افزایش علاقه سرمایه‌گذاران نهادی به بیتکوین و برجسته‌کننده روندی رو به رشد است: شرکتهای عمومی که گنجینه‌های بیتکوین شرکتی را به عنوان یک دارایی ذخیرهای راهبردی می‌سازند.
از مدیریت محتاط دارایی تا سرمایه‌گذار برجسته بیتکوین
کپیتال گروپ که ۹۴ سال پیش تأسیس شد، بیش از ۳ تریلیون دلار دارایی را مدیریت می‌کند و سابقه اجتناب از شتاب‌های سفته‌بازانه را داشته است. این رویکرد پس از آن تغییر کرد که مدیر پرتفو با تجربه، مارک کیسی، در سال ۲۰۲۱ شرکت را قانع کرد تا سهام قابل‌توجهی بگیرد، زمانی که کپیتال گروپ سهام شرکت Strategy (قبلاً MicroStrategy) را خریداری کرد. کیسی که علناً بیتکوین را مشابه کالاهایی مانند طلا یا نفت توصیف کرده است، از آن زمان بخشهایی از پرتفو را به سایر شرکتهای عمومی مرتبط با بیتکوین تخصیص داده است.
بزرگترین دارایی منفرد کپیتال گروپ همچنان در Strategy باقی مانده است، جایی که سهام آن پس از انتشار سهام جدید و تعدیلی‌های جزئی پرتفو به ۷.۸۹٪ کاهش یافته است. با توجه به عملکرد چشمگیر Strategy — که سهم آن طی پنج سال بیش از ۲۲۰۰٪ رشد کرده است — تنها موقعیت کپیتال گروپ در این شرکت اکنون حدود ۶.۲ میلیارد دلار ارزش دارد.
تنوع پرتفو در ماینرها و بازیگران بین‌المللی
فراتر از Strategy، کپیتال گروپ در سراسر اکوسیستم بیتکوین حضور ایجاد کرده و در اپراتورهای استخراج و بازیگران بین‌المللی سرمایه‌گذاری کرده است. دارایی‌های گزارش‌شده شامل تقریباً ۵٪ سهام در شرکت ژاپنی Metaplanet و سهام در MARA Holdings، یک ماینر بیتکوین فهرست‌شده در آمریکا، است. این تخصیص‌ها بازتاب دیدگاه شرکت مبنی بر اینکه بیتکوین میتواند به عنوان ذخیره ارزش بلندمدت و تخصیص کالایی استراتژیک در پرتفوهای نهادی عمل کند.
گنجینه‌های شرکتی: بیش از ۱ میلیون BTC در اختیار شرکتهای عمومی
افزایش گنجینه‌های بیتکوین شرکتی به تقویت پذیرش نهادی ادامه می‌دهد. شرکتهای عمومی بهطور جمعی اکنون بیش از ۱ میلیون BTC را در حدود ۱۹۰ شرکت عمومی در اختیار دارند. Strategy بزرگترین دارنده شرکتی باقی می‌ماند و حدود ۶۳۸,۴۶۰ بیتکوین در خزانه خود دارد؛ موقعیتی که حرکت مدرن گنجینه‌های بیتکوین شرکتی را تعریف کرد زمانی که از اوت ۲۰۲۰ به خرید BTC پرداخت.
عملکرد قیمتی بیتکوین از زمان ظهور گنجینه‌های شرکتی چشمگیر بوده است — با رشدی در بازهٔ ۸۶۰٪ تا ۹۰۰٪ از آن خریدهای اولیه — که علاقه بیشتری را از سوی ناشران عمومی و خصوصی به دنبال قرار گرفتن در معرض ایجاد کرده است.
ورود بازیگران جدید و تبدیل‌های قابل‌توجه شرکتی
ورود بازیگران جدید به چشم‌انداز گنجینه‌های شرکتی همچنان ادامه دارد. KindlyMD، که از طریق ادغام با Nakamoto Holdings از شرکت حوزه سلامت تبدیل شد، خرید اولیه‌ای به میزان ۵,۷۴۳.۹۱ BTC انجام داد. شرکتهای عمومی دیگر امسال برنامه‌هایی را اعلام کرده یا استراتژی‌های گنجینه بیتکوین را اتخاذ کرده‌اند، از جمله Trump Media & Technology Group، شرکت کانادایی Rumble و HK Asia Holdings مستقر در هنگ‌کنگ.
این اقدامات نشان‌دهنده تغییر گسترده‌تری در نحوه ارزیابی بیتکوین توسط خزانه‌داران شرکتی و مدیران دارایی است. شرکت‌هایی مانند کپیتال گروپ سهام مرتبط با بیتکوین را مشابه شرکت‌هایی که در معرض کالاهای سنتی قرار دارند تحلیل میکنند و صورتهای مالی، تولید یا داراییها و دینامیک تقاضای کلان را می‌سنجند.
چشم‌انداز: بیتکوین به عنوان یک کالا و پذیرش نهادی
رهبری کپیتال گروپ — به‌ویژه مارک کیسی — استدلال کرده‌اند که بیتکوین ممکن است روزی با طلا رقابت کند یا حتی از آن پیشی بگیرد از نظر ارزش نگهداری شده جهانی. در حالی که شرکت نسبت به بسیاری از آلت‌کوین‌ها تردید دارد و درباره اینکه آیا رقبایی مثل اتریوم نقش مشابهی خواهند یافت پرسش‌گر است، تمرکز آن بر سهام مرتبط با بیتکوین و ماینرها نشان‌دهنده شرط‌بندی راهبردی روی کاربرد بلندمدت بیتکوین به عنوان ذخیره ارزش است.
برای سرمایه‌گذاران رمز ارزی و ناظران نهادی، تحول کپیتال گروپ از ناظر محتاط به سرمایه‌گذار عمده مرتبط با بیتکوین بینشی فراهم می‌کند درباره اینکه چگونه مدیران سنتی دارایی ممکن است به‌تدریج در معرض رمزارز قرار گیرند: انتخابی، مبتنی بر تحقیق و در چارچوب پرتفوهای متنوع. با افزودن BTC به خزانه شرکتهای بیشتر و گسترش تخصیصهای نهادی، نقش بیتکوین در بازارهای مالی همچنان در حال تحول خواهد بود.
منبع: crypto
نظرات