گزارش هفتگی بازار NFT: کاهش حجم با افزایش خریداران

گزارش هفتگی بازار NFT: کاهش حجم با وجود افزایش خریداران

بر اساس داده‌های CryptoSlam، حجم فروش NFT در این هفته با کاهش ۵.۴۱٪ به ۷۹.۳۱ میلیون دلار رسید، در حالی که هفتهٔ قبل ۸۴.۴۴ میلیون دلار گزارش شده بود. این افت در حجم فروش همزمان رخ داد با جهش چشمگیر تعداد خریداران—افزایشی نزدیک به ۹۹۰٪ تا ۲۲۲٬۲۹۴ نفر—و افزایش فروشندگان تا ۱۸۹٬۹۶۳ نفر با رشد ۷۱۴.۷۷٪. در مقابل، تعداد تراکنش‌ها ۲۰.۹۲٪ کاهش یافت و به ۱٬۰۹۷٬۵۶۵ رسید که نشان‌دهندهٔ بازاری با مشارکت‌کنندگان بیشتر اما میانگین ارزش تراکنش پایین‌تر است. این الگو می‌تواند به علل مختلفی برگردد، از جمله ورود بازیگران خرد، لیست‌شدن مقادیر زیاد NFT با قیمت‌های پایین، فعالیت ربات‌ها یا تمرکز نقدینگی در مجموعه‌های خاص.

برای تحلیل درست بازار NFT لازم است به فراداده‌ها و شاخص‌های زنجیره‌ای مانند عمق تراکنش، تعداد کیف‌پول‌های خریدار و توزیع مالکیت نگاه کرد. داده‌های گزارش‌شده توسط سرویس‌هایی مثل CryptoSlam می‌توانند نقطهٔ شروع تحلیلی باشند، اما تحلیل‌های دقیق‌تر با ابزارهای آن-چین مانند Nansen، Dune Analytics یا Glassnode عمق بیشتری ارائه می‌دهند. همچنین بررسی علائم «معاملات شستشو» (wash trading) و تراکنش‌های متمرکز در کیف‌پول‌های محدودی برای سنجش سلامت تقاضای واقعی ضروری است.

اعداد کلیدی در یک نگاه

• حجم فروش NFT: 79.31M دلار (کاهش 5.41٪)
• خریداران: 222,294 نفر (افزایش 989.62٪)
• فروشندگان: 189,963 نفر (افزایش 714.77٪)
• تراکنش‌ها: 1,097,565 (کاهش 20.92٪)

Top Collections: Algebra Positions NFT-V2 Rockets, Pudgy Penguins Slides

مجموعهٔ Algebra Positions NFT-V2 در شبکه اتریوم با فروش ۷.۸۱ میلیون دلاری به صدر جدول صعود کرد و رشدی بسیار چشمگیر—گزارش‌شده به میزان ۸۰۷٬۳۵۲.۸۱٪—را ثبت نمود. این مجموعه ۷۴۲ تراکنش را پردازش کرد که شامل ۱۹۹ خریدار و ۹۰ فروشنده بود؛ داده‌هایی که نشان‌دهندهٔ فعالیتی متمرکز و احتمالاً تراکنش‌های ارزشمند در حجم محدود است. چنین رشدهای شدیدی معمولاً نیاز به بررسی دارند تا مشخص شود چه مقدار از آن ناشی از فعالیت طبیعی بازار، افزایش علاقهٔ جمعی کلکتورها، یا معاملات ساختگی و شستشو است.

DMarket در بلاک‌چین Mythos به مقام دوم نزول کرد با فروش ۶.۶۷ میلیون دلار که نسبت به هفتهٔ قبل کاهش ملایم ۳.۷۷٪ را نشان می‌دهد. گزارش‌ها از حجم بالای تراکنش در این شبکه حکایت دارد—۲۴۱٬۵۵۲ تراکنش با ۱۶٬۰۴۷ خریدار و ۱۳٬۵۹۰ فروشنده—که نمایانگر فعالیت گستردهٔ معاملاتی در سطح پایین‌تر قیمت یا تعامل گسترده با بازارهای ثانویه است. تحلیل توزیعی خریداران و فروشندگان در این مجموعه می‌تواند به فهم بهتر ساختار تقاضا کمک کند.

Pudgy Penguins، که زمانی به‌عنوان یک کالکشن بلوچیپ شناخته می‌شد، به‌شدت افت کرد و به جایگاه سوم با ۲.۷۹ میلیون دلار رسید—کاهشی ۳۶.۸۷٪ نسبت به ۴.۳۸ میلیون دلار هفتهٔ قبل. این مجموعه در اتریوم تنها ۱۴۴ تراکنش ثبت کرد، با ۹۶ خریدار و ۹۳ فروشنده، که نشان‌دهندهٔ کاهش تقاضای فعال و احتمال حرکت نگهدارنده‌ها به سمت نگهداری یا نقد کردن دارایی‌هاست. تحلیل نرخ فروش و درصد نقل و انتقالات بین کیف‌پول‌های بزرگ می‌تواند تصویر روشنی از روندهای بلندمدت تقاضا ارائه دهد.

