8 دقیقه
اتریوم زیر حمایت ۳۰۰۰ دلاری و بازپسگیری کنترل توسط فروشندگان
قیمت اتریوم (ETH) به زیر سطح روانی و کلیدی ۳۰۰۰ دلار و همچنین نقطه کنترل بازار (POC) سقوط کرده است؛ نشانهای از تضعیف ساختار بازار که احتمال حرکت نزولی بیشتر را افزایش میدهد. برای معاملهگران و سرمایهگذارانی که وضعیت ETH را رصد میکنند، این عدم توانایی در حفظ محدودهٔ حمایتی مهم نشان میدهد که مومنتوم نزولی همچنان غالب است و نقدینگی زیر سطوح فعلی میتواند هدف بعدی فروشندگان باشد.
نمودار ETHUSDT (چهار ساعته)
ساختار بازار: سقفهای پایینتر و کفهای پایینتر
از منظر تحلیل تکنیکال، حرکت قیمت اتریوم اکنون مجموعهای از سقفهای پایینتر و کفهای پایینتر را نشان میدهد؛ نشانهٔ کلاسیک یک روند نزولی پایدار. تلاشهای متعددی برای بازپسگیری ۳۰۰۰ دلار در پایان روزها (closing) با شکست مواجه شدهاند که این منطقه را از حالت حمایت به مقاومت تبدیل کرده است. تا زمانی که ETH نتواند با حجم معاملاتی قانعکننده بالای ۳۰۰۰ دلار را بازپس گیرد و نگه دارد، سناریوهای صعودی در اولویت دوم قرار خواهند داشت.
رالیهای تسکینی اخیر منظم اما کوتاهمدت بودهاند و حرکات صعودی معمولاً نزدیک به POC شکستهشده متوقف میشوند. این رفتار نشان میدهد که خریداران در حال حاضر اطمینان یا نقدینگی لازم برای بازگرداندن قیمت به ناحیه تعادل قبلی را ندارند. در سوی مقابل، فروشندگان از محدودهٔ پایینتر بهصورت پرقدرت دفاع میکنند و مسیر کمترین مقاومت را به سمت پایین نگه داشتهاند.
چرا ریسک کاپیتولاسیون در حال افزایش است
1) تجمع نقدینگی زیر قیمت
از زمان تشکیل کف محلی نزدیک به ۲۶۰۰ دلار، نقدینگی در زیر این ناحیه در حال تجمع بوده است. بازارها معمولاً به سمت برداشت این تجمعهای نقدینگی حرکت میکنند، بهخصوص زمانی که یک سطح ساختاری مهم مانند POC از دست رفته باشد. ناحیه حمایت چندزمانه در اطراف ۲۵۰۰ دلار که با همگرایی تثبیت و تقاضای قبلی همراستا است، هدف نزولی طبیعی بهشمار میآید؛ جایی که سفارشات توقف (stop orders) و لیکوییدیشن مارجین میتوانند تجمع پیدا کنند و به تسریع روند نزولی کمک کنند.
همچنین رفتار بازارهای مشتقه و اوردر بوک نشان میدهد که خوشههای سفارش فروش و استاپلارها در زیربخشهای قیمتی بهصورت متراکم وجود دارند؛ این موضوع ریسک وقوع sweep نقدینگی (liquidity sweep) را بالا میبرد و میتواند باعث تسریع حرکت نزولی شود.
2) حجم و مشارکت به نفع فروشندگان
دینامیک حجم طی فاز اخیر نشاندهندهٔ مشارکت بزرگتر در حرکات نزولی نسبت به صعودیها است. زمانی که حجم سمت فروش از تلاشهای سمت خرید پیشی میگیرد، تأیید میشود که روند توزیع (distribution) در جریان است نه انباشت (accumulation). مگر اینکه ETH با افزایش واضح در حجم معاملات بالای ۳۰۰۰ دلار را پس بگیرد، احتمال آغاز یک موج اصلاحی عمیقتر افزایش مییابد.
در تحلیل on-chain و گزارشات شاخصهای بازار مشتقه نیز میتوان ریزشهای پیوستهٔ پوزیشنهای لانگ و افزایش فشار فروش را مشاهده کرد که این ترکیب ریسک فشار فروش بیشتر و لیکوییدیشن زنجیرهای را بالا میبرد.
3) پذیرش قیمت زیر سطح شکستهشده
وقتی قیمت زیر یک سطح کلیدی سابق تثبیت میشود، به معنی «پذیرش» رژیم پایینتر است نه رد آن. معاملهٔ طولانیمدت در پایینِ POC شکستهشده بهطور آماری شانس ادامهٔ نزول را افزایش میدهد، زیرا تعادل ساختاری بازار به نفع عرضه جابجا میشود. این نوع پذیرش معمولاً نشان میدهد که بازار شرکتکنندگان کوتاهمدت ضعیف را از دست داده و نقدینگی توسط شرکتکنندگان قویتر و اغلب فروشندگانِ سازمانیتر هدفگذاری میشود.
بنابراین، وقتی نوسانگیران و برخی از هولدرهای میانمدت نسبت به بازیابی قیمت بدبین میشوند، رفتار سفارشگذاری و مدیریت ریسکِ آنها میتواند به تثبیت روند نزولی کمک کند.
