ریوالوِت: فروش سهام ۷۵ میلیارد دلاری و رشد جهانی ۲۰۲۵

ریوالوِت فروش سهام به ارزش ۷۵ میلیارد دلار را تکمیل کرد در ادامه رشد جهانی

پلتفرم بانکداری دیجیتال و خدمات رمزارزی Revolut فروش بزرگی از سهام را به پایان رسانده که ارزش شرکت را ۷۵ میلیارد دلار ارزیابی می‌کند. این دور سرمایه‌گذاری — که عمدتاً یک معامله ثانویه است — به کارکنان امکان می‌دهد تا از سرمایه‌گذاری‌های قبلی خود سود برده و سهامی را نقد کنند و در عین حال اعتماد قوی سرمایه‌گذاران به استراتژی فین‌تک و رمزارزیِ ریوالوِت را نشان می‌دهد. چنین رویدادی معمولاً نمادی از ثبات مالی و انتظارات رشد آتی برای شرکت‌های حوزه بانکداری دیجیتال و بازار رمزارزها محسوب می‌شود، به‌ویژه هنگامی که سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ در آن شرکت می‌کنند.

سرمایه‌گذاران و نقدینگی برای کارکنان

این معامله به رهبری صندوق‌های Coatue، Greenoaks، Fidelity و Dragoneer انجام شد و شرکت‌هایی مانند a16z، Franklin Templeton، T. Rowe Price و بازوی سرمایه‌گذاری خطرپذیر انویدیا (NVentures) نیز در آن حضور داشتند. این رویداد سرمایه‌گذاری پنجمین فرصت نقدینگی برای کارکنان از زمان تأسیس ریوالوِت در سال ۲۰۱۵ به شمار می‌آید و به کارکنان این امکان را می‌دهد که بدون عرضه عمومی (IPO) مقداری از سهام خود را بفروشند. چنین معاملات ثانویه‌ای نقش مهمی در حفظ نیروهای کلیدی، جذب استعدادهای جدید و مدیریت انتظارات سهام‌داران خصوصی ایفا می‌کنند، زیرا فراهم‌آوری مسیرهای خروج برای کارمندان یکی از فاکتورهای تعیین‌کننده در محیط‌های استارت‌آپی و فین‌تک است.

عملکرد کسب‌وکار و عرصه محصولات

براساس ارقام شرکت، ریوالوِت در سال ۲۰۲۴ رشد درآمد سالانه ۷۲ درصدی را ثبت کرده و درآمد کلی به حدود چهار میلیارد دلار رسیده است، در حالی که سود قبل از مالیات ۱۴۹ درصد افزایش یافته و به ۱.۴ میلیارد دلار بالغ شده است. این آمار نشان‌دهنده بهبود قابل‌توجه در کارایی عملیاتی و مقیاس‌پذیری مدل کسب‌وکار است. بانک چالش‌گر مستقر در لندن اکنون بیش از ۶۵ میلیون مشتری خرده‌فروشی را پوشش می‌دهد و بخش بانکداری شرکتی آن نیز به درآمد سالیانه معادل یک میلیارد دلار دست یافته است که نشان‌دهنده موفقیت در جذب مشتریان تجاری و ارائه خدمات مالی به کسب‌وکارها است.

افزایش درآمد و سودآوری می‌تواند ناشی از ترکیبی از افزایش حجم تراکنش‌ها، رشد اشتراک‌های پریمیوم (سابسکریپشن)، گسترش خدمات سرمایه‌گذاری و کارمزدهای مرتبط با معاملات رمزارزی باشد. مدل درآمدی ریوالوِت ترکیبی از کارمزدهای پرداخت، اختلاف نرخ تبدیل ارز، کارمزد معاملات سرمایه‌گذاری و خدمات نگهداری (custody) رمزارزهاست؛ این تنوع محصولی به بهبود نسبت درآمد به هزینه و تقویت حاشیه سود کمک کرده است.