Top collections by NFT Sales Volume 

دیگر جابجایی‌های قابل‌توجه

• Guild of Guardians Heroes (Immutable-Zk): 2.37M دلار، کاهش 6.19٪.
• Courtyard (Polygon): 2.24M دلار، کاهش 23.20٪ با 31,205 تراکنش.
• Panini America (زنجیرهٔ Panini): 2.23M دلار، افزایش 393.51٪.
• CryptoPunks: 1.95M دلار، کاهش 40.95٪ با تنها 17 تراکنش.

Blockchain Breakdown: Ethereum and BNB Chain Lead

اتریوم همچنان در صدر فروش‌های NFT قرار دارد با ۳۳.۷۱ میلیون دلار فروش که افزایش ۴.۶۸٪ نسبت به ۳۲.۹۷ میلیون دلار هفتهٔ قبل را نشان می‌دهد. شبکهٔ اتریوم ۲.۶۷ میلیون دلار «معاملات شستشو» گزارش‌شده داشت که با در نظر گرفتن این مورد، عدد تعدیل‌شده به ۳۶.۳۷ میلیون دلار رسید. افزایشی ۶۹.۸۶٪ در تعداد خریداران اتریوم تا ۲۱٬۵۱۴ نفر هم نشان‌دهندهٔ علاقهٔ قوی روی این بلاک‌چین است؛ اما تفکیک این تقاضا بین خریداران خرد و سرمایه‌گذاران نهادی اهمیت زیادی دارد برای سنجش پایداری رشد.

BNB Chain با ۸.۶۶ میلیون دلار فروش به مقام دوم صعود کرد و رشد هفتگی ۲۸.۲۱٪ را تجربه نمود. این زنجیره ۱۷۴,۵۲۶ دلار معاملات شستشو گزارش کرده که مجموع ناخالص آن را به ۸.۸۳ میلیون دلار رساند. بیت‌کوین در ردهٔ سوم با ۸.۱۸ میلیون دلار قرار گرفت که ۱۵.۵۶٪ کاهش نسبت به ۹.۱۵ میلیون دلار هفتهٔ قبل را نشان می‌دهد. این جابجایی‌ها بین بلاک‌چین‌ها نمایانگر جریانات نقدینگی و تغییر ترجیحات کاربری است—به‌ویژه وقتی پروژه‌ها ویژگی‌هایی مانند کارمزد پایین، توان عملیاتی بالاتر یا ابزارهای بازارگردانی جذاب ارائه می‌دهند.

Mythos Chain با ۶.۸۴ میلیون دلار در جایگاه چهارم ایستاد، در حالی که سولانا با ۵.۵۰ میلیون دلار افزایش ۱۲.۲۷٪ را ثبت کرد. Immutable و Polygon باقیِ فهرست هفت‌تایی را کامل کردند؛ اما نکتهٔ قابل‌توجه این است که Polygon با گزارش معاملات شستشوی ۶.۶۳ میلیون دلار، رقم ناخالص تعدیل‌شدهٔ خود را تا ۹.۸۹ میلیون دلار بالا برد؛ موضوعی که ضرورت بررسی دقیق داده‌های پلتفرم و شاخص‌های ضدتقلب را نشان می‌دهد. تفاوت بین فروش گزارش‌شده و فروش اصلاح‌شده می‌تواند به‌عنوان معیاری برای شناسایی فعالیت‌های بازارسازی و شناسایی ریسک‌های تقلب مورد استفاده قرار گیرد.

Blockchains by NFT Sales Volume 

زمینهٔ بازار

کندی فعالیت در بازار NFT هم‌زمان با ضعف کلی بازار رمزارزها اتفاق افتاد. بیت‌کوین تا سطح ۹۶٬۰۰۰ دلار کاهش یافته و فشار فروش در بازار افزایش یافته، و اتریوم نیز زیر ۳٬۲۰۰ دلار سقوط کرده و زیان‌های اخیر را ادامه داد. ارزش کل بازار کریپتو از حدود ۳.۴۸ تریلیون دلار هفتهٔ قبل به تقریباً ۳.۲۶ تریلیون دلار کاهش یافت؛ شرایطی که بر تقاضای سفته‌بازانهٔ NFT تأثیر گذاشته و میانگین قیمت فروش را به سمت پایین کشیده است. در چنین محیطی، سرمایه‌گذاران محافظه‌کار ممکن است نقدینگی را حفظ کنند و خریداران فرصت‌طلب با نقدینگی محدود به دنبال اقلام با قیمت پایین‌تر می‌گردند.