اهداف تکنیکال و نکاتی که معاملهگران باید رصد کنند
- هدف نزولی کوتاهمدت تا میانمدت: ناحیهٔ حمایت ۲۵۰۰ دلار. این محدوده با تقاضای چندزمانه همسو است و احتمالاً محل پاکسازی نقدینگی و شکلگیری کاپیتولاسیون خواهد بود.
- مقاومت کلیدی برای بیاعتبارسازی دیدگاه نزولی: بسته شدنهای روزانهٔ پایدار بالای ۳۰۰۰ دلار که با افزایش حجم همراه باشد. بازپسگیری قاطع این سطح برای اثبات تغییر روند لازم است.
- حجم و «Open Interest»: به دنبال جهشهای حجم در فعالیت فروش نزدیک حمایت و خوشههای لیکوییدیشن باشید که میتوانند شتاب حرکت را تسریع کنند. افزایش Open Interest همراستا با فشار فروش نشانهٔ ادامه روند است.
کاپیتولاسیون چگونه میتواند ظاهر شود
کاپیتولاسیون معمولاً با ریزشهای سریع قیمت، افزایش شدید نوسان (volatility)، جهشهای قابل توجه در حجم معاملات و لیکویید شدن پوزیشنهای اهرمی همراه است. اگر ETH وارد ناحیهٔ ۲۵۰۰ دلاری شود و فروشندگان شتاب بگیرند، ممکن است شاهد یک sweep نقدینگی گسترده باشیم که دستهای ضعیف را بیرون میراند و زمینه را برای تثبیت یا انباشت بلندمدت فراهم میکند.
با این حال، کاپیتولاسیون غالباً نشاندهندهٔ مرحلهٔ پایانی فروش است — پس از آن میتواند دورهٔ کنسولیداسیون یا ساختن پایهٔ قیمتی آغاز شود. به همین دلیل معاملهگران باید برای هر دو سناریوی ادامهٔ نزول و احتمال جهش معنادار پس از فروکش فشار فروش آماده باشند.
در سناریوهای کاپیتولاسیون، بررسی معیارهای on-chain مانند جریان خالص صرافیها (net flows)، تغییرات در موجودی صرافیها و شاخصهای مومنتوم میتواند سرنخهایی دربارهٔ شدت و عمق فروکش فروش بهدست دهد؛ این دادهها معمولاً قبل از بازگشتهای قابلتوجه بازار قابل استفاده هستند.
نکات عملی برای معاملهگران کریپتو
- مدیریت ریسک: اگر در معرض ETH زیر ۳۰۰۰ دلار قرار دارید، حد ضررها (stop loss) را بازنگری و جمعبندی حجم پوزیشن را بررسی کنید تا ریسک کلی پرتفوی کنترل شود.
- مناطق نقدینگی را رصد کنید: به خوشههای orderbook و حمایت تاریخی در محدودهٔ ۲۵۰۰–۲۶۰۰ دلار توجه کنید؛ این نواحی معمولاً محل تجمع سفارشات توقف و لیکوییدیشن هستند.
- تأیید با حجم: برای پذیرش سناریوهای صعودی منتظر حجم خرید قوی و پایدار باشید. ورود بدون تأیید حجم میتواند معاملهگر را در معرض دامپذیری قرار دهد.
- استفاده از چند بازهٔ زمانی: سقفهای پایینتر در نمودارهای کوتاهمدت ممکن است همزمان با ساختار بلندمدت متفاوت باشند؛ معاملات خود را با افق زمانی و ریسکپذیریتان هماهنگ کنید.
- پیگیری شاخصهای مشتقه: تغییرات Open Interest و نرخهای فاندینگ میتواند زودتر از پرایس اکشن نشاندهندهٔ جهت احتمالی بازار باشد.
جمعبندی
از دست رفتن سطح روانی ۳۰۰۰ دلار و نقطهٔ کنترل بازار (POC) نشاندهندهٔ تضعیف ساختار بازار اتریوم است. با ادامهٔ شکلگیری سقفهای پایینتر و کفهای پایینتر و تجمع نقدینگی در حوالی ۲۵۰۰ دلار، ریسک وقوع یک حرکت به سبک کاپیتولاسیون افزایش یافته است. معاملهگران باید رفتار قیمت و حجم را هنگام نزدیک شدن ETH به ناحیهٔ حمایتی ۲۵۰۰ دلار با دقت پایش کنند و اندازهٔ پوزیشن و کنترلهای ریسک خود را مطابق با شرایط بازار تنظیم نمایند.
از منظر تحلیل تکنیکال و دادههای بازار، ترکیبی از بررسی حجم، اوردر بوک، شاخصهای on-chain و وضعیت مشتقهها بهترین دید را برای ارزیابی احتمال بازگشت یا ادامهٔ روند نزولی فراهم میآورد. در نهایت، آمادگی برای چند سناریوی ممکن و مدیریت محافظهکارانهٔ ریسک میتواند به کاهش زیان و افزایش فرصتهای معاملاتی در این دورهٔ پرنوسان کمک کند.
منبع: crypto
ارسال نظر