پلتفرم ریوالوِت ترکیبی از بانکداری دیجیتال، پرداخت‌ها، محصولات سرمایه‌گذاری و معاملات رمزارزی را ارائه می‌دهد و این مجموعه، ریوالوِت را در نقطه تلاقی فین‌تک و خدمات رمزارزی قرار می‌دهد. تنوع خدمات شامل حساب‌های چندارزی، کارت‌های پرداخت، انتقالات بین‌المللی، امکان خرید و فروش ارزهای دیجیتال، ابزارهای سرمایه‌گذاری خودکار و خدمات نگهداری امن دارایی‌های دیجیتال است. این ترکیب محصولات به رشد سریع پایگاه مشتری، افزایش تعامل کاربران در بخش‌های پرداخت و معامله، و تقویت راهکارهای custody منجر شده که برای مشتریان سازمانی و نهادی نیز جذابیت ایجاد کرده است.

در سطح فنی، استفاده از اپلیکیشن موبایل با تجربه کاربری (UX) قوی، زیرساخت‌های ابری، یکپارچگی API با شرکای پرداخت و پیاده‌سازی استانداردهای امنیتی (مانند احراز هویت چندعاملی و انطباق با مقررات ضدپول‌شویی) از عوامل کلیدی موفقیت در حفظ کاربران و افزایش نرخ استفاده از خدمات است. افزون بر این، پوشش جغرافیایی و تطبیق محصولات با نیازهای محلی از طریق مجوزها و همکاری‌های منطقه‌ای، به گسترش سریع‌تر بازار و تنوع منابع درآمد کمک کرده است.

مجوزها، تأیید MiCA و برنامه‌های توسعه

در سال گذشته ریوالوِت مجوزهای بانکی در مکزیک و کلمبیا را اخذ کرده و در حال آماده‌سازی برای راه‌اندازی خدمات در هند است. در اکتبر، شرکت از سازمان ناظر بر اوراق بهادار قبرس اجازه انجام خدمات رمزارزی تحت چارچوب بازارهای دارایی دیجیتال اتحادیه اروپا (MiCA) دریافت کرد. این تأیید به ریوالوِت اجازه می‌دهد تا معاملات رمزارزهای تحت نظارت، خدمات نگهداری (custody) و پرداخت‌های مرتبط را در ۳۰ کشور منطقه اقتصادی اروپا (EEA) ارائه کند و بدین ترتیب دسترسی بازار و انطباق قانونی شرکت در سطح اروپا تقویت می‌شود.

قابلیت ارائه خدمات رمزارزی تنظیم‌شده تحت MiCA برای یک پلتفرم فین‌تک اهمیت استراتژیک دارد؛ زیرا این چارچوب قانونی شفافیت، استانداردهای محافظت از سرمایه‌گذاران و قواعد بازاری را برای ارائه‌دهندگان خدمات رمزارزی تعریف می‌کند. برخورداری از این مجوزها می‌تواند به ریوالوِت کمک کند تا با ارائه محصولات تنظیم‌شده مانند معاملات اسپات رمزارز، کیف‌پول‌های تحت نظارت، و گزینه‌های پرداخت مبتنی بر دارایی دیجیتال، اعتماد کاربران سازمانی و نهادی را جلب کند و موانع ورود در بازارهای اروپایی را کاهش دهد. علاوه بر این، نیاز به سرمایه‌گذاری در سازوکارهای انطباق (compliance), مدیریت ریسک و زیرساخت‌های فنی برای خدمات custody افزایش می‌یابد که خود موجب تقویت موقعیت رقابتی شرکت خواهد شد.

زمینه کلی بازار رمزارز: عرضه‌های عمومی و تقاضا

فروش سهام ریوالوِت در حالی انجام شده که صنعت رمزارزها شاهد افزایش فعالیت‌ها در بازارهای عمومی است. در سال ۲۰۲۵ چندین شرکت دارایی دیجیتال به دنبال عرضه عمومی رفتند یا فرآیندهای لازم را آغاز کردند: Circle (خالق استیبل‌کوین USDC) در ژوئن در بورس نیویورک (NYSE) فهرست شد، شرکت‌های Figure و Gemini در سپتامبر در نزدک عرضه اولیه داشتند، و BitGo و Kraken برای عرضه اولیه سهام در بازارهای آمریکا درخواست دادند یا پرونده‌های مربوطه را ثبت کردند. مدیر دارایی دیجیتال Grayscale نیز برنامه‌هایی برای فهرست شدن در NYSE اعلام کرد.