عوامل کلان نظیر تصمیمات پولی، نوسانات بازار سهام و جریان سرمایهٔ جهانی نیز می‌توانند اثر قابل‌توجهی بر بازار NFT داشته باشند، زیرا بخشی از سرمایهٔ مخاطره‌آمیز می‌تواند بین کلاس‌های دارایی حرکت کند. تحلیل همبستگی بین شاخص‌های بازار سنتی و شاخص‌های NFT و رمزارزی می‌تواند دیدگاهی بهتر نسبت به ریسک بازار و زمان‌بندی احتمالی نوسانات فراهم کند.

Top Individual Sales This Week

فروش‌های کالکتیبل سطح بالا همچنان در هفته برجسته بودند. Autoglyphs #141 با فروش برتر ۱۹۹,۱۳۵.۱۹ دلار (۵۶ WETH) در صدر قرار گرفت—فروشی که جذابیت آثار منحصر به‌فرد و نادر بر بازار را نشان می‌دهد. دو نمونهٔ V1 Wrapped CryptoPunks نیز نتایج قوی داشتند و به ترتیب به قیمت‌های ۱۹۶,۲۶۷.۵۵ دلار (۵۷ WETH) و ۱۹۴,۹۲۳.۳۱ دلار (۵۷.۰۲۹۹ WETH) فروخته شدند. سایر فروش‌های قابل‌توجه عبارت بودند از CryptoPunks #6207 به قیمت ۱۵۲,۶۱۹.۴۵ دلار (۴۳.۹۹ ETH) و CryptoPunks #4427 به قیمت ۱۳۱,۴۳۰.۴۲ دلار (۳۶.۹ ETH).

این معاملات متمرکز در بخش‌های فوق‌العاده بازار نشان می‌دهد که تقاضای جمعی برای آیتم‌های نادر و تاریخی همچنان قوی است و فعالان بزرگ بازار به‌طور مداوم در این بخش حضور دارند. از منظر تحلیل، بررسی تاریخچهٔ مالکیت، نوسانات قیمت قبلی و ارتباط با رویدادهای فرهنگی یا رسانه‌ای می‌تواند توضیح دهد چه عواملی باعث جذب سرمایه به این آیتم‌ها شده است. همچنین توجه به نقدینگی ثانویه و زمان لازم برای فروش مجدد (time-to-sell) برای این آیتم‌های گران‌قیمت اهمیت دارد.

Outlook: What to watch next

ناظران بازار باید قیمت کف (floor price) و تعداد خریداران در مجموعه‌های اصلی را نظارت کنند، همراه با سیگنال‌های زنجیره‌ای مانند نشانگرهای معاملات شستشو و فعالیت‌های متمرکز کیف‌پول. تسلط ادامه‌دار اتریوم، احیای BNB Chain و حجم قوی Mythos Chain نشان می‌دهد که نقدینگی NFT در حال جابه‌جایی بین زنجیره‌ها است. این انتقال ممکن است ناشی از تفاوت در کارمزدها، قابلیت‌های فنی، یا بازارهای هدف پروژه‌ها باشد.

برای معامله‌گران و کلکتورها، نوسان بازار فرصت‌هایی ایجاد می‌کند، اما انجام بررسی دقیق (Due Diligence) حیاتی است: عمق تراکنش‌ها، تنوع خریداران و احتمال معاملات شستشو را قبل از خریدهای بزرگ NFT بررسی کنید. برخی نکات عملی عبارتند از:

• بررسی عمق بازار و اختلاف قیمت بین سفارش‌های خرید و فروش؛
• تحلیل مالکیت برای شناسایی تمرکز مالکیت در تعداد کمی کیف‌پول؛
• استفاده از منابع آن-چین معتبر مانند CryptoSlam، Nansen و Dune برای شناسایی الگوهای مشکوک؛
• مقایسه قیمت‌ها در بازارهای مختلف برای کشف فرصت آربیتراژ و کاهش ریسک قیمتی.

همان‌طور که همیشه باید به یاد داشت، سرمایه‌گذاری در NFT و کریپتو ریسک‌های قابل‌توجهی دارد. دنبال‌کردن تحلیل‌های معتبر زنجیره‌ای، ردیابی نقدینگی در سطح بازار و در نظر گرفتن روندهای کلان کریپتو در زمان ارزیابی استراتژی‌های NFT ضروری است. در نهایت، تنوع‌بخشی، مدیریت ریسک و محدود کردن اندازهٔ پوزیشن‌های فردی می‌تواند از اثرات نامطلوب نوسان جلوگیری کند.