این روند نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی و بازارهای عمومی تقاضای بیشتری برای شرکت‌های فعال در حوزه دارایی‌های دیجیتال و خدمات وابسته نشان می‌دهند. عرضه‌های عمومی و ورود شرکت‌های بزرگ به بازار سرمایه می‌تواند منجر به افزایش شفافیت، کشف قیمت بهتر برای دارایی‌ها و محصولات، و فراهم‌آوری دسترسی سرمایه‌ای جدید برای رشد و توسعه زیرساخت‌ها شود. از سوی دیگر، بازارهای عمومی معمولاً با نظارت بیشتر و انتظارات گزارش‌دهی قوی‌تر همراه هستند که می‌تواند فشار بر شرکت‌های فعال در حوزه رمزارز را برای رعایت استانداردهای حاکمیت شرکتی و شفافیت افزایش دهد.

افزایش عرضه‌های عمومی همچنین تقاضا برای محصولات نگهداری امن (custody)، خدمات مدیریت ریسک، و ابزارهای تطبیق قوانین را تقویت می‌کند زیرا سرمایه‌گذاران نهادی تمایل دارند دارایی‌ها را در چارچوب‌های تنظیم‌شده و با سطحی از حفاظت قانونی نگهداری کنند. این تغییرات بازار، برای پلتفرم‌هایی مانند ریوالوِت که ترکیبی از بانکداری دیجیتال و خدمات رمزارزی را ارائه می‌دهند، فرصت‌های رشد و کاربردهای تجاری جدید ایجاد می‌کند.

پیامدها برای ریوالوِت و سرمایه‌گذاران

ارزش‌گذاری ۷۵ میلیارد دلاری و حمایت سرمایه‌گذاران بزرگ خطرپذیر و نهادی نشان‌دهنده اعتماد به گسترش ریوالوِت در خدمات رمزارزی تنظیم‌شده و ورود به بازارهای جدید است. اینکه آیا شرکت در آینده به سمت فهرست شدن دوگانه در لندن و نیویورک حرکت کند هنوز قطعی نیست، اما مجوزهای بانکی، تأیید MiCA و شاخص‌های مالی قوی، یک مسیر منطقی به سمت IPO احتمالی فراهم می‌آورد. عرضه عمومی می‌تواند منابع مالی بیشتری برای رشد، فرصت‌های نقدشوندگی برای کارکنان و سهام‌داران اولیه و افزایش اعتبار بازار فراهم کند.

برای سرمایه‌گذاران رمزارز و ناظران بازار، حرکت ریوالوِت بر اهمیت محصولات رمزارزی تنظیم‌شده، راهکارهای custody و یکپارچگی با خدمات بانکی برای افزایش تمایل نهادی و پذیرش مصرف‌کننده در سال ۲۰۲۵ تأکید می‌کند. در عین حال، باید به ریسک‌های نظارتی، نوسانات بازار رمزارزها، رقابت از سوی بانک‌های سنتی و دیگر فین‌تک‌ها، و نیاز به سرمایه‌گذاری مستمر در امنیت و انطباق توجه داشت. تصمیم نهایی برای ورود به بازار عمومی بستگی به شرایط بازار، چشم‌انداز رشد، نسبت‌های ارزش‌گذاری و منافع سهام‌داران خواهد داشت.

در جمع‌بندی، معامله ثانویه اخیر و تأییدهای قانونی اخیر موقعیت ریوالوِت را به‌عنوان یکی از بازیگران برجسته در محل تلاقی فین‌تک و رمزارزها تقویت می‌کند. ادامه رشد مشتریان، تنوع منابع درآمد و تقویت چارچوب‌های نظارتی می‌تواند مسیر این شرکت را به سمت مراحل بعدی توسعه مانند فهرست عمومی یا گسترش بین‌المللی هموار سازد، مشروط بر مدیریت مناسب ریسک و حفظ مزیت‌های رقابتی در زمینه فناوری، خدمات نگهداری و انطباق قانونی.